上市不到兩年的華業(yè)香料(300886.SZ)，推出首單資產(chǎn)重組，以期挽救糟糕業(yè)績。

日前，華業(yè)香料披露重組預案。公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購黃山科宏生物香料股份有限公司(以下簡稱“科宏生物”)100%股份并募集配套資金。

與華業(yè)香料相同，科宏生物也是一家香料公司，并曾有過數(shù)年新三板基礎層掛牌經(jīng)歷。2014年掛牌新三板之后，2015年科宏生物曾接受IPO輔導，計劃獨立上市。如今以華業(yè)香料重組標的的身份現(xiàn)身資本市場，科宏生物將借此次重組謀求曲線上市。

作為上市之后的首單資產(chǎn)重組，華業(yè)香料寄希望于本次收購提升市場競爭力，改善經(jīng)營業(yè)績。長江商報記者注意到，自2019年以來，華業(yè)香料已連續(xù)三年凈利潤下降，整體降幅達到72.6%。

值得一提的是，科宏生物也出現(xiàn)業(yè)績波動。2021年，其營業(yè)收入和凈利潤分別為1.31億元、1914.72萬元，同比變動7.78%、-15.8%。

科宏生物曾在新三板掛牌7年

上市后的首單資產(chǎn)重組，華業(yè)香料瞄準了同行業(yè)公司。

重組預案顯示，華業(yè)香料擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購科宏生物100%股份，同時定增募集配套資金。交易完成后，科宏生物將成為華業(yè)香料的全資子公司。

目前，科宏生物的評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)最終交易價格、業(yè)績承諾等仍尚未確定。

與華業(yè)香料相同，科宏生物也是一家香料公司，其主營天然香料，終端產(chǎn)品主要應用于食品飲料、日化等行業(yè)，曾在新三板掛牌7年。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2014年8月，科宏生物開始在新三板基礎層掛牌交易。在此期間，科宏生物曾計劃獨立IPO。2015年12月，國元證券作為科宏生物的保薦機構向安徽證監(jiān)局上報公司輔導備案登記材料。2019年10月，國元證券完成對科宏生物第七期上市輔導工作。

直至今年3月28日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司出具文件，科宏生物向全國股轉公司提交了終止股票掛牌的申請，全國股轉公司決定自3月31日起終止其股票掛牌。

作為華業(yè)香料的重組標的再次現(xiàn)身資本市場，如果此次交易成功，科宏生物將實現(xiàn)曲線上市。

從其股權結構上來看，目前，科宏生物共有15名股東，其中程存照直接持有科宏生物55.98%股份，為公司控股股東、實控人。本次交易后，程存照預計將持有華業(yè)香料5%以上股份，成為上市公司的關聯(lián)方。

值得關注的是，科宏生物的盈利能力出現(xiàn)波動。年報顯示，2020年科宏生物實現(xiàn)營業(yè)收入1.21億元，同比減少0.14%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤2467萬元，同比增長88.63%。

據(jù)披露，2021年科宏生物的營業(yè)收入和凈利潤分別為1.31億元、1914.72萬元，同比變動7.78%、-15.8%。截至2021年末，其資產(chǎn)總額2.92億元，所有者權益合計2.14億元。

重組后華業(yè)香料凈利或將翻倍

推出重組背后，是華業(yè)香料上市前后較為糟糕的業(yè)績表現(xiàn)。

華業(yè)香料成立于2002年，主營丙位內(nèi)酯系列合成香料和丁位內(nèi)酯系列合成香料，是目前國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、產(chǎn)銷量最多、系列產(chǎn)品配套齊全的內(nèi)酯系列合成香料生產(chǎn)企業(yè)。

此前，華業(yè)香料曾四次沖擊IPO，但一直以來，市場對于其環(huán)境污染、關聯(lián)交易等方面質疑不斷。不過，憑借穩(wěn)步增長的業(yè)績表現(xiàn)，華業(yè)香料順利敲開了A股的大門。

2016年至2018年，華業(yè)香料實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為1.93億元、2.18億元、2.58億元，逐年在增長。同期，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為3527.81萬元、3678.89萬元、6397.92萬元，增幅分別為23.21%、4.28%、73.91%。

2018年華業(yè)香料業(yè)績達到頂峰之后開始走下坡路。2019年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為2.15億元、4576.19萬元，同比分別減少16.77%、28.47%。

2020年9月，華業(yè)香料成功在A股上市，但依舊未能扭轉業(yè)績下滑趨勢。2020年和2021年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.06億元、2.46億元，同比變動-4.09%、19.42%;凈利潤3848.9萬元、1755.22萬元，同比減少15.89%、54.4%。其中，與2018年相比，2021年公司凈利潤降幅達到72.6%。

值得一提的是，與華業(yè)香料同為香料行業(yè)上市公司的華寶股份，雖然近兩年業(yè)績也出現(xiàn)波動，但降幅較低。2019年至2021年，華寶股份的凈利潤分別為12.35億元、11.8億元、10.04億元。

在此背景下，通過收購同行業(yè)的科宏生物，華業(yè)香料將增強其在生物技術香料領域的競爭優(yōu)勢，提升行業(yè)競爭力。更為重要的是，科宏生物的并表，也將在一定程度上增厚上市公司的業(yè)績。

僅以2021年財務數(shù)據(jù)靜態(tài)測算，交易完成后，華業(yè)香料的營收和凈利潤將在現(xiàn)階段的基礎上增厚至3.77億元、3669.94萬元，增幅分別為53.25%、109%。(記者蔡嘉)