為進一步聚焦主業(yè),TCL科技(000100.SZ)擬剝離非核心資產。
最新公告顯示,TCL科技擬向關聯(lián)方TCL實業(yè)轉讓所持重慶中新融鑫投資中心(有限合伙)(以下簡稱“重慶中新融鑫”)全部財產份額,交易價格為9.6億元。
長江商報記者注意到,重慶中新融鑫為TCL科技于2019年8月聯(lián)合其他兩家TCL系公司共同出資設立,目前規(guī)模為23.1億元,TCL科技認繳出資15億元,目前實繳9億元,該基金重點投資于TCL產業(yè)上下游相關產業(yè)等。
TCL科技表示,此次資產出售是為優(yōu)化財務結構,聚焦資源于主業(yè)發(fā)展。
近年來TCL科技持續(xù)進行產業(yè)布局,通過內生增長及外延式并購持續(xù)擴充產能,以高速增長的產能帶動規(guī)模提升,以穩(wěn)固全球領先地位。2019年至2021年,公司投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額連續(xù)三年凈流出超過300億元。
而受益于半導體行業(yè)高景氣運行,前瞻布局的TCL科技再次實現(xiàn)騰飛。2021年,TCL科技實現(xiàn)營業(yè)收入1636.91億元,凈利潤100.57億元,雙雙同比翻倍,這也是公司凈利潤首次突破百億大關。
向關聯(lián)方出售投資基金份額
6月26日晚間,TCL科技披露關聯(lián)交易。公司擬向TCL實業(yè)轉讓所持重慶中新融鑫全部財產份額,轉讓后公司不再持有重慶中新融鑫財產份額,亦不再承擔該合伙企業(yè)任何相關的責任和義務。
長江商報記者注意到,TCL科技投資重慶中新融鑫已近三年。2019年8月,TCL科技曾公告稱,為尋找高成長性的投資項目,并通過投資推動產業(yè)鏈完善和技術進步,公司擬與重慶中新融創(chuàng)、中新睿銀共同投資設立重慶中新融鑫。
資料顯示,該基金以有限合伙的形式組建,目標規(guī)模為23.1億元。其中,中新融創(chuàng)、TCL科技、中新睿銀分別認繳出資額0.6億元、15億元、7.5億元。
值得一提的是,該基金的受托管理人中新融創(chuàng)資本由TCL集團持股49%。其他出資方中,中新融創(chuàng)資本持有中新融創(chuàng)100%股權,中新睿銀則為中新融創(chuàng)全資子公司,兩家公司均是TCL科技的關聯(lián)方。
按照規(guī)劃,該基金將重點投資于TCL產業(yè)上下游相關產業(yè)、新材料、醫(yī)療健康、信息技術、高端裝備與制造、能源環(huán)保等行業(yè)有發(fā)展?jié)摿Φ墓?,以及新三板、VIE回歸和上市公司定向增發(fā)、協(xié)議轉讓、大宗交易等。
此次TCL科技披露,截至今年5月末,TCL科技、中新融創(chuàng)、中新睿銀對于重慶中新融鑫的實繳出資金額分別為9億元、0.9億元、0.6億元。
在成立后的兩年,重慶中新融鑫均實現(xiàn)了收益。2020年和2021年,重慶中新融鑫分別實現(xiàn)營業(yè)收入2298.24萬元、6836.4萬元,凈利潤6159.75萬元、1.33億元。但今年前五月,重慶中新融鑫的營業(yè)收入和凈利潤分別為1948.69萬元、-8572.25萬元。
根據(jù)評估,重慶中新融鑫在估值基準日2022年5月31日合伙人全部權益(凈資產)賬面價值為9.86億元,估值11.15億元,增值1.29億元,增值率13.13%。
此次交易中,TCL科技作為有限合伙人,將所持基金的64.94%的財產份額(對應認繳出資額15億元,其中實繳出資額為9億元)轉讓給TCL實業(yè),并退出該基金,交易對價為9.6億元,由TCL實業(yè)以現(xiàn)金方式支付。
持續(xù)擴充產能穩(wěn)固領先地位
優(yōu)化財務結構、聚焦資源于主業(yè)發(fā)展,是TCL科技此次資產出售的核心原因。
TCL科技表示,公司作為實體經濟的代表,立足科技制造產業(yè)的發(fā)展,目前已形成以半導體顯示、新能源光伏和半導體材料為核心主營業(yè)務的產業(yè)格局,并已建立全球相對競爭優(yōu)勢,本次轉讓所持重慶中新融鑫財產份額,有助于公司優(yōu)化業(yè)務結構、聚焦主業(yè)發(fā)展。
長江商報記者注意到,自從2017年開始持續(xù)轉型聚焦科技產業(yè)后,TCL科技通過資產重組剝離終端產品業(yè)務和其他業(yè)務,并相繼收購中環(huán)集團、武漢華星、蘇州三星,積極布局半導體光伏和半導體材料產業(yè)。
堅持不懈進行產業(yè)布局,TCL科技在半導體行業(yè)高景氣之際,抓住有利機會再次實現(xiàn)騰飛。
在因資產剝離導致2019年業(yè)績出現(xiàn)波動后,2020年和2021年,TCL科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入768.3億元、1636.91億元,同比增長2.33%、113.05%;凈利潤43.88億元、100.57億元,同比增長67.63%、129.2%。其中,2021年TCL科技的凈利潤首次突破百億,其扣非后凈利潤也逼近百億大關,為94.37億元,同比增長221.73%。
年報顯示,2021年TCL華星實現(xiàn)銷售面積3949.15萬平方米,同比增長36%,半導體顯示業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入881億元,同比增長88.4%,凈利潤106.5億元,同比增長339.6%。
此外,2021年,TCL科技的新能源光伏與半導體材料業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入411億元,同比增長115.7%;凈利潤44.4億元,同比增長200.6%。
作為全球半導體顯示龍頭企業(yè),TCL科技通過內生增長及外延式并購持續(xù)擴充產能,以高速增長的產能帶動規(guī)模提升,以穩(wěn)固全球領先地位。據(jù)TCL科技披露,通過2條8.5代線建設,TCL華星在TV面板領域站穩(wěn)腳跟;隨后以2條6代線順利切入小尺寸面板,出貨量份額現(xiàn)已超10%;近幾年又通過2條11代線的投建及蘇州三星t10產線的并購進一步擴張大尺寸產能,確立了全球大尺寸面板的領先地位;2021年公司投建面向高附加值IT、商顯等中尺寸產品的t9產線,加快全尺寸戰(zhàn)略布局。
TCL科技的投資力度從投資活動現(xiàn)金流可見一斑。2019年至2021年,TCL科技投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-317.32億元、-387.74億元、-336.33億元。
但由于半導體光伏和半導體材料兩大產業(yè)存在技術門檻高、投資額大、產業(yè)周期長等特點,對于TCL科技穿越產業(yè)周期的經營能力和持續(xù)融資發(fā)展能力也提出了更高要求。(記者徐佳)