近日，GPT-4面世。其強(qiáng)大的代碼代寫(xiě)功能，讓程序員直呼“要失業(yè)了”。

不少吃瓜群眾表示好奇：ChatGPT能否做量化投資，讓人工智能來(lái)炒股？

【資料圖】

中國(guó)證券報(bào)記者第一時(shí)間采訪到多位量化人士了解到，對(duì)于量化投資，ChatGPT主要可以提高其中基礎(chǔ)代碼編程部分的效率，并非是投資策略研發(fā)的替代。

此外，基于金融行業(yè)特有的行業(yè)屬性，類似ChatGPT的AI應(yīng)用尚不能接入到公募私募的投研系統(tǒng)，直接輔助投研活動(dòng)。業(yè)內(nèi)專家表示，基于自主可控和數(shù)據(jù)安全的考慮，等到國(guó)內(nèi)相關(guān)公司的大語(yǔ)言模型研發(fā)出來(lái)之后，可能會(huì)接入到資管機(jī)構(gòu)的投研領(lǐng)域。

ChatGPT也會(huì)量化投資？

近日，GPT-4面世。3月23日，全球最大代碼托管平臺(tái)GitHub發(fā)布了新一代代碼生成工具GitHub Copilot X。不少“碼農(nóng)”直呼“動(dòng)動(dòng)嘴寫(xiě)代碼就行了！”“程序員要失業(yè)了？”

在金融行業(yè)，同樣涉及寫(xiě)代碼、做編程的量化投資，是否也面臨著同樣的境況呢？

明澤投資證券交易部總經(jīng)理劉的陽(yáng)向記者舉了一個(gè)例子。他向ChatGPT發(fā)送了一個(gè)“寫(xiě)一份預(yù)期盈利因子選股策略代碼”的指令，而后ChatGPT為他返回了一串程序代碼。

“這些代碼的邏輯關(guān)系和結(jié)構(gòu)基本上是沒(méi)有問(wèn)題的，但需要結(jié)合最新的數(shù)據(jù)和本地系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)試。”劉的陽(yáng)向記者表示。

來(lái)源：受訪者提供

“最近我在用VS Code編程的過(guò)程中，就安裝了ChatGPT自動(dòng)填寫(xiě)代碼的插件。比如，我要實(shí)現(xiàn)某個(gè)函數(shù)功能，可以在命令行中輸入我的要求，它就會(huì)把這段代碼寫(xiě)出來(lái)，在這個(gè)代碼基礎(chǔ)上我再調(diào)整和修改，確實(shí)幫我提高了很多效率?！奔螌?shí)基金增強(qiáng)風(fēng)格投資總監(jiān)劉斌也為記者表達(dá)了類似的場(chǎng)景。

據(jù)了解，在之前，量化這些基礎(chǔ)的代碼是需要人工撰寫(xiě)?！跋襁@些底層的代碼，我們基本上現(xiàn)在都是交由ChatGPT來(lái)完成?！眲⒌年?yáng)說(shuō)，目前公司的量化系統(tǒng)在搭建階段，就編寫(xiě)代碼這一基礎(chǔ)工作量來(lái)說(shuō)，ChatGPT相當(dāng)于一名專業(yè)高級(jí)程序員。

百億量化私募思勰投資合伙人、總經(jīng)理吳家麒對(duì)記者表示，在目前的階段，ChatGPT主要是對(duì)量化編程進(jìn)行一個(gè)效率的提升，而非人工替代?！笆紫?，一個(gè)完全不懂編程和量化的人是無(wú)法調(diào)動(dòng)ChatGPT來(lái)做這些工作；其次，量化策略背后邏輯框架的構(gòu)建，ChatGPT是完全無(wú)法替代人工的?！彼f(shuō)。

