2022年深市上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單,融資額3323億元;共披露重組方案76單,實(shí)施完成43單,涉及交易金額(不含配套募資)1611.32億元;披露的重組方案中,產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成,占比創(chuàng)近五年新高……
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一系列數(shù)據(jù)背后,是深交所聚焦國家戰(zhàn)略,深化市場改革,提高直接融資能力,發(fā)揮資源配置功能,全力支持上市公司積極運(yùn)用再融資、并購重組工具做優(yōu)做強(qiáng),重點(diǎn)引導(dǎo)資金加大對(duì)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域投入,積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。
記者獲悉,接下來,深交所將深入貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,按照中國證監(jiān)會(huì)部署要求,以深化注冊(cè)制改革為牽引,堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉,不斷研究優(yōu)化再融資和并購重組制度,充分發(fā)揮資本市場直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級(jí)功能,持續(xù)完善市場生態(tài),切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量,更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。
再融資市場向?qū)?,重大資產(chǎn)重組提質(zhì)
2022年,雖受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國際局勢、國內(nèi)疫情等內(nèi)外部不確定因素影響,深市直接融資需求企穩(wěn)回升,市場配置功能有效發(fā)揮。
235單再融資中,向特定對(duì)象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和配股實(shí)施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元,占深市比重為46.37%,較去年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。特別是2022年下半年,深市融資額企穩(wěn)回升,下半年再融資總額環(huán)比增長126.75%,增幅明顯。再融資市場仍保持韌性。
深市公司通過多種再融資手段,不斷支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí),其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元,占比近八成,占比較去年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。此外,深交所積極支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,11月底以來已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預(yù)案,預(yù)計(jì)合計(jì)融資額165.48億元,充分助力服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定。
與此同時(shí),重組市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn),推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
全球裝機(jī)規(guī)模最大的風(fēng)電運(yùn)營商龍?jiān)措娏ξ蘸喜⑵角f能源,回歸A股上市,實(shí)現(xiàn)國家能源集團(tuán)新能源板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合,進(jìn)一步完善了深市新能源產(chǎn)業(yè)格局,助力加快實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)。
類似的案例不一而足。深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈,為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能:盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正,產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續(xù)夯實(shí);標(biāo)的公司評(píng)估增值率中位數(shù)降至69.82%,較去年的145%,同比大幅下降,已連續(xù)四年下降,重組方案進(jìn)一步回歸成熟和理性,“三高”問題持續(xù)改善,質(zhì)量配比更為合理,扶優(yōu)限劣效果顯著。
融資重組雙驅(qū)動(dòng),聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略
充分發(fā)揮直接融資功能和并購重組主渠道作用,是資本市場落實(shí)國家戰(zhàn)略部署、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要體現(xiàn)。
助力關(guān)鍵領(lǐng)域,引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。2022年深交所堅(jiān)持服務(wù)科技創(chuàng)新,聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域,持續(xù)打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈。
數(shù)據(jù)顯示,2022年,深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中,超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域;完成再融資的公司中,超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
黨的二十大報(bào)告提出,“深化國資國企改革,加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整,推動(dòng)國有資本和國有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大,提升企業(yè)核心競爭力”。近年來,資本市場已成為推動(dòng)國企改革的重要平臺(tái)。
其中,深市國有企業(yè)積極使用資本市場工具,通過產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效,充分發(fā)揮國企在資本市場的“領(lǐng)頭羊”作用。
2022年,深市國企披露32單重大資產(chǎn)重組方案,披露單數(shù)占比超過四成,重組規(guī)模較大,披露交易金額占比近九成,其中以整體上市或吸收合并居多。
而在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板,“小額快速”融資在2022年取得迅速發(fā)展。
2022年深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過小額快速簡易程序完成定增,完成家數(shù)是過去兩年家數(shù)總和的2倍,融資額40億元,是過去兩年融資額的1.67倍,其中德爾股份“小額快速”項(xiàng)目從受理到新增股份上市僅29天,高效及時(shí)的融資為企業(yè)發(fā)展提供新鮮血液,有效解決民企尤其是中小民企融資難問題。
優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平,深化資本市場改革
近幾年,現(xiàn)金類重組數(shù)量占比逐年上升,部分方案出現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問題。
并購重組市場持續(xù)活躍的同時(shí)也帶來新的挑戰(zhàn),這需要監(jiān)管部門不斷優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平,深化資本市場改革。
記者了解到,針對(duì)前述現(xiàn)象,深交所堅(jiān)持用好監(jiān)管問詢、現(xiàn)場檢查等抓手,加強(qiáng)現(xiàn)金類重組和發(fā)股類重組的監(jiān)管一致性。
2022年,深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中,有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。同時(shí),通過定期和不定期“回頭看”,深交所也進(jìn)一步強(qiáng)化完善現(xiàn)金類重組全鏈條監(jiān)管,及時(shí)就發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索開展檢查。對(duì)近年較為突出的“并而不整”現(xiàn)象,深交所通過事前事中加強(qiáng)引導(dǎo)公司對(duì)整合關(guān)鍵點(diǎn)問題的細(xì)化披露,要求中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)化督導(dǎo)責(zé)任,事后對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績下滑甚至虧損、失控等現(xiàn)象迅速反應(yīng),加強(qiáng)監(jiān)管聯(lián)動(dòng),多管齊下督促企業(yè)提高整合效率,提升核心競爭力。
除了持續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)金重組監(jiān)管,聚焦并購重組整合效率,深交所還通過持續(xù)完善制度機(jī)制、鞏固注冊(cè)制改革成效、提高監(jiān)管審核質(zhì)量等手段,嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為,有效防范并購重組市場風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)審核效率進(jìn)一步提高。
“深交所堅(jiān)決落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的相關(guān)部署,引導(dǎo)資本規(guī)范運(yùn)行,對(duì)融資規(guī)模大、重點(diǎn)行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強(qiáng)監(jiān)管問詢,切實(shí)把好資本市場入口關(guān)。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。
2022年深交所累計(jì)發(fā)出200份再融資審核問詢函,大力防范融資過度等風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對(duì)于重組承諾期屆滿后標(biāo)的業(yè)績“變臉”、未履行業(yè)績承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注,對(duì)30單長期未履行業(yè)績承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形,依規(guī)采取了相應(yīng)紀(jì)律處分,進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管威懾,維護(hù)市場公平公正秩序。