7月5日,澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布加息50基點(diǎn),將政策利率從0.85%提升至1.35%,符合市場(chǎng)主流預(yù)期。決議當(dāng)日,AUDUSD下跌0.95%,幅度132標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn),市場(chǎng)資金并沒有因?yàn)榧酉⒍I入澳元。
今日澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布,從中可以了解五方面內(nèi)容:國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展、澳大利亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)際金融市場(chǎng)、澳大利亞金融市場(chǎng)、貨幣政策考量。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為,俄烏沖突刺激燃油、電力和食品價(jià)格上漲,這推高了5月和6月的全球總體通脹。最近幾周,因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇,賤金屬價(jià)格大幅下降。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為,澳大利亞勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)改善,失業(yè)率處于近50年的最低水平。通脹壓力繼續(xù)增加,預(yù)計(jì)在2022年的剩余時(shí)間內(nèi),全球通貨膨脹將會(huì)增加。主要城市的房?jī)r(jià)有所下降,但租賃市場(chǎng)依舊較為吃緊(原因是低空置率和增長(zhǎng)的收入)。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)的加息政策將會(huì)延續(xù),歐央行將在本月開始11年來首次加息,日本央行維持寬松貨幣政策,日元貶值態(tài)勢(shì)將延續(xù)。由于美債收益率的上升和大宗商品價(jià)格的下跌,澳元在過去一個(gè)月一直貶值。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為,加息導(dǎo)致銀行融資成本上升,但銀行將壓力轉(zhuǎn)移給了浮動(dòng)利率的住房貸款人和企業(yè)借款人。5月份的信貸增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁,接近10年多來的最快增速,背后的驅(qū)動(dòng)力量是大中型企業(yè)的貸款需求,而個(gè)人住房貸款有所放緩。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為,加息50基點(diǎn)的理由要比加息25基點(diǎn)的理由更加充分,未來幾個(gè)月要采取進(jìn)一步措施,使澳大利亞的貨幣政策正常化,未來加息的規(guī)模和時(shí)機(jī)將取決于即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
會(huì)議紀(jì)要并沒有超預(yù)期的內(nèi)容,國(guó)際/國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)/金融形勢(shì)的論斷和主流觀點(diǎn)基本相符。澳洲聯(lián)儲(chǔ)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退表達(dá)了擔(dān)憂情緒,但對(duì)于澳大利亞國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保持相對(duì)樂觀的態(tài)度,尤其是勞動(dòng)力市場(chǎng)和信貸增長(zhǎng)領(lǐng)域。高通脹是加息的主要影響因素,澳洲聯(lián)儲(chǔ)并不關(guān)心加息后澳元是否會(huì)對(duì)美元升值。
ATFX分析師團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)明觀點(diǎn):美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息期間,澳元很難對(duì)美元持續(xù)升值,即便澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布加息。
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