近日，上海一對80后夫妻在社交媒體稱，存款到300萬決定雙雙退休，引發(fā)廣大網(wǎng)友對準(zhǔn)備多少錢才能退休養(yǎng)老的熱議。近日，在《2022中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》媒體交流會上，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心主任陳秉正、同方全球人壽副總經(jīng)理彭勃針對這一問題表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。

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陳秉正表示：“每個不同的家庭，可以從滿足日常生活需要、可能的意外性支出、退休之前需要儲蓄多少三個方面去考慮，而需要儲蓄多少，又與投資和儲蓄方式有關(guān)，大體上可以參照國際上的“70-80原則”，即退休以后用于日常生活需要的收入達(dá)到退休前日常生活水平的70%-80%就可以”。此外，據(jù)陳秉正介紹，2022年，購買商業(yè)保險成為很多居民家庭退休財務(wù)準(zhǔn)備的重要選擇。

養(yǎng)老儲備到底多少才夠用？專家稱可參照國際上通行的“70-80原則”

該如何儲備自己退休后的養(yǎng)老金，又該準(zhǔn)備多少？陳秉正交流會上分析，假設(shè)一個人65歲退休，理財期限確定到90歲，退休生活有25年，在退休的時候把所有的財富作年金化的處理，即分成25份，每份就是4%，按照每年花掉“4%原則”，即使沒有做任何投資，把自己所有的財富在有生之年全部消費(fèi)掉了。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來說，這樣一種最理性的，可以使人終身效應(yīng)最大化的一種安排。

此外，上述“4%原則”對應(yīng)還有“300原則”，即25年有300個月，在300個月中將所有的財富分成300份，一個月花一份，直至正好全部花完。

但事實(shí)上不一定是這樣的情況。比如，將這筆錢做一個投資組合，投資組合中至少要有60%左右的資金購買一個股票指數(shù)基金，40%用于購買債券等固定收益類產(chǎn)品，從長期來看，這樣的投資組合收益率很容易達(dá)到10%以上。若投資收益好的話，最后財富還會有剩余甚至可以傳承。

但陳秉正強(qiáng)調(diào)，無論是“4%原則”還是“300原則”，可能忽略的一些問題有：如果投資收益比較低，錢還是夠花，但是最后剩的不多了；如果通貨膨脹比較高，人們的消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生很大變化，10年、20年后，人們的生活品質(zhì)提高了，4%肯定就不夠；如果出現(xiàn)一些意外性事件，比如重大疾病，4%可能也是不夠的。因此想要不受通脹影響還是需要做適當(dāng)比例的權(quán)益投資。

養(yǎng)老儲備到底需要多少才夠用？陳秉正認(rèn)為，每個不同的家庭，可以從三個方面去考慮：滿足日常生活需要，可能的意外性支出，退休之前需要儲蓄多少。而需要儲蓄多少，又和投資和儲蓄方式有關(guān)系。在滿足日常生活需求方面，大體上可按照現(xiàn)在國際上通行的“70-80原則”，即退休以后用于日常生活需要的收入，能夠達(dá)到退休前日常生活水平的70%-80%的標(biāo)準(zhǔn)來做退休財務(wù)準(zhǔn)備。

在同方全球人壽副總經(jīng)理彭勃看來，一般養(yǎng)老金的替代率在70%-80%，世界銀行的建議是不低于70%，否則生活品質(zhì)將會下降?！按蟾艔纳鲜兰o(jì)90年代中期開始，我國的養(yǎng)老金替代率從70%迅速下降到45%。假如單純依靠養(yǎng)老金來養(yǎng)老，退休以后的收入相比之前會有很大的下降。”

具體到個人，彭勃認(rèn)為養(yǎng)老不光是一個儲蓄問題，還要考慮到長壽風(fēng)險，近些年平均壽命大概每4-5年增長一歲，也就是說退休后可能會有40年左右甚至更長的生活，要對養(yǎng)老金增長和健康支出做出合理的判斷。

專屬商業(yè)養(yǎng)老險收益上行可期，激活個人養(yǎng)老金賬戶關(guān)鍵是加大稅收優(yōu)惠力度

2022年年底，我國個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市和地區(qū)啟動實(shí)施，實(shí)施3個月以來，參加人數(shù)已經(jīng)達(dá)到2817萬人。截至3月2日，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單已由首批6家公司7款產(chǎn)品擴(kuò)容至12家公司20款產(chǎn)品，類型涵蓋專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、年金保險、兩全保險、萬能保險等。

值得注意的是，2022年入選個人養(yǎng)老金的7家公司8款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，穩(wěn)健型賬戶2022年結(jié)算利率最低為4%，最高為5.15%；而進(jìn)取型賬戶2022年結(jié)算利率最低為5%，最高可達(dá)5.7%。

