北京時(shí)間7月18日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)微跌，目前交投于107.86附近。獲利了結(jié)和美聯(lián)儲(chǔ)加息100基點(diǎn)預(yù)期降溫令美指承壓。澳大利亞聯(lián)邦銀行的貨幣策略師Carol Kong表示，如果日元繼續(xù)快速走弱，美元兌日元升至140水平，日本央行最終可能會(huì)干預(yù)市場(chǎng)以支撐日元。

北京時(shí)間7月18日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)微跌，目前交投于107.86附近。上周四美元觸及二十年高位，投資者選擇獲利了結(jié)。上周五公布的美國(guó)6月零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)超預(yù)期，美元一度短暫上漲，但美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期降溫，市場(chǎng)認(rèn)為可能加息75個(gè)基點(diǎn)，美元指數(shù)隨后有所回落，最后收跌0.59%，報(bào)108.00。

上周三的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)同比躍升9.1%，為40多年來(lái)的最大增幅。隨后，交易員們加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將更快加息的押注。不過(guò)，上周四兩位最鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)官員表示他們更傾向于加息75個(gè)基點(diǎn)后，加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期降溫。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克上周五表示，“過(guò)于劇烈的”利率變動(dòng)可能會(huì)破壞仍能在經(jīng)濟(jì)中看到的強(qiáng)勁招聘活動(dòng)和積極趨勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)表示，75個(gè)基點(diǎn)的加息幅度已經(jīng)很大了，不能因?yàn)闆](méi)有加息100個(gè)基點(diǎn)，就認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有盡責(zé)。

聯(lián)邦基金利率期貨目前顯示，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為81%，加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性為19%。

歐元本周面臨兩個(gè)重大潛在催化劑，預(yù)計(jì)歐洲央行在7月21日開(kāi)會(huì)時(shí)將加息25個(gè)基點(diǎn)，這將是2011年以來(lái)的首次加息。

投資者還將關(guān)注關(guān)鍵的北溪1號(hào)天然氣管道在本周結(jié)束維護(hù)后是否會(huì)恢復(fù)運(yùn)行。該管道計(jì)劃于7月21日恢復(fù)運(yùn)行，但歐洲各國(guó)政府擔(dān)心，莫斯科可能會(huì)延長(zhǎng)關(guān)閉時(shí)間，以限制給歐洲的天然氣供應(yīng)，干擾為冬季建立儲(chǔ)備的計(jì)劃。該管道將俄羅斯的天然氣輸送到德國(guó)。

美元兌日元上周四曾觸及24年高點(diǎn)139.38，日本央行維持鴿派立場(chǎng)，與其他央行的鷹派舉措形成對(duì)比。上周五匯價(jià)有所回落，最后收跌0.28%。報(bào)138.54。

美元兌日元逼近備受關(guān)注的140關(guān)口，市場(chǎng)猜測(cè)日本央行是否還會(huì)按兵不動(dòng)。越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥在任期的最后一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)做出讓步，這與市場(chǎng)持續(xù)揣測(cè)日本央行可能即將轉(zhuǎn)向緊縮政策形成鮮明對(duì)比。

根據(jù)調(diào)查，所有47位經(jīng)濟(jì)學(xué)家都表示，在7月21日為期兩天的會(huì)議結(jié)束時(shí)，日本央行將保持其對(duì)收益率曲線(xiàn)的控制和資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)不變。只有14%的人預(yù)計(jì)黑田東彥將在結(jié)束他長(zhǎng)達(dá)10年的任期之前收緊政策，低于上月調(diào)查中22%的比例。

澳大利亞聯(lián)邦銀行的貨幣策略師Carol Kong表示，如果日元繼續(xù)快速走弱，美元兌日元升至140水平，日本央行最終可能會(huì)干預(yù)市場(chǎng)以支撐日元。

事實(shí)上，市場(chǎng)認(rèn)為政府干預(yù)匯市以阻止日元貶值的可能性有所上升。約17%的受訪(fǎng)者表示，政府有可能或非常有可能對(duì)市場(chǎng)采取直接行動(dòng)，高于6月份的7%。

因擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，澳元兌美元上周四跌至兩年來(lái)最低0.6680，上周五有所反彈，最后收漲0.65%，報(bào)0.6790，7月18日亞市早盤(pán)微漲，目前交投于0.6806附近。

