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當(dāng)前訊息:全民“消費(fèi)降級”?服裝行業(yè)“虧聲”一片,這三個(gè)細(xì)分品類卻在逆勢增長

受宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、疫情反復(fù)等因素影響,服裝行業(yè)去年整體日子不好過,多數(shù)上市公司預(yù)計(jì)2022年業(yè)績下滑或虧損,僅有運(yùn)動(dòng)品牌、積極拓展外貿(mào)業(yè)務(wù)或創(chuàng)新成效顯著的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了逆勢增長。

行業(yè)專家接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)表示,三年疫情對鞋服行業(yè)影響非常大,這種影響可能一年半載都難恢復(fù),建議各界不要對鞋服行業(yè)2023年抱有太高期望,行業(yè)企業(yè)也應(yīng)做好現(xiàn)金流管理。

服裝企業(yè)去年業(yè)績普遍預(yù)減


(資料圖片僅供參考)

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至目前,A股服裝板塊44家上市公司中,已有日播時(shí)尚、搜于特、美爾雅、ST步森、欣賀股份、安正時(shí)尚、華斯股份、嘉欣絲綢、美邦服飾、ST摩登、嘉麟杰、龍頭股份、洪興股份、潯興股份、森馬服飾、太平鳥、南山智尚、歌力思、際華集團(tuán)、朗姿股份、匯潔股份、ST柏龍、安奈兒、金發(fā)拉比、九牧王、錦泓集團(tuán)等26家公司披露了2022年業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報(bào),另外,港股安踏體育、佐丹奴國際、特步國際、361度等4家企業(yè)也劇透了2022年業(yè)績情況。

(數(shù)據(jù)來源:Wind金融終端)

其中,僅嘉欣絲綢、南山智尚、嘉麟杰、際華集團(tuán)、安踏體育、佐丹奴國際、特步國際、361度8家企業(yè)2022年業(yè)績預(yù)增且預(yù)盈,ST摩登雖預(yù)計(jì)其2022年業(yè)績同比增長18.87% ~ 45.91%,但仍預(yù)虧1120萬元-1680萬元,在新冠疫情及宏觀經(jīng)濟(jì)下滑背景下,服裝行業(yè)幾乎整體日子都難過。

美邦服飾預(yù)計(jì)其2022年虧損7.2億元-7.8億元,同比下降77.13%至63.51%,公司稱,2022年公司經(jīng)營受新冠疫情影響依然較為明顯,物流配送、電商或線下門店銷售的正常運(yùn)營均受到不同程度沖擊,致使公司營業(yè)收入及經(jīng)營利潤出現(xiàn)下滑,另外,疫情期間部分加盟商績效不佳,還款出現(xiàn)逾期及應(yīng)收賬款賬齡變長,公司計(jì)提信用減值損失,對凈利潤產(chǎn)生較大影響。此外,公司在2022年內(nèi)繼續(xù)對不合理商圈直營店鋪進(jìn)行關(guān)閉,導(dǎo)致部分關(guān)店成本支出仍較高,一定程度上影響到當(dāng)年?duì)I業(yè)收入及凈利潤,但預(yù)計(jì)對未來業(yè)績將產(chǎn)生積極影響。

安正時(shí)尚預(yù)計(jì)其2022年虧損4.3億元-5.6億元,上年同期盈利6973萬元。安正時(shí)尚稱,2022年,受疫情持續(xù)和宏觀經(jīng)濟(jì)下行等影響,公司所在行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn),2022年公司主要經(jīng)營區(qū)域門店均受到疫情的嚴(yán)重沖擊,商場客流下降較大,導(dǎo)致公司服裝板塊和童裝板塊銷售下降,業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑,公司預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入同比下降約27.13%。

服裝“明星股“也未能“幸免”