并非人工替代

記者了解到，ChatGPT對(duì)于量化投資，主要是基礎(chǔ)代碼編程效率上的提升，并非投資策略研發(fā)的替代。

“ChatGPT能夠‘寫(xiě)代碼’是因?yàn)镚PT模型的預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)中包含大量源代碼，所以它可以按照提問(wèn)信息來(lái)預(yù)測(cè)用戶所需要的代碼。”劉斌表示，ChatGPT背后是一種人工智能大語(yǔ)言模型，從大量的文本數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)語(yǔ)言的通用特征，例如詞語(yǔ)之間的關(guān)系、句子結(jié)構(gòu)、語(yǔ)法和上下文信息等，完成一種有邏輯的表達(dá)回答用戶的問(wèn)題。相較于人腦，它背后的數(shù)據(jù)、語(yǔ)義、資料更多，但僅靠大語(yǔ)言模型并不能理解代碼背后的意圖，也無(wú)法在股票市場(chǎng)無(wú)法完成一個(gè)精確的投資。

劉斌舉例說(shuō)，“化工行業(yè)的定價(jià)邏輯”“白酒行業(yè)過(guò)去幾年的表現(xiàn)規(guī)律”這些問(wèn)題ChatGPT等大語(yǔ)言模型在金融場(chǎng)景落地后是能夠回答的，因?yàn)樵谶^(guò)去的研報(bào)中可以找到很多類似的論述。

但“某個(gè)股票怎么樣？”這個(gè)問(wèn)題，它是無(wú)法給出一個(gè)準(zhǔn)確的答案的，未來(lái)需要投研人員先確立一個(gè)選股框架，它可能會(huì)幫忙找出來(lái)。

吳家麒也進(jìn)一步舉例論證道，現(xiàn)在市場(chǎng)上很多數(shù)據(jù)和信息都是噪音，可能只有1%的有效信息。 如果ChatGPT基于所有的信息進(jìn)行擬合，可能出來(lái)的策略是無(wú)效的，或者說(shuō)通過(guò)它在金融市場(chǎng)上來(lái)更迭量化策略，選取有效因子，效率會(huì)比較低。

但多位業(yè)內(nèi)人士同時(shí)向記者提到，未來(lái)或會(huì)誕生能夠熟練應(yīng)用AI的“提問(wèn)工程師”這一職業(yè)。同時(shí)，量化投資在招聘時(shí)，量化模型的主觀架構(gòu)能力會(huì)更被看重。“只有在對(duì)策略和模型有清晰認(rèn)知的前提下，我們才能調(diào)動(dòng)AI提高工作效率?！眲⒌年?yáng)表示。

暫不可接入投研系統(tǒng)

既然ChatGPT能夠提升投研人員的工作效率，那么能否類似于微軟將人工智能大語(yǔ)言模型技術(shù)引入Office一樣，將ChatGPT接入基金公司的投研系統(tǒng)？

目前，針對(duì)這一問(wèn)題多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示：可以接入人工智能大語(yǔ)言模型技術(shù)，但ChatGPT目前不行。

恒生電子首席科學(xué)家白碩近期在一場(chǎng)公開(kāi)演講中表示，基于金融行業(yè)特有的行業(yè)屬性，大規(guī)模商用的技術(shù)對(duì)于準(zhǔn)確性、可控性、時(shí)效性有很高的要求，并且需要具備很強(qiáng)的專業(yè)性、邏輯性和創(chuàng)造性。

同時(shí)，基于自主可控和數(shù)據(jù)安全的考慮，直接應(yīng)用公有云上的大語(yǔ)言模型可能并不適用于資管機(jī)構(gòu)。

“由于項(xiàng)目并不完全開(kāi)源，目前ChatGPT對(duì)于投研端來(lái)說(shuō)是一個(gè)技術(shù)黑箱，大家不清楚它輸出內(nèi)容的邏輯，它輸出的內(nèi)容可能和市場(chǎng)、和投研人員理解偏差很多。”某位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示。

劉斌則提到，目前，投研系統(tǒng)接入類似的大語(yǔ)言模型，合規(guī)是首要面對(duì)的問(wèn)題，可能存在信息泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。也許等到國(guó)內(nèi)的人工智能大語(yǔ)言模型在金融行業(yè)優(yōu)化落地后，未來(lái)部署在本地，投研系統(tǒng)或可能實(shí)現(xiàn)接入類ChatGPT的功能。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前在公募、私募行業(yè)，類似于ChatGPT的人工智能技術(shù)或可最先應(yīng)用于客服問(wèn)答、研究輔助等領(lǐng)域。