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世界關(guān)注:個人系公募“明星大比拼”:4400億規(guī)模,丘棟榮和傅鵬博占了1/8

從2015年泓德基金成立,到2022年泉果基金成立,個人系公募基金公司已增加至24家。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,個人系公募基金公司管理的基金產(chǎn)品數(shù)量合計338只,基金管理規(guī)模達(dá)到了4439.84億元。

不過,個人系公募“明星效應(yīng)”顯著,丘棟榮和傅鵬博兩位頂流基金經(jīng)理的管理規(guī)模合計約568.81億元,占個人系公募管理規(guī)模的1/8。


(資料圖)

產(chǎn)品差異化布局

隨著基金三季報的陸續(xù)披露,個人系公募基金公司的三季度表現(xiàn)逐漸浮出水面。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,個人系公募基金公司的管理規(guī)模為4439.84億元,相比二季度末的4835.52億元規(guī)模有所下降,但基金數(shù)量從二季度末的320只增加至三季度末的338只。

數(shù)據(jù)來源:Wind

Wind數(shù)據(jù)顯示,在已披露三季報的23家個人系公募基金公司中(新成立的泉果基金尚無三季報披露),截至三季度末,基金管理規(guī)模最大的前五家公司分別為鵬揚基金、泓德基金、睿遠(yuǎn)基金、匯安基金、蜂巢基金;整體來看,共有3家個人系公募基金公司的管理規(guī)模在500億元以上,另外有11家基金公司的基金管理規(guī)模不足50億元。

由于個人系公募背景不同,各家公司的產(chǎn)品布局呈現(xiàn)差異化特征。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,股票型基金、混合型基金、債券型基金管理規(guī)模最大的個人系公募基金公司分別為中庚基金、睿遠(yuǎn)基金、鵬揚基金,規(guī)模分別為123.71億元、509.00億元、499.78億元。

數(shù)據(jù)來源:Wind

業(yè)內(nèi)人士表示,個人系公募創(chuàng)始團(tuán)隊的履歷往往決定公司的方向,比如鵬揚基金、匯安基金等以債券基金為主,而泓德基金、睿遠(yuǎn)基金等則以權(quán)益類基金為主。

另外,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,個人系公募基金公司中,僅有鵬揚基金、泓德基金布局了貨幣市場型基金;此外,鵬揚基金、同泰基金等還布局了FOF產(chǎn)品。

核心經(jīng)理依賴程度高

個人系公募基金公司不乏明星基金經(jīng)理和明星基金產(chǎn)品,但對于核心基金經(jīng)理的依賴程度普遍較高。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,個人系公募基金公司管理的主動權(quán)益類基金規(guī)模最大的前三只產(chǎn)品,分別為傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)、趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價值三年A,以及丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航,3只產(chǎn)品的基金規(guī)模均超過了100億元。

數(shù)據(jù)來源:Wind

另外,泓德基金旗下的3只產(chǎn)品,鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有、秦毅管理的泓德睿澤、王克玉和操昭煦共同管理的泓德瑞興三年持有,基金規(guī)模也都超過了70億元。

整體來看,個人系公募基金公司依靠核心基金經(jīng)理的現(xiàn)象十分突出。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,丘棟榮在管基金的總規(guī)模達(dá)到了296.86億元,占中庚基金總基金規(guī)模的86.12%;傅鵬博在管基金的總規(guī)模為271.95億元,占睿遠(yuǎn)基金總基金規(guī)模的53.43%。

從基金經(jīng)理人數(shù)上看,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至目前,在個人系公募基金公司中,僅有3家基金公司的基金經(jīng)理人數(shù)超過了10人,15家基金公司的基金經(jīng)理不足5人。中金公司認(rèn)為,創(chuàng)始團(tuán)隊占據(jù)發(fā)展初期核心地位、投研與營銷等成本和資源有限,使得個人系公募呈現(xiàn)單一基金經(jīng)理依賴度高的現(xiàn)象。

面臨挑戰(zhàn)

今年5月20日,證監(jiān)會發(fā)布了《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》,對于基金管理公司股東準(zhǔn)入條件以及專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金管理公司制度規(guī)范等方面都提出了明確要求,個人系公募機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入條件變得更加嚴(yán)格。

銀行渠道人士表示,很多主流代銷渠道在建立產(chǎn)品引入白名單的過程中,會把基金公司的管理規(guī)模、產(chǎn)品線納入考量維度,比如有些銀行會對睿遠(yuǎn)基金這樣的個人系公募進(jìn)行特批,因為其管理能力、號召力能夠受到投資者的認(rèn)可。

另外有業(yè)內(nèi)人士表示,相較于券商系、銀行系、信托系公募基金公司,個人系公募基金公司雖然在背景、資源以及管理規(guī)模等方面相對弱勢,但是激勵機(jī)制較為靈活,仍然具備發(fā)展?jié)摿Α?/p>

對于個人系公募的未來發(fā)展,中金公司表示,雖然數(shù)量與規(guī)模均實現(xiàn)迅速擴(kuò)容,但其發(fā)展仍面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn),格局日益分化;搭建科學(xué)完善的管理機(jī)制,結(jié)合自身資源挖掘特色優(yōu)勢,明晰戰(zhàn)略定位、打造核心競爭力,謀求差異化發(fā)展,或為長遠(yuǎn)發(fā)展之道。

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