10月以來，科創(chuàng)50指數(shù)逐漸回升。截至發(fā)稿，累計漲幅達3.04%。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，就北向資金的資金流向來看，10月初至今，北向資金加倉了33支科創(chuàng)板個股，有25家公司被減倉。

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圖|10月科創(chuàng)板北向資金持倉變化前十（按照持股量變動比例排序，時間截至10月23日）

按照持股量變動比例來看，10月至今，排名前三的個股分別為之江生物、復旦張江、圣湘生物，三者的北向資金持股量增長超八成。其中，之江生物以近175%的持股量增長比例位列第一。

從消息面上來看，之江生物于10月10日公告，公司的全自動核酸檢測前處理系統(tǒng)于近期獲得國家二類醫(yī)療器械注冊證，適用于全自動化樣本核酸提取純化及反應體系構(gòu)建。

論板塊，不難發(fā)現(xiàn)的是，醫(yī)藥板塊最受北向資金青睞，排名前十的個股中，共有5家醫(yī)藥企業(yè)。除了上述3家以外，博瑞醫(yī)藥、碩世生物均上榜。

盡管北向資金開啟“買買買”模式，受青睞的個股漲跌情況卻不一。

圖|10月科創(chuàng)板北向資金持倉變化前十個股的股價漲跌幅情況（按照持股量變動比例排序，時間截至10月23日）

如上圖所示，5家醫(yī)藥個股總體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，其中圣湘生物漲超10%、博瑞醫(yī)藥漲超8%，之江生物、復旦張江漲幅不大，碩世生物更是下挫2.47%。

不過，值得注意的是，科前生物10月以來強勢拉升，累計漲幅已超18%。

據(jù)了解，科前生物主營獸用生物制品，豬用疫苗產(chǎn)品貢獻業(yè)績營收的占比超95%。近日，生豬價格出現(xiàn)顯著漲幅。國信證券認為，豬價持續(xù)回升帶來的養(yǎng)殖端利潤修復或?qū)⒕徑怵B(yǎng)殖戶資金緊張情況并改善其對未來養(yǎng)殖利潤的預期，養(yǎng)殖戶對防疫的要求有望加強，頭均防疫費用支出或?qū)㈦S之提升，進而推動上游畜用疫苗需求不斷回暖，利好畜用疫苗企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。

北向資金抄底背后：醫(yī)藥板塊觸底反彈

回看各板塊整體表現(xiàn)，結(jié)合近期二級市場行情等數(shù)據(jù)來看，醫(yī)藥板塊無疑是主角。

自10月以來，截至發(fā)稿，醫(yī)藥生物指數(shù)期間累計漲超9%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（漲0.48%）。

圖|10月10日-10月21日醫(yī)藥生物指數(shù)表現(xiàn)

多家機構(gòu)研判，當前醫(yī)藥行業(yè)處于底部——估值低、持倉低、政策低，往后各細分領(lǐng)域政策將迎來邊際改善及預期修復，布局性價比高。

從政策面上來看，10月以來，利好醫(yī)藥行業(yè)的政策頻發(fā)。前有央行財政貼息貸款，后有江西省、福建省分別牽頭的體外診斷試劑集采、電生理類醫(yī)用耗材集采。開源證券認為，醫(yī)療新基建投入有望在較長時間內(nèi)維持高位水平，財政貼息貸款預計釋放數(shù)千億醫(yī)療器械市場需求。

從細分領(lǐng)域來看，IVD、創(chuàng)新藥、CXO、醫(yī)療器械等板塊受多家機構(gòu)看好。華安、首創(chuàng)等機構(gòu)認為，應關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)反彈帶來的“龍頭回補行情+結(jié)構(gòu)性機會”。其中，創(chuàng)新藥進入商業(yè)化階段并開始放量；龍頭回補倉位，包括CXO龍頭以及各細分的龍頭；集采壓制反彈邏輯：包括骨科、電生理、IVD等；醫(yī)療器械板塊估值修復和業(yè)績回暖兩者有望產(chǎn)生疊加效應。