緊跟美聯(lián)儲(chǔ)的腳步,今天瑞士央行、挪威央行、香港金融管理局紛紛上調(diào)基準(zhǔn)利率。
美東時(shí)間12月14日周三,美聯(lián)儲(chǔ)如市場(chǎng)所料放緩加息腳步,2022年最后加息50個(gè)基點(diǎn),此后不到24小時(shí)內(nèi),全球掀起了加息潮。
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12月15日,瑞士央行發(fā)布利率決議,如市場(chǎng)所料加息50個(gè)基點(diǎn),將利率上調(diào)至1%。
挪威央行也很快宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn),至2.75%。
今日早些時(shí)候,香港金融管理局也宣布,將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn),至4.75%,這是其今年第七次上調(diào)基準(zhǔn)利率。
瑞士加息50個(gè)基點(diǎn),符合預(yù)期
為進(jìn)一步控制通脹,如市場(chǎng)所料,瑞士央行宣布加息50個(gè)基點(diǎn),將利率上調(diào)至 1%。
自2022年以來,瑞士已累計(jì)加息175個(gè)基點(diǎn),到達(dá)2008年10月以來最高水平,并稱將持續(xù)面對(duì)頗具挑戰(zhàn)的形勢(shì)。
媒體稱,盡管瑞士的通脹水平已從8月近30年的峰值3.5%,回落至3%,但仍高于瑞士央行設(shè)定的2%目標(biāo)。
在貨幣政策聲明中,瑞士央行預(yù)計(jì)2022年的通脹率為2.9%,2023年通脹率為2.4%,2024年通脹率為1.8%,意味著直至2024年才會(huì)達(dá)到瑞士央行的目標(biāo)。
瑞士央行在聲明中表示,不排除進(jìn)一步加息的可能,并稱愿意在必要時(shí)積極參與外匯市場(chǎng):
不排除有必要進(jìn)一步提高政策利率,以確保中期價(jià)格穩(wěn)定。
為了提供適當(dāng)?shù)呢泿艞l件,瑞士央行也愿意在必要時(shí)活躍于外匯市場(chǎng)。
同時(shí),瑞士央行預(yù)計(jì)未來全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩,通脹將暫時(shí)保持在高位:
許多國(guó)家的通脹率明顯高于央行的目標(biāo),我們預(yù)計(jì)這種情況不會(huì)很快發(fā)生改變。
這種充滿挑戰(zhàn)的局面將暫時(shí)持續(xù)下去。未來幾個(gè)季度全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能疲軟,通脹暫時(shí)將保持高位。
然而,從中期來看,隨著各國(guó)繼續(xù)收緊貨幣政策,通脹將穩(wěn)定在更溫和的水平。
瑞士高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Felix Huefner表示為了不讓與歐洲的利差進(jìn)一步擴(kuò)大,瑞士央行需要加息:
瑞士央行2022年總計(jì)加息 175 個(gè)基點(diǎn),而歐元區(qū)預(yù)計(jì)加息250個(gè)基點(diǎn),美國(guó)累計(jì)加息 425 個(gè)基點(diǎn)。
瑞士央行無法事先知道歐洲央行會(huì)議的結(jié)果,考慮到歐洲央行可能會(huì)出人意料地大幅加大,該行不想冒利差進(jìn)一步擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。
瑞士經(jīng)濟(jì)上個(gè)季度的同比增長(zhǎng)率僅為0.5%,預(yù)計(jì)明年將像大多數(shù)其他經(jīng)濟(jì)體一樣大幅走弱,2023年僅增長(zhǎng)0.6%,不到今年2.0%的一半。
花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christian Schulz也表示盡管有不少證據(jù)都指向加息將不利于瑞士經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但利差已處于歷史高位,瑞士央行不得不這么做,Schulz說:
