據(jù)外媒報道，蘋果的兩大代工大廠——富士康和和碩近日都對外表示，將把東南亞納入其2023年的擴張計劃，以緩解地緣政治和經(jīng)濟風險。除了在中國生產(chǎn)iPhone外，富士康和和碩現(xiàn)在還在印度生產(chǎn)蘋果的部分型號手機。

蘋果正在加速供應(yīng)鏈全球化策略，而東南亞是蘋果最看好的布局地。分析人士指出，印度制造的蘋果產(chǎn)品份額會達到整體出貨量的40-45%；泰國可能會成為MacBook的主要生產(chǎn)地；越南將成為AirPods等其他產(chǎn)品的替代制造基地。

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根據(jù)蘋果公布的歷年200大供應(yīng)商名單，2018年越南僅有15家，兩年后就上升至21家。如今，越南的蘋果工廠就達到了31家，聘請了16萬工人。印度也是蘋果CEO庫克青睞的對象，在印蘋果工廠由2018年的7家上升至9家，占比達到4.5%。雖然數(shù)量不多，但印度工廠承擔了蘋果核心產(chǎn)品iPhone系列的生產(chǎn)重任。

一路東南飛—A股果鏈上市公司密集在印度和越南安營扎寨

以越南為首的東南亞各國，正以肉眼可見的速度搶奪中國企業(yè)的生意。為了不被擠出蘋果供應(yīng)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈上的中國供應(yīng)商們聞風而動，在東南亞設(shè)廠投資，筑造新巢。

根據(jù)日經(jīng)亞洲等媒體報道，2018年開始為躲避加征關(guān)稅，蘋果要求供應(yīng)商將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)出中國，2018年開始，立訊精密、歌爾股份、緯創(chuàng)、富士康相繼在越南、印度準備產(chǎn)能，2019年緯創(chuàng)開始在印度生產(chǎn)iPhone老機型，在2020年，近三成Airpods產(chǎn)能遷入越南，2022年4月，鴻海印度欽奈工廠開始生產(chǎn)最新的iPhone 13系列，iPad、Mac、Watch等產(chǎn)能也相繼遷入越南。

據(jù)市值觀察，2021年共有21家果鏈企業(yè)在越南扎下23家工廠，其中，來自中國的公司數(shù)量最多，包括伯恩光學(xué)、歌爾股份、藍思科技、領(lǐng)益智造、立訊精密、美盈森和裕同科技7家，占比三分之一。

華泰證券分析師沈曉峰2022年10月20日發(fā)布的研報指出，中國果鏈企業(yè)中，工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、聞泰科技、藍思科技、歌爾股份、TCL科技、環(huán)旭電子和長盈精密等A股上市公司在越南設(shè)廠，工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、聞泰科技、TCL科技、欣旺達和長盈精密等A股上市公司在印度設(shè)廠，此外，新加坡、馬來西亞、菲律賓、印尼和泰國部分公司亦有所布局。

分析人士指出，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈更像是一條利益鏈，在全球經(jīng)濟氣候的變化下，向更有“錢景”的區(qū)域遷徙，攫取更高的利潤?！肮湣逼髽I(yè)跨海越洋，在印度和越南安營扎寨。只不過，在利潤分配上，站在微笑曲線頂端的蘋果掌握著話語權(quán)，甚至決定權(quán)。

無可替代的中國制造—蘋果等跨國企業(yè)策略調(diào)整為“中國+”

值得注意的是，富士康母公司鴻海精密在2021年度業(yè)績會上表示，盡管公司逐漸開始在東南亞投資設(shè)廠，但4-5年內(nèi)東南亞組裝效率或仍然低于成熟地區(qū)工廠。

沈曉峰指出，供應(yīng)鏈遷移順序為組裝先行、簡單零組件隨后，但整體速度并不快。組裝廠率先遷移至人力密集、低人力成本的地區(qū)，領(lǐng)益智造、藍思科技等零部件果鏈公司也相繼在越南建設(shè)產(chǎn)能，但原公司所在地（如中國大陸、中國臺灣等）仍布有主要產(chǎn)能。

分析人士指出，東南亞工廠的體量完全無法和中國境內(nèi)工廠相比。鄭州富士康蘋果全球最大的生產(chǎn)基地，有30萬工人，相當于一個小型城市。而越南31家公司才聚集了16萬人生產(chǎn)iPhone、AirPods等產(chǎn)品。

更重要的是，一旦大規(guī)模遷移，廠商們將不得不拋棄耗資巨大修建的國內(nèi)產(chǎn)線，園區(qū)，花費多年培養(yǎng)的管理人員也必然流失。大船掉頭的痛苦不容忽視。以立訊精密為例，其在越南的工廠2018年虧損了734萬元，到2019年凈利潤才到了1億元。海外業(yè)務(wù)成長又需要額外金錢和時間投入，如果沒有新業(yè)務(wù)承接，中小公司更是難以承受兩頭夾擊的損失。

此外，中國工廠大批量制造復(fù)雜產(chǎn)品的經(jīng)驗仍然無可取代。有分析人士指出，與其說蘋果和其他大型跨國企業(yè)會“離開中國”，更確切的，是他們的策略調(diào)整為“中國+”。也就是中國為主要生產(chǎn)地，再加上另一個國家補充生產(chǎn)。

然而，中國果鏈仍然需要尋找業(yè)務(wù)新的增長點，當未來真的廠房空置時，新客戶們能支撐起國內(nèi)業(yè)務(wù)。否則荒廢的廠房、產(chǎn)線將成為不可承受之痛。