近年來(lái)，在金融加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的背景下，作為金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要樞紐，供應(yīng)鏈金融加速崛起，成為全力“穩(wěn)增長(zhǎng)”、助力經(jīng)濟(jì)循環(huán)暢通的重要抓手。金融與供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)系是什么？供應(yīng)鏈金融解決了哪些問(wèn)題？面臨著哪些挑戰(zhàn)？在日前舉辦的第五屆虹橋國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇“金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定分論壇”上，上海銀保監(jiān)局局長(zhǎng)王俊壽分享了他的觀點(diǎn)。

在王俊壽看來(lái)，供應(yīng)鏈金融是基于產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)之上衍生出來(lái)的，如果沒(méi)有產(chǎn)業(yè)鏈這個(gè)“本”，就沒(méi)有供應(yīng)鏈金融這個(gè)“末”，所以金融支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，本身就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)。因?yàn)椤捌ぶ淮妫珜⒀筛健?，沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈這一基礎(chǔ)鏈，就沒(méi)有金融鏈這個(gè)衍生鏈的誕生。

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超越傳統(tǒng)金融打法

過(guò)去，金融機(jī)構(gòu)在支持企業(yè)過(guò)程中，主要以企業(yè)自身信用為中心，更多強(qiáng)調(diào)抵質(zhì)押物、第二還款來(lái)源，更多利用靜態(tài)歷史數(shù)據(jù)分析和研判風(fēng)險(xiǎn)情況。

“而供應(yīng)鏈金融恰恰跳躍出或者說(shuō)超越了過(guò)去傳統(tǒng)金融的打法?！蓖蹩壅f(shuō)道，供應(yīng)鏈金融是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈之上，只要圍繞真實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、真實(shí)的交易和貿(mào)易背景去做，就不會(huì)出現(xiàn)金融脫實(shí)向虛、自拉自唱。

特別是在科技賦能之后，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效解決了金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵質(zhì)押物的可視、可控、可追的監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術(shù)中的智能合約、不可撤銷交易、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易等特點(diǎn)，也有效解決了過(guò)去很多企業(yè)通過(guò)虛假貿(mào)易背景騙取銀行貸款的問(wèn)題。

王俊壽稱，過(guò)去銀保監(jiān)會(huì)查處了很多虛構(gòu)貿(mào)易背景騙取銀行貸款的案例。在區(qū)塊鏈技術(shù)等科技賦能的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融的很多風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效管控。比如運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)有效對(duì)各類主體的行為軌跡和習(xí)慣偏好進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，從而進(jìn)行有效甄別和風(fēng)險(xiǎn)分類。

與傳統(tǒng)金融相比，過(guò)去金融業(yè)是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，目前供應(yīng)鏈金融則是以鏈條上的核心企業(yè)，即鏈主企業(yè)為主導(dǎo)。“只要鏈主企業(yè)頂天立地，上下游成千上萬(wàn)的中小企業(yè)就可以鋪天蓋地的發(fā)展?！蓖蹩郾硎?，所以金融對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的賦能就體現(xiàn)在它可以實(shí)現(xiàn)滋養(yǎng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)，潤(rùn)澤整個(gè)鏈條，達(dá)到灌溉整個(gè)產(chǎn)業(yè)的目的。

王俊壽進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，只要金融不跑偏，不游離于供應(yīng)鏈金融的真實(shí)交易軌道或主賽道之外，金融風(fēng)險(xiǎn)就是可控的；同時(shí)也可以解決過(guò)去傳統(tǒng)金融存在的資產(chǎn)難穿透、信息難掌控、數(shù)據(jù)難驗(yàn)證等問(wèn)題?！肮?yīng)鏈金融是傳統(tǒng)金融的升級(jí)和飛躍。”

已步入4.0版本

“供應(yīng)鏈金融走到今天，既是全新的，也是古老的，或者說(shuō)是基于傳統(tǒng)的商業(yè)邏輯而成長(zhǎng)起來(lái)的金融服務(wù)品種?！蓖蹩劭偨Y(jié)稱。

作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動(dòng)，供應(yīng)鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式。據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)供應(yīng)鏈金融委員會(huì)測(cè)算，2022年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提升到19.19萬(wàn)億元。

王俊壽認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融既是集商流、物流、信息流、資金流為一體的金融鏈，更是信用鏈、價(jià)值鏈和信任鏈。

“過(guò)去幾年，銀保監(jiān)會(huì)在治理金融亂象過(guò)程中，治理了很多通過(guò)虛假貿(mào)易、虛構(gòu)合同騙取貸款的問(wèn)題，現(xiàn)在應(yīng)該說(shuō)得到了根本性的治理。監(jiān)管希望看到的愿景是，供應(yīng)鏈金融真正能夠回歸金融的本源，真正能夠回歸金融的本質(zhì)?！?/p>

他進(jìn)一步概括了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程：從過(guò)去的線下化1.0版本，到線上化ToC的2.0版本，再到線上化智能化ToB的3.0版本，目前則是全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化的4.0版本。趨勢(shì)上也由單一服務(wù)向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)化，由單一貸款向票、證、融、貸、投、租、險(xiǎn)七大金融工具的綜合解決方案轉(zhuǎn)變。

王俊壽認(rèn)為，對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，狹義的1.0版本是銀行提供支付結(jié)算，2.0版本則是提供信貸融資，而最高境界的金融服務(wù)是以無(wú)形的信用為有形的實(shí)體賦能，最終幫助實(shí)體企業(yè)防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

目前來(lái)看，他稱，供應(yīng)鏈金融總體上面臨的是一種“樹欲靜而風(fēng)不止”的氛圍，所以現(xiàn)在應(yīng)該考慮的是如何構(gòu)造一種以鏈圍圈、以圈織網(wǎng)，形成產(chǎn)業(yè)集群，即由線式的鏈形成一個(gè)圈，最后織成一個(gè)區(qū)域性的網(wǎng)，以保證產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

過(guò)去十年來(lái)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。我國(guó)擁有41個(gè)工業(yè)大類、207個(gè)工業(yè)中類、666個(gè)工業(yè)小類，是全世界唯一擁有聯(lián)合國(guó)產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國(guó)家，為推進(jìn)現(xiàn)代化進(jìn)程建立了牢固的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，也為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了支撐。

展望未來(lái)，王俊壽分析，從監(jiān)管角度看，供應(yīng)鏈金融主要面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)。一是外生性風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、外部不確定性等，可能短期會(huì)造成一些沖擊；二是內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指整個(gè)鏈條自身的風(fēng)險(xiǎn)，包括核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、上下游企業(yè)主體信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，“監(jiān)管部門既要防范風(fēng)險(xiǎn)、守住底線，同時(shí)還要引領(lǐng)發(fā)展，兩手都要抓，兩手都要推進(jìn)，有些問(wèn)題需要在發(fā)展規(guī)范中逐步完善和化解?！?/p>

他進(jìn)一步建議，在打造供應(yīng)鏈的場(chǎng)景金融、綜合金融方面，要充分利用科技手段。“無(wú)科技不風(fēng)控，無(wú)科技不監(jiān)管”，要運(yùn)用各種科技手段為監(jiān)管賦能，更好服務(wù)企業(yè)訴求；同時(shí)，銀行在化解防范風(fēng)險(xiǎn)方面，也需要監(jiān)管部門用穿透的方法和手段去警示、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而營(yíng)造一個(gè)良好的、開放的、無(wú)邊界的金融生態(tài)圈。