在連續(xù)下滑后，英鎊兌美元上周五收漲0.35%，報(bào)1.1883。除了經(jīng)濟(jì)因疫情放緩，政局不穩(wěn)仍令英鎊承壓，若無(wú)利好短期料維持相對(duì)低位。

英國(guó)保守黨黨首選舉第三輪投票將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日舉行。17日將進(jìn)行第二場(chǎng)電視辯論，聚焦稅收政策等議題。據(jù)介紹，在此前進(jìn)行的第二輪投票中，英國(guó)前財(cái)政大臣蘇納克領(lǐng)先，共有5人進(jìn)入將于18日舉行的第三輪投票。屆時(shí)，得票最少者將被淘汰。不過(guò)，目前仍未有明確的新黨首人選，各項(xiàng)民調(diào)結(jié)果也不一致。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周一大事需關(guān)注英國(guó)央行委員桑德斯發(fā)表講話(huà)，此外日本東京證券交易所因海洋節(jié)，休市一日。

機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)匯總

1.新西蘭銀行：紐元未來(lái)幾個(gè)月可能面臨進(jìn)一步下行壓力

新西蘭銀行外匯策略師Jason Wong：受全球宏觀(guān)因素影響，包括全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景下修、美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)強(qiáng)強(qiáng)硬以及風(fēng)險(xiǎn)偏好脆弱，紐元未來(lái)幾個(gè)月可能面臨進(jìn)一步下行壓力。

2.三菱日聯(lián)：預(yù)計(jì)歐元兌美元仍將跌破平價(jià)

①三菱日聯(lián)預(yù)計(jì)歐元短期內(nèi)仍將面臨下行壓力，跌至平價(jià)下方，因市場(chǎng)仍然擔(dān)心能源供應(yīng)限制和碎片化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成破壞。這些擔(dān)憂(yōu)在未來(lái)幾周內(nèi)不太可能緩解，與此同時(shí)，最近幾天意大利政治風(fēng)險(xiǎn)上升也構(gòu)成了下行壓力。歐洲央行下周還將面臨一個(gè)關(guān)鍵考驗(yàn)，屆時(shí)預(yù)計(jì)該行將宣布新的反碎片化政策工具的細(xì)節(jié);

②如果市場(chǎng)參與者對(duì)新工具感到失望，那么歐元的弱勢(shì)料在短期內(nèi)加劇。而現(xiàn)階段美聯(lián)儲(chǔ)的工作仍不那么復(fù)雜，可以自由地專(zhuān)注于加息以抑制通脹風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)勁的美國(guó)CPI報(bào)告增加了美聯(lián)儲(chǔ)在即將召開(kāi)的政策會(huì)議上進(jìn)一步大規(guī)模加息的風(fēng)險(xiǎn)，這將支撐美元走勢(shì)更加強(qiáng)勁。

3.蒙特利爾銀行：G10貨幣中最看好加元

①蒙特利爾銀行(Bank of Montreal)資本市場(chǎng)部門(mén)分析師表示，加元受到G10中最強(qiáng)勁的基本面支撐，這應(yīng)該會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)支撐加元;

②該行表示，加拿大的貨幣政策、國(guó)際收支平衡、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政治基本面在G10中都是最好的

4.荷蘭國(guó)際：意大利政局若出現(xiàn)真空將給歐元帶來(lái)壓力

①意大利總理德拉基遞交辭呈。此前，意大利的民粹主義聯(lián)盟伙伴五星黨在信任投票中撤回了對(duì)其的支持，此舉在債券和外匯市場(chǎng)引發(fā)了漣漪效應(yīng);

②事實(shí)上，意大利這種政治上的不確定性相對(duì)來(lái)說(shuō)是常見(jiàn)的，而在很大程度上，歐元也陷入了混亂;

③荷蘭國(guó)際集團(tuán)策略師說(shuō)，歐元面臨的最大威脅是意大利出現(xiàn)政治真空，最有可能的情況是提前舉行大選;在沒(méi)有歐洲央行幫助的情況下，政治真空可能會(huì)使意大利國(guó)債息差超過(guò)250個(gè)基點(diǎn)，并給歐元帶來(lái)壓力