4月25日是一個(gè)“跌媽不認(rèn)”的“黑色星期一”。股市普遍大幅下跌，兩市下跌個(gè)股4300余只，760多只個(gè)股跌停，三大股指高開(kāi)低走，其中，上證綜指盤(pán)中失守2900點(diǎn)，最低觸及2899.36點(diǎn)，滬指跌破了3000點(diǎn)關(guān)口。4月26日，股市也并沒(méi)有如預(yù)期那般回升，截至收盤(pán)，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為1.44%、1.66%、0.85%。

在金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安的日子里，以穩(wěn)健著稱的銀行理財(cái)產(chǎn)品也沒(méi)能抵擋住動(dòng)蕩的行情，近期出現(xiàn)了大面積“破凈”的情況。資管新規(guī)落地后，保本的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)退出市場(chǎng)。

金融市場(chǎng)“起起落落落落落落……”，加之全球利率下行的趨勢(shì)，如何讓自己的資產(chǎn)變得更安全并有穩(wěn)定的增值，成為了很多投資者思考的問(wèn)題。一些穩(wěn)妥的投資、理財(cái)方式開(kāi)始重新被重視。這其中，利率水平還不錯(cuò)的銀行存款成了“香餑餑”，但近日，北京商報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，不少銀行利率3%以上的大額存單額度緊缺，甚至出現(xiàn)了“一單難求”的情況，當(dāng)前各大銀行也紛紛下調(diào)存款利率。

其實(shí)，如果是穩(wěn)健投資者的長(zhǎng)期投資需求，理財(cái)型保險(xiǎn)也是一種值得考慮的選擇，能讓人“穩(wěn)穩(wěn)地幸福”。4月25日，股市集體“飄綠”后，不少保險(xiǎn)營(yíng)銷員已經(jīng)開(kāi)始在朋友圈推薦理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

在近日舉行的2022清華五道口全球金融論壇上，太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)潘艷紅直言，經(jīng)過(guò)多年的積累，保險(xiǎn)業(yè)在長(zhǎng)期資金的投資方面，也逐步建立了一套基于負(fù)債特性的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，較好地滿足了久期、流動(dòng)性、收益、風(fēng)險(xiǎn)等多重目標(biāo)要求，實(shí)現(xiàn)穿越周期，平滑市場(chǎng)波動(dòng)。財(cái)經(jīng)作家吳曉波也在近期撰文指出，在充滿不確定性的今天，重視資金安全的投資者們把目光投向了理財(cái)型保險(xiǎn)。

被“種草”的理財(cái)型保險(xiǎn)到底是什么樣的呢?有哪些特點(diǎn)呢?

北京商報(bào)記者梳理來(lái)看，年金險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)是當(dāng)前理財(cái)型保險(xiǎn)的主要產(chǎn)品類型。其中，年金險(xiǎn)可以通過(guò)保險(xiǎn)合同約定中長(zhǎng)期的穩(wěn)定收益。通俗而言，就是投保時(shí)，保單合同就約定好了什么時(shí)候交多少錢，什么時(shí)候領(lǐng)多少錢，收益是固定的。根據(jù)監(jiān)管要求，當(dāng)前年金險(xiǎn)預(yù)定利率上限為3.5%。

萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)則兼具保障與投資功能。萬(wàn)能險(xiǎn)是一種具有最低保證利率的保險(xiǎn)產(chǎn)品，根據(jù)監(jiān)管要求，萬(wàn)能險(xiǎn)的最低保證利率不得高于2.5%。萬(wàn)能險(xiǎn)還有另一個(gè)利率——結(jié)算利率，即萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)下的收益率。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前各保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率平均值約為4%。分紅險(xiǎn)則是一種在收益高于預(yù)定利率時(shí)可以獲得分紅的保險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)前分紅險(xiǎn)的最高預(yù)定利率為2.5%。

對(duì)于理財(cái)型保險(xiǎn)的收益情況，資深精算師徐昱琛提示，具體情況要看產(chǎn)品條款如何約定，一般來(lái)說(shuō)，保單現(xiàn)金價(jià)值部分是有保證的。但分紅險(xiǎn)的分紅部分，萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率以外的收益是沒(méi)有保證的，另外，如果年金險(xiǎn)提前退保，也只能獲得保單的現(xiàn)金價(jià)值部分。

其實(shí)，在股市行情大好的時(shí)候，理財(cái)型保險(xiǎn)并不被投資者青睞，業(yè)內(nèi)人士指出，這是因?yàn)榇祟惍a(chǎn)品所帶來(lái)的收益很難給投資者“驚喜”，資金還要鎖定很多年。但如今股票、基金市場(chǎng)“愁云慘淡”，理財(cái)型保險(xiǎn)也逐漸被越來(lái)越多人接受。

投資者在投保理財(cái)型保險(xiǎn)時(shí)需要抱著怎樣的心理呢?徐昱琛分析稱，不同于基金股票可以進(jìn)行短期投資，理財(cái)型保險(xiǎn)的投資跨度往往較長(zhǎng)，保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資期限至少是3年、5年，甚至是30年、50年乃至終身，需要做好長(zhǎng)期投資的心理準(zhǔn)備。另外，理財(cái)型保險(xiǎn)的收益也是比較明確的，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，當(dāng)前理財(cái)型保險(xiǎn)的保證收益部分的收益率不會(huì)超過(guò)3.5%。

業(yè)內(nèi)人士指出，從產(chǎn)品的屬性看，理財(cái)型保險(xiǎn)最適合解決的是子女教育和自身養(yǎng)老等長(zhǎng)期資金需求，投資者在配置過(guò)程中需要注意哪些問(wèn)題呢?徐昱琛表示，投保理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，投資者應(yīng)意識(shí)到，此類產(chǎn)品為長(zhǎng)期投資，短期退保會(huì)面臨資金損失。同時(shí)一定要看清楚哪些產(chǎn)品能夠保證收益的，哪些是不保證收益的產(chǎn)品。另外，不同產(chǎn)品的投資回報(bào)率也有很大區(qū)別，有的保障期限20年、30年產(chǎn)品的投資回報(bào)率可以達(dá)到3%，有的產(chǎn)品卻只有1%或1.5%，投保時(shí)應(yīng)注意篩選甄別。

不過(guò)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入手需謹(jǐn)慎。4月26日，銀保監(jiān)會(huì)也提醒金融消費(fèi)者，分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品兼具風(fēng)險(xiǎn)保障功能和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)保障功能和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能側(cè)重不同，此類產(chǎn)品具有保單利益不確定等特征，但本質(zhì)上仍屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)主體是保險(xiǎn)公司。消費(fèi)者不宜將人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品與銀行存款、國(guó)債、基金等金融產(chǎn)品進(jìn)行片面比較，也不應(yīng)輕信只強(qiáng)調(diào)“高收益”而不展示不利信息、承諾保證收益等不實(shí)宣傳行為。(記者陳婷婷李秀梅)