陳秉正分析，2022年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險收益率較高，主要由于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險屬于變額年金性質(zhì)，且由投保人選擇哪些資金進(jìn)入穩(wěn)健型賬戶，哪些進(jìn)入激進(jìn)型賬戶，而保險公司只作為一個投資管理者，幫助投保人管理。即使去年股票市場表現(xiàn)不好，這個收益率也比較正常，不能說很高。

在他看來，未來可供消費(fèi)者選擇的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品會越來越多，從收益率的角度看，保險公司按照監(jiān)管要求，在做好投資風(fēng)險管控的前提下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的收益率保持相對較高的水平仍然可期。

值得注意的是，談及個人養(yǎng)老金個人養(yǎng)老金制度實(shí)施以來，仍然伴隨開戶情況尚不及預(yù)期，資金繳存比例不高，客戶對于個人養(yǎng)老金制度的認(rèn)識有待加深等問題，陳秉正表示，如何激勵消費(fèi)者把資金放到個人養(yǎng)老金賬戶中，就像如何讓水進(jìn)到池子里來，關(guān)鍵的問題是發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策的激勵作用。

“當(dāng)然，個人養(yǎng)老金作為一項(xiàng)全新的制度剛剛推出不久，政府需要在部分城市或地區(qū)先試行，積累經(jīng)驗(yàn)后再逐步推開。我認(rèn)為，未來隨著稅收激勵力度不斷加大，個人養(yǎng)老金有望真正做起來?！标惐f。

商業(yè)保險超越銀行儲蓄，成為居民退休重要的財務(wù)準(zhǔn)備方式

過去10年，我國居民在養(yǎng)老觀念和籌備行為方面發(fā)生了巨大的變遷。

陳秉正介紹，首先在養(yǎng)老準(zhǔn)備認(rèn)知方面，越來越多受訪者逐漸認(rèn)同個人在養(yǎng)老準(zhǔn)備方面應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，不再認(rèn)為養(yǎng)老主要是政府的責(zé)任。

在行動方面，受訪者在退休財務(wù)準(zhǔn)備方面漸漸趨于理性，越來越注重退休儲蓄的安全性，無論是渠道、機(jī)構(gòu)的選擇，還是產(chǎn)品的選擇也都更加多元。

“以前大家覺得，退休養(yǎng)老財務(wù)準(zhǔn)備方式主要是政府養(yǎng)老金、銀行儲蓄。2022年，我們發(fā)現(xiàn)，購買商業(yè)保險成為很多居民家庭退休財務(wù)準(zhǔn)備的重要選擇?！标惐榻B。

《2022中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》數(shù)據(jù)顯示，在居民退休財務(wù)準(zhǔn)備方式上，未退休受訪者中有43%的人購買了商業(yè)保險，在已退休受訪者中有40%的人購買了商業(yè)保險，且商業(yè)保險已經(jīng)超過銀行儲蓄，成為了除社會保險外最主要的退休準(zhǔn)備方式。

從產(chǎn)品層面來看，商業(yè)保險具有保證收益、長期鎖息、多樣化領(lǐng)取、附加保障及康養(yǎng)服務(wù)等獨(dú)特優(yōu)勢，滿足了不同群體多樣化的退休準(zhǔn)備需求,比產(chǎn)品單一、同質(zhì)化嚴(yán)重的銀行儲蓄更具有吸引力。

值得一提的是，無論已退休人群，還是未退休人群，壽險已經(jīng)成為最受歡迎的保險品種，超過一半的受訪者購買過壽險。其次受歡迎的是商業(yè)養(yǎng)老保險和健康險，42%的未退休者和34%的已退休者購買過商業(yè)養(yǎng)老保險，36%的未退休者和27%的已退休者購買過健康/醫(yī)療/重疾險，而投連險和長護(hù)險作為非主流保險品種，投保人對其了解較少，購買比例也較低。

但在彭勃看來，隨著老齡化加劇,老年人健康問題、長期照護(hù)問題日益凸顯，而目前市場上提供與之匹配的保險產(chǎn)品非常少。

彭勃表示：一方面，以老年人為代表的非標(biāo)準(zhǔn)健康人群，風(fēng)險發(fā)生概率較高，保險公司受制于產(chǎn)品精算假設(shè)，基于運(yùn)營風(fēng)險考慮不得不將部分非標(biāo)準(zhǔn)體用戶排除在外；另一方面，不同老年人個體之間，健康水平差距很大。因此，雖然市場需求強(qiáng)烈，但保險公司在相應(yīng)產(chǎn)品的開發(fā)和定價上有一定的困難。