北京時(shí)間周一(10月10日)亞市早盤，美元指數(shù)表現(xiàn)堅(jiān)挺，目前交投于112.88附近。上周五的數(shù)據(jù)顯示美國9月非農(nóng)好于預(yù)期，這表明美聯(lián)儲(chǔ)目前可能會(huì)堅(jiān)持其激進(jìn)的緊縮政策。

上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了26.3萬，雖然不及31.5萬的前值，但高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)測(cè)的25萬。此外，美國9月失業(yè)率意外下降至3.5%，低于3.7%的前值和預(yù)期值。

多倫多ForexLive的首席貨幣分析師AdamButton說：“任何美國經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象都會(huì)對(duì)美元造成很大的壓力，但非農(nóng)數(shù)據(jù)肯定沒有拖累美元。”

西太平洋銀行(Westpac)策略師SeanCallow表示，這些數(shù)據(jù)和隨之出現(xiàn)的收益率上升是“利好美元的組合”。這進(jìn)一步說明美國經(jīng)濟(jì)沒有崩潰。這只是令人更加確信，美聯(lián)儲(chǔ)將在未來三周對(duì)利率問題表達(dá)同樣的看法。

期貨市場(chǎng)定價(jià)表明，交易員認(rèn)為美國11月加息75個(gè)基點(diǎn)、到明年5月加息超過150個(gè)基點(diǎn)的可能性接近90%。美聯(lián)儲(chǔ)為了抑制通脹，已經(jīng)將其政策利率目標(biāo)區(qū)間從今年年初的近零水平提高到了目前的3.00%-3.25%，并在上月表示今年還將有更多的大幅加息。

策略師稱，本周將公布的美國9月通脹數(shù)據(jù)也將受到密切關(guān)注，并可能被證明會(huì)影響投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期。10月13日美國將發(fā)布9月份CPI，市場(chǎng)預(yù)期美國9月CPI年率未季調(diào)為8.1%，略低于8.3%的前值，市場(chǎng)預(yù)期美國9月核心CPI年率未季調(diào)為6.5%，略高于6.3%的前值。

上周五美元指數(shù)一度創(chuàng)下一周來最高112.88，最后收漲0.46%，報(bào)112.77。美元指數(shù)今年迄今上漲了約18%。

油價(jià)攀升和地緣政治緊張局勢(shì)也令人對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)感到擔(dān)憂，對(duì)歐洲能源進(jìn)口國的貨幣、甚至是對(duì)增長(zhǎng)敏感的澳元等出口國貨幣造成了壓力。

上周五澳元兌美元一度創(chuàng)下兩年半低點(diǎn)0.6347，最后收跌0.75%，報(bào)0.6360。周一早盤澳元兌美元延續(xù)疲軟，一度刷新兩年半低點(diǎn)至0.6342。

上周五歐元兌美元收跌0.54%，報(bào)0.9738。能源危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)仍是拖累歐元的兩大關(guān)鍵因素。

此前OPEC+同意削減供應(yīng)，而隨著冬季的到來，烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)也對(duì)歐洲的能源安全構(gòu)成威脅。市場(chǎng)在等待克里姆林宮對(duì)俄羅斯通往克里米亞的唯一橋梁遭到爆炸破壞作何反應(yīng)。

上周早些時(shí)候，在英國政府放棄取消最高所得稅率的計(jì)劃后，英鎊跳漲，但之后連續(xù)回落。上周五英鎊兌美元收跌0.65%，報(bào)1.1085。

瑞銀表示，未來幾周，英國的經(jīng)濟(jì)前景可能會(huì)變得更加明朗，英鎊可能收復(fù)部分失地。但在此之前，政府必須拿出一份經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，該計(jì)劃必須在保守黨和民眾中獲得廣泛支持。

英國政府將于11月23日公布新的中期財(cái)政計(jì)劃，上月公布的減稅方案引發(fā)了市場(chǎng)動(dòng)蕩。

上周五美元兌日元收漲0.18%，報(bào)145.38。美元兌日元在9月份一度創(chuàng)下了145.90的 24年最高水平，促使日本當(dāng)局進(jìn)行干預(yù)，以支撐脆弱的日元。

然而，日本當(dāng)局干預(yù)的效果似乎有限，美元兌日元近期反彈，目前仍交投于145.46左右的高位。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周一需要關(guān)注的大事件：芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯就經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策發(fā)表講話，IMF和世界銀行舉行2022年秋季年會(huì)，至10月16日。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.道明證券：美元兌加元今年有望升至1.40甚至更高水平

