身陷資金困局的地產(chǎn)大佬,又可以活過來一個了。
2019年,風(fēng)頭正盛的白衣騎士孫宏斌,以149億總價從當時深陷泥沼的泛海盧志強手里,接下了兩個豪宅項目,上海董家渡和北京泛海國際,這兩個項目都是城市頂級豪宅的存在。
轉(zhuǎn)眼,當年的白衣騎士如今也需要白衣騎士來救了。而這兩個豪宅項目,成了出險6個月的融創(chuàng)債務(wù)重組的突破口。
【資料圖】
11月28日,工商信息顯示,融創(chuàng)中國將其持有的泛海國際建設(shè)89.7%股權(quán),轉(zhuǎn)讓給了中信信托及蕪湖華融資本創(chuàng)譽投資中心,持股比例分別為64.7%、25%,融創(chuàng)的持股則降到了10.3%。
泛海國際建設(shè)便是前述兩個豪宅項目的主體。隨著中信和華融的介入,這兩個貨值數(shù)百億的項目,也將在外部資金的注入下得以盤活。
一名國有AMC人士向華爾街見聞分析稱,中信信托和華融的介入,就是要在項目層面對融創(chuàng)的資產(chǎn)進行盤活。
通過獲取項目的控股權(quán),能和集團做風(fēng)險隔離,保障項目持續(xù)開發(fā)。這也符合近期出臺的“金融十六條”里的相關(guān)精神,比如鼓勵金融機構(gòu)區(qū)分項目和集團風(fēng)險、鼓勵信托等資管產(chǎn)品支持房地產(chǎn)合理融資需求。
不過,獲取控股權(quán),不是為了掌控這家公司,而只是提供融資,項目仍由融創(chuàng)的團隊操盤。
有消息人士稱,此次中信系將會帶來80億元資金,給予流動性支持。
隨著增量資金進入,項目就能滾動起來,對于融創(chuàng)的債務(wù)償還也有好處。在償還完相應(yīng)債務(wù)后,多余的錢也會回流到集團。
中信信托和華融接手融創(chuàng)資產(chǎn),和之前中信銀行協(xié)同中信集團盤活佳兆業(yè)超500億貨值資產(chǎn)類似,收購項目股權(quán),注入資金,讓項目公司逐步恢復(fù)正常經(jīng)營,恢復(fù)造血能力。
而選擇這兩個項目,也是因為其資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)。前述AMC人士說,融創(chuàng)的這兩個項目質(zhì)地不錯,當時信達等AMC機構(gòu)也想和融創(chuàng)進行百億級規(guī)模的合作。
自此,5月份在公開市場違約的融創(chuàng),終于有了重大的債務(wù)重組進展。孫宏斌苦苦談判、斡旋了幾個月的事宜,也有了著落。并且一下就是數(shù)百億資產(chǎn)的盤活。
孫宏斌是地產(chǎn)大佬當中努力自救的一個代表。從2021年下半年至今,孫宏斌已經(jīng)陸續(xù)通過出售貝殼股權(quán)、配股、大股東無息借款以及處置資產(chǎn)等形式,回籠了近400億元資金。然而今年以來市場超預(yù)期的下行,還是讓他倒在了5月。
有接近孫宏斌的人士表示,最近半年多里老孫幾乎不在辦公室,都是在各地奔波,就是為了找金融機構(gòu),尋求支持。
如今,奔波了大半年的孫宏斌,終是迎來了白衣騎士的馳援。
金融機構(gòu)也是愿意支持孫宏斌的,融創(chuàng)的產(chǎn)品在市場上依舊還是有著不錯的口碑??硕饠?shù)據(jù)顯示,今年前11個月,融創(chuàng)在上海銷售額排在第三位。對于一家出險房企來說,這是很難得的事情。
華爾街見聞也了解到,目前融創(chuàng)和債權(quán)人小組在溝通初步重組方案,大部分債權(quán)人也對融創(chuàng)通過債務(wù)重組表示支持。預(yù)計會在今年年內(nèi)對外公布重組方案。
就在前一天(11月29日)晚上,融創(chuàng)還公布了2021年業(yè)績預(yù)告。這是融創(chuàng)股票要復(fù)牌的一個基本要素,也是孫宏斌和融創(chuàng)逐漸走出眼下困境的信號。
當然,想要復(fù)盤融創(chuàng)還需要解決境外的清盤訴訟的問題。不過近期旭輝已和債權(quán)人達成了和解,債權(quán)人撤回了清盤呈請。隨著這次中信系介入融創(chuàng)資產(chǎn)盤活,相信投資者也能夠和融創(chuàng)方面尋找到合適的解決方案。
種種跡象表明,孫宏斌這位地產(chǎn)界里以豪爽、敢言著稱的大佬,在沉寂數(shù)月后,逐漸恢復(fù)了活力。接下來,便是通過對董家渡項目等的盤活,推動一批項目“活過來”。同時則是進一步獲取債權(quán)人的支持,達成債務(wù)重組方案,以時間換空間。
很多地產(chǎn)界、金融界人士都密切關(guān)注著融創(chuàng)和孫宏斌。他們期望在不久后,孫宏斌這位曾經(jīng)在順馳階段摔倒重生的大佬,在融創(chuàng)身上又能上演一出“死而復(fù)生”的奇跡,他和這家公司在行業(yè)調(diào)整結(jié)束后,還能重新煥發(fā)生機。