(相關(guān)資料圖)
銀行試圖在年末假日前削減這類債務(wù),即便給出很大的折扣也好過(guò)讓它們留在賬面價(jià)值低迷、占用本可以用于其它地方的資金。這么做能將銀行的虧損限制在本財(cái)年內(nèi),還能安撫風(fēng)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
媒體統(tǒng)計(jì),因?yàn)閹椭髽I(yè)收購(gòu)而提供過(guò)橋貸款,歐美國(guó)家的銀行在自身資產(chǎn)負(fù)債表上累計(jì)了約420億美元債務(wù)。杠桿貸款和高收益率債券市場(chǎng)企穩(wěn)正在給他們制造今年最后一個(gè)減輕這類負(fù)擔(dān)的機(jī)會(huì)。
今年7月末有媒體提到,全球經(jīng)濟(jì)放緩引發(fā)的衰退威脅挫傷投資者對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求,加之央行加息后利率迅速攀升,融資市場(chǎng)受重創(chuàng),一些全球頂級(jí)投行被迫減記了將近20億美元杠桿收購(gòu)融資的價(jià)值。
在華爾街備受這類高風(fēng)險(xiǎn)hung deal企業(yè)債務(wù)的困擾之際,最近杠桿貸款的價(jià)格企穩(wěn),這就為銀行出售hung deal債務(wù)提供了沃土。相關(guān)指數(shù)顯示,在美國(guó),1美元杠桿貸款的均價(jià)回升到0.93美元。
媒體指出,銀行試圖在年末假日前削減這類hung deal債務(wù),即便給出很大的折扣也在所不惜。這么做能將銀行的虧損限制在本財(cái)年內(nèi),還能安撫風(fēng)控部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
最近,高盛接近達(dá)成協(xié)議,要出售15億歐元支持CVC收購(gòu)聯(lián)合利華旗下茶業(yè)務(wù)的垃圾級(jí)貸款。今年底以前,可能還有其他類似hung deal相關(guān)的交易達(dá)成。
媒體援引知情者消息稱,最近的一些交易都折扣較高。收購(gòu)電視評(píng)級(jí)公司Nielsen Holdings Plc的相關(guān)債務(wù)需求強(qiáng)勁,1美元可獲得貸款報(bào)價(jià)0.89美元,而收購(gòu)聯(lián)合利華的貸款料將定價(jià)在面值的80%左右。
不過(guò),對(duì)許多銀行而言,拋售大量hung deal債務(wù)、即使是打折出售,也好過(guò)讓它們留在賬面價(jià)值低迷、占用本可以用于其它地方的資金。而且較低的價(jià)格也有助于吸引新的買家,比如Apollo Global Management Inc.就募資24億美元,要將這類貸款收入囊中。
盡管銀行對(duì)拋售hung deal債務(wù)躍躍欲試,最近一些交易仍然在增加這類債務(wù)的規(guī)模。比如特斯拉CEO馬斯克10月末收購(gòu)?fù)铺氐慕灰拙蜕婕暗郊s130億美元的銀行融資。本月末,因?yàn)殂y行難以出售支持杠桿收購(gòu)的貸款,私募股權(quán)公司Clayton Dubilier & Rice(CD&R)向銀行購(gòu)買第二留置權(quán)貸款約4.75億美元,支持CD&R自身收購(gòu)Roper Technologies Inc.旗下工業(yè)業(yè)務(wù)的多數(shù)股權(quán)。