服裝行業(yè)“大白馬”森馬服飾也未能“幸免”,該公司預(yù)計(jì)其2022年盈利6億-7億元,同比下降52.91%- 59.64%,公司稱,受疫情影響,公司銷售收入同比下滑,同時(shí)受銷售下滑影響,存貨增加,存貨跌價(jià)損失相應(yīng)增加,另外期內(nèi)供應(yīng)鏈原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致公司采購成本上升,使得毛利率下降。

無獨(dú)有偶,在新冠疫情前兩年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于同行的太平鳥,2022年也陷入平庸。

2020年,太平鳥銷售額93.9億元,逆勢同比增長18.4%,扣非凈利潤逆勢增長59.1%,不過,太平鳥預(yù)計(jì)其2022年凈利潤1.95億元,比上年同期預(yù)計(jì)減少4.82億元,同比減少71%,扣非后則預(yù)計(jì)虧損1400萬元,與上年同期相比,預(yù)計(jì)減少5.34億元,同比減少103%。

“2022年,受國內(nèi)新冠疫情等不利因素影響,公司零售業(yè)績出現(xiàn)下滑,銷售毛利同比下降。同時(shí),公司店鋪?zhàn)饨?、員工薪酬等固定性費(fèi)用較大,導(dǎo)致公司扣非凈利潤出現(xiàn)虧損?!碧进B解釋道。

去年因抗病毒面料概念備受資本市場關(guān)注的安奈兒,2022年業(yè)績亦未有驚喜,其預(yù)計(jì)2022年虧損2.3億元-2.7億元,上年同期虧損302.95萬元,安奈兒將業(yè)績變動(dòng)歸因于疫情導(dǎo)致營業(yè)收入下滑,加大促銷力度清理庫存導(dǎo)致毛利下降等。

值得一提是,去年新冠疫情第一波感染高峰導(dǎo)致傳統(tǒng)旺季第四季度收入下降是行業(yè)去年業(yè)績下滑的普遍原因之一。

歌力思在業(yè)績預(yù)告中表示,預(yù)計(jì)2022年凈利潤6861萬元至8370萬元,同比減少2.22億元至2.35億元,同比下降72%至77%,歌力思稱,公司各品牌均定位高端,旗下門店在一線城市布局多,疫情反復(fù)下店鋪經(jīng)營持續(xù)受到影響,全面放開后第一波感染高峰對重點(diǎn)地區(qū)門店經(jīng)營影響較大,導(dǎo)致公司在傳統(tǒng)銷售旺季的第四季度收入出現(xiàn)下降,對利潤有較大影響。

運(yùn)動(dòng)品牌韌性較強(qiáng)

行業(yè)業(yè)績普遍慘淡下,運(yùn)動(dòng)品牌企業(yè)表現(xiàn)出了較強(qiáng)韌性,2022年業(yè)績普遍預(yù)增。

特步國際披露,2022年全年,特步主品牌零售銷售國內(nèi)錄得中雙位數(shù)同比增長,零售存貨周轉(zhuǎn)約為約五個(gè)半月。同時(shí),特步首席財(cái)務(wù)官楊鷺彬表示,有信心集團(tuán)旗下品牌流水今年全年銷售額增長達(dá)20%以上。

安踏體育預(yù)計(jì),2022年安踏品牌產(chǎn)品零售額比2021年實(shí)現(xiàn)小幅增長,旗下斐樂(FILA)品牌產(chǎn)品零售額同比小幅下滑,其他品牌產(chǎn)品零售額同比增長20%-25%。其中,2022年四季度,安踏品牌產(chǎn)品零售額同比下降7%-8%,斐樂品牌產(chǎn)品零售額同比下降10%-20%,其他品牌產(chǎn)品零售額同比增長10%-20%。

對此,安踏方面表示,主要受制于疫情及其帶來的負(fù)面影響,2022年大部分時(shí)間,為配合疫情防控政策及措施,安踏集團(tuán)各品牌在不少特定區(qū)域暫停營運(yùn)若干實(shí)體店鋪,因此,其線下零售業(yè)務(wù)受到客流量顯著下跌及消費(fèi)意欲減弱帶來的雙重不利影響,拖慢了集團(tuán)零售表現(xiàn)的增長勢頭。