①加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆的最新言論抵制了鴿派拐點(diǎn)的預(yù)期，這應(yīng)會(huì)強(qiáng)化該行在10月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率，但我們不愿作進(jìn)一步推斷，因?yàn)樵诋?dāng)前環(huán)境下，尤其是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始降溫的情況下，央行言論的有效期很短。我們?nèi)灶A(yù)計(jì)終端利率為4.25%;

②麥克勒姆發(fā)表了一些強(qiáng)硬的言論，但未能讓人信服。聽起來，雖然他們還不愿意“轉(zhuǎn)向”，但可能不會(huì)太遠(yuǎn)了。我們更堅(jiān)信應(yīng)逢低買入美元兌加元，目前預(yù)計(jì)匯價(jià)今年將觸及1.40，但這并不意味著這將是一個(gè)頂部

2.強(qiáng)勢(shì)美元何時(shí)見頂?海通證券：應(yīng)把精力放在美國通脹指標(biāo)的跟蹤上

①海通證券指出，近期市場(chǎng)的核心矛盾是美元流動(dòng)性，而美元流動(dòng)性的核心是美國的通脹，所以市場(chǎng)核心的外部變量就是美國的通脹。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的略微走弱，哪怕是失業(yè)率的小幅抬升，已經(jīng)沒那么重要;

②在這樣的背景下，如果美元、美債利率仍維持在高位，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能依然承受壓力。面對(duì)40年未見的高通脹，我們還是應(yīng)該把更多的精力放在美國通脹指標(biāo)的跟蹤上，如果有較大幅度的回落，市場(chǎng)的壓力也會(huì)有明顯的緩解

3.瑞銀：日本央行若調(diào)整政策，多國債市或面臨巨大沖擊

①根據(jù)瑞銀集團(tuán)，日本央行的政策調(diào)整將提振日元，并對(duì)日本投資者大量持倉的債券市場(chǎng)，即澳大利亞、法國和美國，造成巨大沖擊;

②這家瑞士銀行表示，更極端的情形是放棄收益率曲線控制，雖然不太可能發(fā)生，但這將導(dǎo)致日本股市進(jìn)入熊市，并可能使美國和歐洲股市下跌10%

4.瑞銀：英國面臨政治挑戰(zhàn)，英鎊可能保持疲弱

①瑞銀表示，英國面臨政治挑戰(zhàn)，英鎊短期內(nèi)可能會(huì)繼續(xù)掙扎，雖然英鎊有明顯的上行潛力，但鑒于英鎊目前處于低位，建議減少對(duì)英鎊的敞口;

②瑞銀警告稱，鑒于對(duì)財(cái)政政策的擔(dān)憂，英鎊的下行潛力也很高

5.加拿大帝國商業(yè)銀行：預(yù)計(jì)英鎊兌美元在年底前將再度測(cè)試1.08

①缺乏財(cái)政信譽(yù)以及英國央行在2023年更加激進(jìn)的緊縮傾向，拖累了該國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，(英國終端利率目前被設(shè)定為4%以上)強(qiáng)調(diào)了英鎊面臨的持續(xù)逆風(fēng);

②由于英國央行被迫介入穩(wěn)定債券市場(chǎng)的重大失調(diào)，預(yù)計(jì)在持續(xù)的財(cái)政和政治壓力下，貨幣將繼續(xù)成為廣泛的壓力釋放閥。因此，最近英鎊的漲勢(shì)可能很快就會(huì)停滯不前，面臨年底前再度測(cè)試1.08的風(fēng)險(xiǎn)

6.德商銀行：能源危機(jī)仍是歐元的負(fù)擔(dān)，歐元可能跌向0.92-0.91區(qū)間

①10月6日，德國商業(yè)銀行對(duì)OPEC本周中決定減產(chǎn)以推高油價(jià)做出了回應(yīng)，稱這讓危機(jī)繼續(xù)存在，而這場(chǎng)危機(jī)“仍是歐元的負(fù)擔(dān)”;

②歐元的前景仍然受到挑戰(zhàn)，短期內(nèi)不太可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。瑞士信貸的分析師表示，歐元兌美元有可能跌至0.92-0.91區(qū)間

7.美國銀行將年底紐元兌美元預(yù)期從0.65下調(diào)至0.56

①美國銀行將紐元兌美元截至2022年底的預(yù)期從此前的0.65下調(diào)至0.56，近期局勢(shì)令匯價(jià)在2022年重返0.60的機(jī)率不大;

②疲弱的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)狀況表明短期內(nèi)匯價(jià)可能跌破我們的年底預(yù)期。