北京時間7月5日12:30,澳洲聯(lián)儲將公布利率決議,此前市場預(yù)期澳洲聯(lián)儲加息40點(diǎn),而這也將是其連續(xù)第三次加息。隨著決議時間的臨近,目前越來越多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為加息幅度可能達(dá)到50個基點(diǎn)。
在勞動力市場趨緊和家庭支出強(qiáng)勁的背景下,澳元聯(lián)儲仍致力于對抗通脹。澳大利亞6月份失業(yè)率穩(wěn)定在3.9%的50年來最低水平,5月份零售額增長0.9%,這是連續(xù)第五個月增長,是市場預(yù)期0.4%增長的兩倍。與此同時,澳洲聯(lián)儲廣受關(guān)注的工資價格指數(shù)(工資價格指數(shù))在截至3月份的季度中以2.4%的年化速度增長,創(chuàng)下2018年底以來的最快增速。
不過,更大幅度加息的主要催化劑仍是通脹預(yù)期不斷上升。根據(jù)墨爾本研究所發(fā)布的最新數(shù)據(jù),6月澳大利亞房價上漲預(yù)期從2022年5月的5%上升至6.7%。在澳洲聯(lián)儲將其通脹預(yù)期上調(diào)至2022年底前達(dá)到7%之后,市場預(yù)計該行將不得不加快加息速度,到今年年底將加息至接近3%的水平。
目前投行對于澳洲聯(lián)儲決議的最新觀點(diǎn)如下:
1.西太平洋(601099)銀行:澳洲聯(lián)儲將加息50個基點(diǎn)
西太平洋銀行預(yù)計澳洲聯(lián)儲將決定將官方現(xiàn)金利率(OCR)從0.85%上調(diào)50個基點(diǎn)至1.35%。該行還表示,他們特別感興趣的是澳洲聯(lián)儲主席洛威可能就8月會議提供的任何指導(dǎo),他們預(yù)計澳洲聯(lián)儲將在8月的會議上連續(xù)第三次加息50個基點(diǎn),然后在9月暫停加息。在7月27日公布的澳大利亞6月當(dāng)季通脹數(shù)據(jù)將會是影響澳洲聯(lián)儲8月利率決議的關(guān)鍵數(shù)據(jù)
2.渣打銀行:澳洲聯(lián)儲料將加息50個基點(diǎn)
渣打銀行認(rèn)為澳洲聯(lián)儲會將加息50個基點(diǎn)至1.35%。此外,該行認(rèn)為澳大利亞通脹預(yù)期繼續(xù)上升,而供應(yīng)方面的壓力,尤其是能源價格仍然高企;除非企業(yè)招聘意愿開始下降,否則工資可能會大幅上升。且澳大利亞超額的家庭儲蓄(約占GDP的11%)和緊張的勞動力市場應(yīng)該會在通脹和抵押貸款利率上升的情況下,在貨幣政策正?;脑缙陔A段維持支出
3.德意志銀行:我們預(yù)計澳洲聯(lián)儲將加息50個基點(diǎn)
4.荷蘭國際銀行前瞻澳洲聯(lián)儲利率決議:料加息50個基點(diǎn)
荷蘭國際銀行團(tuán)隊稱,澳洲聯(lián)儲在明天更有可能再次加息50個基點(diǎn),但市場定價似乎并未完全反映出這種情況。盡管如此,澳元在很大程度上已經(jīng)與貨幣政策和短期利率動態(tài)脫鉤,而仍然主要受美元走勢和全球風(fēng)險環(huán)境的驅(qū)動。即使明天上午出現(xiàn)鷹派的意外,預(yù)計風(fēng)險是澳元在非常短暫的跳升之后立即回調(diào)到會議前的水平,因?yàn)樵诋?dāng)前的市場環(huán)境下,市場仍然看空高貝塔貨幣(高風(fēng)險、高回報的貨幣)
5:摩根士丹利:澳洲聯(lián)儲7月和8月將分別加息50個基點(diǎn),11月加息25個基點(diǎn)
摩根士丹利澳大利亞經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Read預(yù)計,澳洲聯(lián)儲7月和8月將加息50個基點(diǎn),隨后到11月將加息25個基點(diǎn),使現(xiàn)金利率達(dá)到2.6%,并表示澳大利亞就業(yè)和通脹的全面放緩要到今年晚些時候才能感受到,這將使該國在2022年下半年的加息保持在正軌上,盡管2023年的風(fēng)險仍在增加。
隨著澳洲聯(lián)儲加息預(yù)期升溫,澳元兌美元成功突破上行趨勢線支撐位0.6862。按照市場分析師Dhwani Mehta的說法,如果澳洲聯(lián)儲的政策指導(dǎo)暗示有可能在8月再次加息50個基點(diǎn),澳元兌美元可能突破強(qiáng)阻力位0.6920,最終升向0.7000。
另一方面,如果澳洲聯(lián)儲意外僅加息25個基點(diǎn),或?qū)ζ湮磥淼木o縮路徑持猶豫態(tài)度,可能會強(qiáng)化拋售興趣,并推動澳元兌美元跌向0.6600。
北京時間7月5日8:43,澳元兌美元報0.6877/79。