361度業(yè)績預(yù)告也顯示,截至2022年12月底,361度旗下主品牌361度的第四季度產(chǎn)品零售額與上年同期大致持平,童裝品牌零售額同比實(shí)現(xiàn)小幅增長,電商銷售同比增長25%。

根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù),2021年我國運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)規(guī)模為3718.18億元,且在未來五年,仍有12.31%的年復(fù)合增長率,人均消費(fèi)對標(biāo)發(fā)達(dá)國家仍有數(shù)倍發(fā)展空間。

《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》顯示,到2025年我國經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例將達(dá)到38.5%。宏觀政策驅(qū)動(dòng)、居民健康意識(shí)提升、本土品牌創(chuàng)新和研發(fā)實(shí)力積累等多因素疊加,我國運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)將持續(xù)高景氣度。

中信證券研究部紡織服裝團(tuán)隊(duì)表示,今年以來,疫情管控放開帶來線下客流持續(xù)修復(fù),各運(yùn)動(dòng)品牌銷售表現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇,從1年維度和更長期維度看,運(yùn)動(dòng)仍是兼具高景氣和清晰格局的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)賽道。

發(fā)力外貿(mào)及創(chuàng)新型企業(yè)嶄露頭角

另外,在去年國內(nèi)服裝市場消費(fèi)疲軟背景下,進(jìn)一步加大出口業(yè)務(wù)規(guī)模,以及積極發(fā)力面料領(lǐng)域等創(chuàng)新的企業(yè),在2022年嶄露頭角。

嘉欣絲綢預(yù)計(jì)其2022年盈利1.96億元-2.61億元,同比增長50%-100%,公司稱,其通過加大客戶開拓力度、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、布局境外及內(nèi)地供應(yīng)鏈等措施,取得了較大的成效,服裝出口業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,主營業(yè)務(wù)收入和利潤同比大幅增加,同時(shí)人民幣貶值因素增加了公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的收益。

1月13日,嘉欣絲綢接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,公司在手訂單排到4月份左右,與往年基本相當(dāng),2023年外貿(mào)業(yè)務(wù)目標(biāo)是增長20%,客戶多為歐美中高端女裝品牌,合作較為穩(wěn)定,后期將繼續(xù)提高產(chǎn)品檔次,加強(qiáng)中高端品牌客戶開發(fā)力度,提高整體毛利率水平。

南山智尚則預(yù)計(jì)其2022年盈利1.55億元-1.9億元,同比增長 1.7% -24.66%,公司表示,報(bào)告期內(nèi),其通過技術(shù)優(yōu)勢與研發(fā)優(yōu)勢,持續(xù)開拓高附加值的進(jìn)口替代面料及功能性面料,聚焦紡織服裝業(yè)務(wù)的同時(shí)積極布局超高分子量聚乙烯纖維新材料領(lǐng)域,打造產(chǎn)品多元化競爭優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)新的業(yè)績增長來源,同時(shí)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),高端市場占比持續(xù)提升,加快國產(chǎn)替代進(jìn)程,促進(jìn)外貿(mào)市場快速增長,訂單量增加。

通過積極開拓國內(nèi)外市場、加強(qiáng)成本管控、集中采購、整合生產(chǎn)訂單等多元化舉措,嘉麟杰2022年業(yè)績增幅較大,公司預(yù)計(jì)其2022年盈利0.88億元-1.18億元,同比增長341.69% - 492.27%。

此外,際華集團(tuán)預(yù)計(jì)其2022年凈利潤為1.8億元到2.22億元,同比增加3.46億元到3.88億元,實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司稱一是實(shí)體收入增速較快,公司聚焦實(shí)體主業(yè),軍需品訂單和防疫應(yīng)急物資訂單承攬量同比大幅增加,毛利額同比增加;二是利用際華股份全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢,加強(qiáng)協(xié)同,提升面料與服裝、橡膠與鞋靴等不同企業(yè)上下游的協(xié)同水平,打造整體優(yōu)勢,生產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和效益得到提升;三是企業(yè)重組整合加快推進(jìn),有力激發(fā)了企業(yè)發(fā)展活力。

