上半年期貨公司盈利能力出現(xiàn)大幅下滑。

半年報顯示，2022年上半年，A股4家上市期貨公司凈利潤同比均明顯下滑，其中永安期貨(600972.SH)下滑幅度達到57.27%。

除已上市期貨公司外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，8家新三板掛牌期貨公司業(yè)績也出現(xiàn)分化。其中，長江期貨、金元期貨的營業(yè)收入和凈利潤均同比增長，而創(chuàng)元期貨、海通期貨、海航期貨的營業(yè)收入和凈利潤則同比下降。

今年來，受疫情反復(fù)、地緣沖突等因素影響，大宗商品市場整體價格波動劇烈。“權(quán)益市場下跌也導(dǎo)致期貨公司投資收入減少”。物產(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理景川對第一財經(jīng)分析稱。

截至目前，全國期貨市場成交額仍在下降。中國期貨業(yè)協(xié)會8月31日發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 8月全國期貨交易市場成交量(以單邊計算)為6.42億手，成交額49.13萬億元，同比分別增長0.46%和下降5.93%，環(huán)比分別下降6.41%和3.52%。1~8月全國期貨市場累計成交量為43.74萬手，累計成交額為357.53萬億元，同比分別下降12.04%和7.93%。

永安期貨凈利領(lǐng)跌

上半年全國期貨公司資本實力增強，行業(yè)利潤下降。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月末，150家期貨公司總資產(chǎn)1.58萬億元，凈資產(chǎn)1753億元，同比分別增長30.17%和19.42%，資本實力有所增強。但合計凈利潤60.92億元，同比下降4.59%。

利潤下降幅度最大的是永安期貨。作為行業(yè)規(guī)?？壳暗臋C構(gòu)，上永安期貨半年增收不增利。

根據(jù)財報，今年上半年，永安期貨業(yè)收入195.51億元，同比增長17.18%;凈利潤3.16 億元，同比下降57.27%。永安期貨稱，上半年金融市場出現(xiàn)較大波動，公司相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價值變動收益和投資收益，較上年同期出現(xiàn)一定幅度的下滑。

截至6月末，永安期貨凈資產(chǎn)達到115.45億元，模超過其他3家A股同業(yè)凈資產(chǎn)總和。截至6月底，南華期貨、瑞達期貨、弘業(yè)期貨的凈資產(chǎn)，分別為31.2億元、24.08億元和17.23億元。

與永安期貨一樣，南華期貨業(yè)績也大幅下降。上半年，該公司營業(yè)收入34.11億元，同比下降19.61%;凈利潤7528.49萬元，同比下降12.95%。南華期貨在半年報中稱，今年以來，國內(nèi)資本市場出現(xiàn)較大波動，期貨市場的活躍度有所降低，同時受疫情影響，公司各類業(yè)務(wù)的市場營銷活動受到一定的制約。

半年報顯示，今年1~6月份，南華期貨基差貿(mào)易的配套現(xiàn)貨貿(mào)易額為30.01億元，同比減少23.27%。從其資管規(guī)?？矗刂?月末，南華期貨資管業(yè)務(wù)規(guī)模為6.75億元，同比增長9.45%。公告稱，公司營業(yè)收入下降主要受報告期內(nèi)市場環(huán)境影響，公司風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中的基差貿(mào)易規(guī)模下降所致。

同期，瑞達期貨實現(xiàn)營業(yè)收入11.98億元，同比增長12.74%，但1.87億元的凈利潤，同比下降21.31%。半年報顯示，瑞達期貨營業(yè)收入同比實現(xiàn)增長，主要系風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入增加。

同樣的情況，也出現(xiàn)在瑞達期貨、弘業(yè)期貨。

今年上半年，瑞達期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入0.57億元，較上年同期下降33.77%，主要是投資環(huán)境不景氣，公司資管產(chǎn)品的規(guī)模及產(chǎn)品收益率降低。截至報告期末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模為32.42億元，公司客戶保證金規(guī)模為138.39億元，同比增長近10%。

弘業(yè)期貨(001236.SZ)發(fā)布2022年半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.55億元，同比下降2.96%，凈利潤3525.49萬元，同比下降22.18%。期末資產(chǎn)總計為123.66億元，營業(yè)利潤為4573.02萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為33.87億元。

風(fēng)險管理業(yè)務(wù)拉開差距

新三板期貨公司方面，上半年在風(fēng)險管理業(yè)務(wù)上差距拉大，其中長江期貨的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入呈增長趨勢，而海通期貨、先融期貨等公司的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入明顯縮減。

上半年，長江期貨實現(xiàn)營業(yè)收入3.43億元，同比增長13.73%，凈利潤7490.15萬元，同比增長19.48%。其中，公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費收入1.03億元，同比增長2.2%;風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入1.97億元，同比增長17.79%;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入559.13萬元，同比增長70%;投資咨詢業(yè)務(wù)收入僅為2.7萬元，同比減少 67.03%。風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入占長江期貨營業(yè)收入的比例最高，達57.23%。該公司稱，今年上半年不斷豐富資管產(chǎn)品和代銷渠道，資管產(chǎn)品總體規(guī)模實現(xiàn)增長，管理費、業(yè)績報酬等資管業(yè)務(wù)收入相應(yīng)增長。

景川分析預(yù)計，下半年市場對期貨公司的各類業(yè)務(wù)需求將得到提升，期貨公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的環(huán)境將好于上半年。另外在《期貨和衍生品法》所明確的品種注冊制規(guī)則下，接下來的品種上市將以市場需求為導(dǎo)向，針對風(fēng)險管理需求迫切的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域推出更多品種，期貨市場也將更高效地服務(wù)國民經(jīng)濟和實體企業(yè)。

對于下半年行業(yè)發(fā)展，行業(yè)人士認為，隨著全球加息潮來襲，對大宗商品套期保值的需求將增加。預(yù)計越來越多的產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者將利用期貨市場管理風(fēng)險、配置資產(chǎn)，期貨市場將進一步服務(wù)好實體經(jīng)濟，期貨市場也將在對沖價格風(fēng)險、應(yīng)對疫情、服務(wù)實體經(jīng)濟中發(fā)揮出越來越重要的作用。