回顧2017大宗商品市場的強勢增長,離不開以下幾點因素:
1、全球經濟增速上升和需求的增加提振了大宗商品價格。致使銅、鋁、鋅等小金屬全年走牛。
2、中國經濟GDP的維穩(wěn),加之其三四線城市房地產銷售和投資的快速發(fā)展加大了商品市場的需求。
3、伴隨著供給側結構性改革的持續(xù)推進和對環(huán)境保護工作的空前重視,中國冶金、鋼鐵和采礦業(yè)部門大規(guī)模壓減剩余產能,并在冬季供暖季大范圍限制產能。造成了鋼鐵、電解鋁、鋁礦石以及煤炭產業(yè)總體收縮,產能縮減直接影響供給,這也是2017大宗特別是鋼鐵、黃金、鋁等大幅度上漲得原因。
展望2018大宗商品市場,需要注意以下幾點:
1、全球宏觀經濟動力發(fā)生轉變。美聯(lián)儲的加息與“川普”的減稅政策無疑凸顯一個重要信息,2018年經濟要比2017年有所提高,對此,這將會是對大宗商品需求提供一定的支撐。
2、中國目前作為全球第二大經濟體和主要大宗商品消費國,中國經濟改革將持續(xù)推進。要搶占全球市場份額,其經濟增長的質量和結構調整。會對其到螺紋鋼、小金屬等相關基礎設施建設的商品的需求會有所分化。
中國持續(xù)推進供給側結構性改革。加大力度保護環(huán)境的政策也將持續(xù)影響全球大宗商品市場。那么剩余產能的持續(xù)壓縮和環(huán)保力度加大將繼續(xù)壓低對大宗商品的需求。因此,冶金和鋼鐵企業(yè)將面臨挑戰(zhàn),因此分化在此凸顯。
綜上所述,2018期貨投資機會如下:
1、2018年鐵礦石、煤炭價格將進一步溫和下降。尤其是2018年一季度,在供暖季結束,環(huán)保政策將持續(xù)壓低煤炭和鐵礦石等需求,對其會利空。
2、基礎金屬方面,對于銅礦而言,銅價可能因為需求減少而溫和下降,但要注意政治的不確定因素。這也會是銅價2018年變化的關鍵。(主要是因為2018年全球主要銅礦產區(qū)智利將面臨大規(guī)模的薪酬談判)
3、隨著當下人們的消費需求。人工智能、智能穿戴、智能汽車(電動汽車)將成為2018年的投資主題。因此,對其制造電動汽車的電池的材料鋰礦石、石墨的需求將會增大。因此,其價格未來還將持續(xù)增長。
4、貴金屬方面,今年黃金走勢不僅受到美聯(lián)儲利率政策和美元走勢的影響,同時多次面臨地緣政治風險的沖擊。加之目前“四霸(美國、中國、俄羅斯、歐盟)”爭雄。這一形勢仍將主導2018年黃金市場。在各方將美聯(lián)儲加息納入定價、美元持續(xù)疲弱形勢下,黃金明年恐開啟慢牛行情。
期貨VS股票
對于2018年股票的投資機會,其實已經在上述期貨里已經凸顯。
1、鐵礦石、煤炭商品走軟。因此煤炭行業(yè)至少一季度絕對不是首選。
2、人工智能、電動汽車的需求,那么與之相關的原材料,再加工,充電樁等與之相關的個股必須是首選。(這些筆者會在之后的內參中給出。)
3、國際地緣政治危機,即四國之間的博弈會帶到兩個板塊,一是黃金板塊,大家可以看一下最近的黃金板塊是不是漲得很好,所謂“亂世藏金”就是如此。其次,就是國防軍工板塊,2018世界絕對不會是太平的一年,因此,我國必定會加強國防建設,因此相關個股也可以加入自選股了。