從行業(yè)整體情況來看,國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額為439733億元,同比下降0.2%。同期,我國服裝鞋帽、針紡織品類商品零售額累計(jì)為13003億元,同比下降6.5%。

但去年我國服裝出口卻逆勢增長,據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì),2022年,我國服裝(含衣著附件)累計(jì)出口1754.3億美元,同比增長3.2%。過去三年,我國服裝出口逆轉(zhuǎn)了自2014年達(dá)到1862.8億美元頂峰后逐年下滑的趨勢,2022年出口規(guī)模比2019年累計(jì)增長近20%。

專家:別對2023年抱太高期望

展望2023年,行業(yè)企業(yè)和專家如何看?

2月15日,偉星股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,2022年,受疫情、通貨膨脹等因素的影響 ,終端消費(fèi)景氣度下行,國內(nèi)外服裝品牌客戶庫存壓力逐漸增大,公司訂單增速持續(xù)下滑。由于消費(fèi)行業(yè)的復(fù)蘇滯后于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,加之下游品牌客戶的庫存壓力,所以預(yù)計(jì)2023年上半年服裝品牌客戶將持續(xù)去庫存,公司短期接單壓力較大。

欣賀股份表示,短期內(nèi),疫情持續(xù),部分消費(fèi)者的收入和生活受到影響,對服飾的消費(fèi)需求下降,外出活動(dòng)有所減少等因素,對公司線上線下經(jīng)營及拓展產(chǎn)生一定負(fù)面影響。但長期來看,疫情對行業(yè)的負(fù)面影響主要表現(xiàn)為短期的沖擊,公共衛(wèi)生突發(fā)事件對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響也終究具有暫時(shí)性。

“隨著國家出臺(tái)新冠病毒‘乙類乙管’的實(shí)施方案等調(diào)控舉措和各項(xiàng)擴(kuò)大內(nèi)需以及高質(zhì)量發(fā)展政策的帶動(dòng)下,市場主體加快復(fù)商復(fù)市步伐,市場活力逐步提升,預(yù)計(jì)市場銷售也將逐漸恢復(fù)正常?!毙蕾R股份認(rèn)為。

華斯股份也表示,未來,在國家疫情政策放開和各項(xiàng)擴(kuò)大內(nèi)需恢復(fù)經(jīng)濟(jì)等政策的帶動(dòng)下,市場活力逐步提升,預(yù)計(jì)市場銷售也將逐漸恢復(fù)。

鞋服行業(yè)獨(dú)立分析師程偉雄對證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,三年疫情對整個(gè)鞋服行業(yè)帶來非常大的沖擊,2022年對鞋服行業(yè)而言也是極具挑戰(zhàn)的一年,尤其是本土鞋服企業(yè),從已披露的一些企業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù)可以看出,除少數(shù)品牌外,大部分時(shí)尚類品牌去年表現(xiàn)都不盡理想,可以看出整個(gè)市場處于萎縮狀態(tài),帶來的壓力比較大,這種壓力可能一年半載都難以恢復(fù)。

“所以說對2023年來說,大家也不要抱有太美好的期望,在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的過程中,服飾類開支作為人們的可控開支,可能會(huì)縮減,所以我對2023年整個(gè)消費(fèi)不是特別看好?!背虃バ壅J(rèn)為,鞋服企業(yè)要進(jìn)一步做好現(xiàn)金流的調(diào)控,盡可能聚焦主業(yè),聚焦核心產(chǎn)業(yè)、核心價(jià)值鏈核心競爭力做加法,不要做過多的跨界投入,否則可能面臨較大的挑戰(zhàn)。

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