中信證券近期發(fā)布研報(bào)指出,2023年中國經(jīng)濟(jì)將突出重圍、迎難而上,預(yù)期GDP實(shí)現(xiàn)5%左右合理增長。隨著政策預(yù)期、人民幣匯率、經(jīng)濟(jì)基本面三大拐點(diǎn)漸次出現(xiàn),2023年A股將逐步聚力上行,延續(xù)已開啟的中期全面修復(fù)趨勢,進(jìn)入二季度后上行動能更強(qiáng),其中外資和私募是全年增量資金的主要來源。
分析師指出,A股行情可分為兩個階段,第一階段由政策驅(qū)動,并已在途中,配置上建議聚焦精準(zhǔn)防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和全球流動性拐點(diǎn)三條主線;第二階段行情由業(yè)績驅(qū)動,風(fēng)格更偏成長,配置上建議重點(diǎn)關(guān)注“四大安全”。
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并且,中國經(jīng)濟(jì)2023年將突出重圍,A股盈利增速下半年也將迎來拐點(diǎn),預(yù)計(jì)2023年A股盈利同比增速將從2022年的3%回升至10%。在2023年經(jīng)濟(jì)和盈利整體弱復(fù)蘇的假設(shè)下,預(yù)計(jì)2023年工業(yè)/消費(fèi)/TMT/醫(yī)藥/大金融盈利增速分別為10.5%/8.0%/26.7%/32.0%/5.9%,TMT和醫(yī)藥成為邊際上盈利增量最大的板塊。
TMT細(xì)分信創(chuàng):操作系統(tǒng)/網(wǎng)絡(luò)安全/金融信息化/醫(yī)療信息化業(yè)績彈性最佳
中信建投陳果在1月18日發(fā)布的研報(bào)中表示,在TMT方向上,計(jì)算機(jī)雖受政策支持但業(yè)績尚未見到實(shí)質(zhì)性改善。展望23年,多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數(shù)下將迎來改善,行業(yè)配置優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉(zhuǎn)”計(jì)算機(jī)等方向。
陳果認(rèn)為,進(jìn)一步以當(dāng)前Wind一致預(yù)期看細(xì)分子版塊22-23年盈利變化:在高景氣加速or困境反轉(zhuǎn)(23年預(yù)測累計(jì)利潤增速>30%且環(huán)比22年上行)中,可關(guān)注信創(chuàng)(操作系統(tǒng)/網(wǎng)絡(luò)安全/金融信息化/醫(yī)療信息化)等。
民生證券呂偉等人在2022年11月15日發(fā)布的研報(bào)中表示,操作系統(tǒng)是信創(chuàng)的最核心細(xì)分環(huán)節(jié)之一,Centos停服等事件更體現(xiàn)國產(chǎn)操作系統(tǒng)發(fā)展的緊迫性和必然性?!岸蟆眻?bào)告強(qiáng)調(diào)“健全新型舉國體制,強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量,提升國家創(chuàng)新體系整體效能,形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)?!痹谛艅?chuàng)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)大趨勢下,操作系統(tǒng)國產(chǎn)化有望不斷加速,重點(diǎn)關(guān)注中國軟件、軟通動力、創(chuàng)意信息、拓維信息等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
西南證券王湘杰等人在2022年12月22日發(fā)布的研報(bào)中表示,網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)乎國家、社會、政治安全,是信息時代守護(hù)者。我國網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)支出持續(xù)增長,5G安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、云安全等領(lǐng)域極具發(fā)展?jié)摿?。網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)期,主要標(biāo)的為奇安信、深信服、信安世紀(jì)、安恒信息、永信至誠、信安世紀(jì)。
券商研報(bào)指出,基于金融信創(chuàng)有望進(jìn)入全面推廣階段的判斷,金融IT行業(yè)將迎來高景氣發(fā)展。金融IT行業(yè)內(nèi)公司加強(qiáng)和國內(nèi)各類信創(chuàng)廠商開展合作,從目前進(jìn)度來看,恒生電子、金證股份、宇信科技、長亮科技、頂點(diǎn)軟件、神州信息等多家公司均已基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的國產(chǎn)適配測試和落地。具體詳見數(shù)字人民幣+信創(chuàng)等多重催化!金融IT行業(yè)蓄勢待發(fā),受益上市公司梳理
國泰君安在2022年12月21日發(fā)布的研報(bào)中表示,2023年,信創(chuàng)、醫(yī)療信息化為代表的行業(yè)將迎來政策+自身需求的雙驅(qū)動,加之各公司已邁入控費(fèi)周期,業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)。開啟向上通道。疫情管控政策進(jìn)一步優(yōu)化,政府已開始大力鼓勵互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、家庭醫(yī)生等服務(wù);同時,醫(yī)療新基建也在加速推進(jìn)。重點(diǎn)推薦標(biāo)的:金山辦公、太極股份、海量數(shù)據(jù)、東方通、衛(wèi)寧健康、達(dá)實(shí)智能、創(chuàng)業(yè)慧康、嘉和美康。
醫(yī)藥硬科技、中藥、消費(fèi)復(fù)蘇、創(chuàng)新藥引領(lǐng)2023年醫(yī)藥行業(yè)成長 消費(fèi)復(fù)蘇首選眼科
海通證券余文心近期發(fā)表觀點(diǎn),在2023年醫(yī)藥的投資主線上面,看好4個快復(fù)蘇行業(yè),分別為醫(yī)藥硬科技,中藥、消費(fèi)復(fù)蘇、創(chuàng)新藥。醫(yī)藥硬科技醫(yī)療器械可分為耗材和設(shè)備公司。消費(fèi)端復(fù)蘇,包括眼科、口腔、醫(yī)美。分析師認(rèn)為,消費(fèi)復(fù)蘇首選眼科,醫(yī)美牙科復(fù)蘇會偏后。
陳果表示,醫(yī)藥行業(yè)中創(chuàng)新藥、中藥、醫(yī)療耗材領(lǐng)域業(yè)績?yōu)橹械途皻?/strong>但有所回升(23 年預(yù)期利潤增速<30%但環(huán)比22年回升);CXO領(lǐng)域23年為中低景氣。
隨著防疫政策逐步優(yōu)化,線下消費(fèi)場景迎來復(fù)蘇,同時此前受疫情影響而擠壓的醫(yī)療需求也逐漸釋放。申萬宏源認(rèn)為,2023年“金眼”有望回歸,行業(yè)迎來復(fù)蘇,長期利好眼科醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。在眼科醫(yī)療服務(wù)有布局業(yè)務(wù)的上市公司為:愛爾眼科、華廈眼科、普瑞眼科等。詳情請見醫(yī)療消費(fèi)中復(fù)蘇彈性最強(qiáng)!眼科賽道迎政策利好,產(chǎn)業(yè)鏈上市公司梳理