鳳凰網財經《銀行財眼》出品 文丨瀟瀟

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核心提示：

1、近日，江陰銀行原第一大股東長達鋼鐵減持該行1430萬股，減持后持股比例降至3.65%。原第二大股東新錦南持股占比為4.18%，被動成為江陰銀行第一大股東。

2、江陰銀行前十大股東中有1位是“老賴”，有7位存在股權質押或凍結。

3、江陰銀行前三季度營收、歸母凈利潤增速分別為21.88%、22.38%，同期的信用減值損失高達12.31億元，同比增長27.98%，增長幅度比歸母凈利潤還高出5.6個百分點，很大程度上抑制了凈利潤的增幅。

4、截至11月22日收盤，江陰銀行股價為3.93元，上市6年以來股價下跌16.86%，較歷史高點跌去76.43%。

鳳凰網財經訊繼杭州銀行被減持后，又一家銀行被股東減持，這次還是第一大股東！

11月18日晚間，江陰銀行發(fā)布公告稱，原第一大股東江陰市長達鋼鐵有限公司（下稱“長達鋼鐵”）已通過大宗交易方式合計減持該行1430萬股，減持后持股比例降至3.65%。

原第二大股東江陰新錦南投資發(fā)展有限公司（下稱“新錦南”）持有該行股份數量為9089.25股，占總股本比例為4.18%，被動成為江陰銀行第一大股東。

從股東的持股比例來看，江陰銀行的股權過于分散。市場分析人士認為，分散性股權可以降低股東持有股份的流動性風險，且股東持股數相近，有利于產生權力制衡與民主決策。同時，股權分散不利于控制權集中，公司股東可能無法在集體行動上達成一致，導致降低公司的反應速度，降低工作效率。

前十大股東1個“老賴” 7個質押或凍結

除了股權較為分散之外，江陰銀行的前十大股東中多個都存在股權質押等問題。

鳳凰網財經《銀行財眼》綜合江陰銀行三季報、天眼查數據發(fā)現，該行前十大股東中5個都不同程度質押了手中所持股權。包括現任第一大股東新錦南、第四大股東江陰市振宏印染有限公司、第五大股東江陰長江投資集團有限公司（下稱“江陰長投”）、第七大股東江陰市愛衣思團絨毛紡有限公司、第八大股東江陰法爾勝鋼鐵制品有限公司（下稱“法爾勝”）、第九大股東江陰市愛衣思團絨毛紡有限公司。其中，第一大股東新錦南質押只質押了3000股；但江陰長投和法爾勝質押比例均超50%，已失去在股東大會和董事會的表決權。

此外，江陰銀行的第二大股東江陰市華發(fā)實業(yè)有限公司（下稱“華發(fā)實業(yè)”）所持該行的8325.51萬股權全部被凍結。

江陰銀行前十大股東持股情況

據鳳凰網財經《銀行財眼》統(tǒng)計，江陰銀行前十大股東中存在質押或凍結的股權占比已達7.04%，較現任第一大股東的持股占比還高出68%。

值得注意的是，第二大股東華發(fā)實業(yè)除了全部股權被凍結外，還因兩筆借貸糾紛成為“老賴”。

據天眼查數據顯示，2020年6月、2021年8月，華發(fā)實業(yè)兩度被法院列為失信被執(zhí)行人。今年6-11月，華發(fā)實業(yè)五次被法院列為被執(zhí)行人，被執(zhí)行總金額高達9.54億元。

IPG中國首席經濟學家柏文喜認為，“銀行股東高比例的股權質押率，有可能因為股價下跌而觸發(fā)股東更迭的風險，從而影響銀行股東組成與股東結構的穩(wěn)定性，反過來對銀行戰(zhàn)略與運營帶來不確定性風險?！?/p>

信用減值損失大增28%

相對于股東情況，地處長三角城市群的江陰銀行在業(yè)績方面總體有較為不錯的表現，但背后尚存信用減值大幅增加的“隱憂”。

江陰銀行三季報顯示，1-9月，該行實現營收29.65億元，同比增長21.88%；歸母凈利潤9.17億元，同比增長22.38%。

業(yè)績大增的同時，江陰銀行的信用減值損失也大幅增長。1-9月，該行信用減值損失高達12.31億元，同比增長27.98%，增長幅度比歸母凈利潤還高出5.6個百分點，很大程度上抑制了凈利潤的增幅。江陰銀行稱，上半年信用減值損失增加主要系貸款預期信用損失計提增加所致。

江陰銀行在安全性指標方面表現都比較理想。截至9月末，該行不良貸款率為0.98%，較行業(yè)均值1.66%低0.68個百分點；撥備覆蓋率496.19%，較行業(yè)均值205.54%大幅高出290.65個百分點。

但是，撥備覆蓋率并不是越高越好。2019年9月，財政部發(fā)布的《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》中提到，以銀行業(yè)金融機構為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。鳳凰網財經《銀行財眼》注意到，江陰銀行496.19%的撥備覆蓋率已超出監(jiān)管標準2.3倍。

上市6年股價下跌16.86%

作為全國首家A股上市的農商行，江陰銀行的股價表現備受投資者關注。

2016年9月，江陰銀行在深交所上市，發(fā)行價格為4.64元/股，成為全國首家A股上市的農商行。上市當天，無懸念漲停，隨后在不到8個月的時間里，該行股價一度達到最高點16.99元（前復權）。此后進入漫長的下跌周期，并于2018年5月首度破發(fā)。截至11月22日收盤，該行股價為3.93元，上市6年以來股價下跌16.86%，較歷史高點跌去76.43%。

2019年6月14日，江陰銀行曾觸發(fā)過1次股價維穩(wěn)措施，多位高管增持股份。截至當年12月20日，該行董事長孫偉、行長宋萍等12位高管合計增持24.7萬股，增持金額共計110.58萬元。雖有利好消息，但在此期間江陰銀行股價仍下跌0.43%。

江陰銀行股價走勢

今年以來，江陰銀行在一眾下跌的上市銀行股中表現較好，整體漲幅6.66%一度摘掉了破發(fā)的帽子，但7-8月的一波回調又讓股價回到了“解放前”。

鳳凰網財經《銀行財眼》注意到，7月和8月，江陰銀行發(fā)生了較大的人事變動。7月23日，江陰銀行副行長過晟宇因工作調動辭去職務。不足一個月，該行獨立董事、董事會審計委員會主任委員林雷因個人原因于提出辭職。

10月下旬，江陰銀行又迎來一波急跌。10月18-28日，江陰銀行連跌9天，18.64%的跌幅在A股42家上市銀行中表現最差。據萬得數據顯示，素有“聰明錢”之稱的北上資金在這9天持續(xù)凈賣出。

北上資金對江陰銀行增減持情況表

江陰銀行連跌9天

雖然股價表現并不理想，江陰銀行卻仍是機構調研的主要對象之一。年初至今，該行被調研53次，位列A股銀行第四位，僅少于常熟銀行、蘇農銀行、張家港行。

在8月下旬的一次調研中，江陰銀行表示，要扎實推進增收創(chuàng)效深層次、結構化調整，促進盈利指標穩(wěn)健提升。受LPR利率下行及政策層面影響，貸款收益率有小幅下行的壓力，在存貸款收付息率的綜合影響之下，預計息差水平能夠維持穩(wěn)定。

未來，江陰銀行能否達成盈利水平穩(wěn)健提升的目標、提振股價，鳳凰網財經《銀行財眼》將持續(xù)關注。

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