經(jīng)濟(jì)放緩、能源價(jià)格下跌以及重點(diǎn)轉(zhuǎn)向縮減資產(chǎn)負(fù)債表都表明不利于大幅加息。然而,利率差異已經(jīng)處于歷史高位,而且瑞士央行政策會(huì)議頻率低,因此必須跟上。
瑞士央行宣布加息決議后,瑞郎兌美元走低,截至發(fā)稿,跌0.58%。
挪威央行上調(diào)25個(gè)基點(diǎn),符合預(yù)期
挪威央行宣布,由于CPI仍高于目標(biāo),將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn),至 2.75%,符合市場(chǎng)預(yù)期,并稱很可能在明年一季度進(jìn)一步上調(diào)。
在貨幣政策聲明中,央行行長(zhǎng)IdaWoldenBache表示通過對(duì)前景和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,明年的基準(zhǔn)利率將在3%左右:
根據(jù)委員會(huì)目前對(duì)前景和風(fēng)險(xiǎn)平衡的評(píng)估,政策利率很可能在明年第一季度進(jìn)一步上調(diào)。
我們認(rèn)為現(xiàn)在對(duì)挪威經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)會(huì)比正常情況下更不確定,如果經(jīng)濟(jì)按預(yù)期發(fā)展,明年的政策利率將在3% 左右。
挪威央行當(dāng)前的加息速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美聯(lián)儲(chǔ),挪威克朗兌美元匯率今日跌近1%。
中國(guó)香港與美國(guó)同步,第七次上調(diào)基準(zhǔn)利率
香港金融管理局12月15日宣布,上調(diào)基準(zhǔn)利率50個(gè)基點(diǎn),至4.75%,這是其今年第七次上調(diào)基準(zhǔn)利率。
消息公布后,投資者的注意力轉(zhuǎn)向了香港最大的銀行,這些銀行可能會(huì)根據(jù)金管局的決定重新調(diào)整其主要貸款利率,不久,匯豐就宣布今年第三次上調(diào)最優(yōu)惠利率,將最優(yōu)惠利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至5.625%。中銀香港也將港元最優(yōu)惠利率從5.375%上調(diào)至5.625%。
對(duì)于上調(diào)最優(yōu)惠利率,匯豐銀行香港區(qū)行政總裁Luanne Lim表示他們將繼續(xù)監(jiān)控外部環(huán)境,并準(zhǔn)備在必要時(shí)調(diào)整利率,以支持香港經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
由于全球需求疲軟和疫情的困擾,香港度過了艱難的一年。但高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家在12月11日的一份報(bào)告中寫道,隨著出口和旅游收入的攀升,香港GDP預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)7.6%。
匯豐行政總裁Noel Quinn在11月參加國(guó)際峰會(huì)時(shí)表示,香港明年經(jīng)濟(jì)將回復(fù)正增長(zhǎng),匯豐將繼續(xù)在香港投資,他說:
香港國(guó)際金融中心的地位毋庸置疑,作為外資進(jìn)出內(nèi)地橋梁的關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)仍舊沒變。即使在疫情期間,香港的流動(dòng)性仍保持強(qiáng)勁,投資機(jī)會(huì)處處。隨著入境防疫限制逐步放寬,更多海外機(jī)構(gòu)來港,他相信香港經(jīng)濟(jì)要重拾活力只是時(shí)間問題。
此外,由于美聯(lián)儲(chǔ)今年激進(jìn)的加息,引發(fā)外界對(duì)香港聯(lián)系匯率制度的疑慮,包括其可持續(xù)性和關(guān)聯(lián)性。
香港金管局今日回應(yīng)稱聯(lián)系匯率制度仍舊運(yùn)作良好。金管局總裁余偉文在新聞發(fā)布會(huì)上說:
美國(guó)加息不會(huì)影響香港的貨幣及金融穩(wěn)定。他表示,香港的貨幣及金融市場(chǎng)繼續(xù)保持暢順運(yùn)作,聯(lián)系匯率制度一直行之有效。香港的聯(lián)系匯率制度仍舊運(yùn)作良好。