人民幣漲破整數(shù)點位“7”,重新回到“6字頭”!
在9月份跌破“7”后,用了不到3個月時間,人民幣又漲了回來。
12月5日的外匯市場上,在岸、離岸人民幣對美元即期匯率雙雙漲破整數(shù)點位7,離岸人民幣最高點更是觸及6.9336,截至當(dāng)天17時30分,兩者分別報6.9485和6.9440。
(資料圖片)
11月以來,人民幣對美元匯率出現(xiàn)快速拉升。以離岸人民幣為例,11月1日的最低點為7.3566,到12月5日的17時30分左右最高點已經(jīng)觸及6.9336,也就是說,人民幣一個多月時間上漲4230個基點。
面對人民幣大漲,我們該做些什么、能做些什么?國是直通車“國是問答”欄目對熱點問題進(jìn)行回應(yīng)。
這兩個多月,人民幣發(fā)生了什么?
國是直通車:9月份跌破“7”后,人民幣對美元匯率在10月底、11月初達(dá)到了前期貶值的低點,最弱時非常接近7.4,隨后開啟了此輪升值。
從政策和表態(tài)來看,9月15日起,下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點,即外匯存款準(zhǔn)備金率由8%下調(diào)至6%;
9月28日起,遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%;
此外,官方在10月25日把企業(yè)和金融機構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1上調(diào)至1.25。
這些舉措都穩(wěn)定了外匯市場預(yù)期,在一定程度上抑制人民幣匯率單邊貶值預(yù)期、非理性超調(diào)以及可能出現(xiàn)的“羊群效應(yīng)”。
這段時間,外部美元指數(shù)回落,內(nèi)部穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策加碼,房地產(chǎn)行業(yè)密集獲得金融支持,而疫情防控政策也在不斷優(yōu)化。
人民幣匯率由跌轉(zhuǎn)漲,近期快速升值的原因是什么?
國是直通車:這次快速升值主要有三方面原因。
第一,從外部看,隨著美國通脹回落和經(jīng)濟(jì)增長放緩,美聯(lián)儲貨幣政策收緊力度和節(jié)奏也有松動,加息進(jìn)程臨近尾聲,美元指數(shù)開始回落,美元最為強勢的時期可能已經(jīng)結(jié)束,這減弱了人民幣貶值壓力。
第二,從內(nèi)部看,一方面各地疫情防控政策優(yōu)化改善,更加科學(xué)精準(zhǔn),疫情對經(jīng)濟(jì)社會生活的影響預(yù)計會逐漸弱化;另一方面從中央到地方,都在抓緊四季度的窗口期,年末中國經(jīng)濟(jì)必然要全力沖刺,各類穩(wěn)增長的政策舉措要加大力度發(fā)揮效能,這些因素都有利于中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長,穩(wěn)定基本面,也會推動人民幣走強。
第三,還有一個季節(jié)性因素。歷史數(shù)據(jù)表明,一般到了年底,做出口生意的外貿(mào)商要尋求回款,把賺的美元換成人民幣的需求增強,人民幣匯率在年末通常具備季節(jié)性走強的特征。
多方面共同助力下,人民幣出現(xiàn)了這一輪的快速上漲。
中短期內(nèi),人民幣匯率走勢如何?
國是直通車:人民幣雙向波動是常態(tài)。
目前看,外部環(huán)境中美元升值的動力在減弱,而當(dāng)前國內(nèi)一攬子穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策也在發(fā)力,在明年全球經(jīng)濟(jì)可能持續(xù)衰退的背景下,中國經(jīng)濟(jì)有望成為全球亮點,從而吸引跨境資本加速流入國內(nèi),增配人民幣資產(chǎn)。因此,在當(dāng)前內(nèi)外部政策調(diào)整背景下,預(yù)計人民幣匯率將繼續(xù)波動反彈。
更樂觀的預(yù)期直接指出,隨著疫情形勢好轉(zhuǎn)、外部對中國經(jīng)濟(jì)信心回升,明年下半年人民幣對美元匯率應(yīng)為升值。
人民幣匯率寬幅波動,外貿(mào)企業(yè)需要注意哪些風(fēng)險?
國是直通車:人民幣匯率的波動對外貿(mào)企業(yè)的影響相對較大。對于企業(yè)尤其是外幣收入比重較大、外幣負(fù)債較多的企業(yè)而言,應(yīng)積極適應(yīng)人民幣匯率雙向波動的彈性和幅度加大的新常態(tài),牢固樹立匯率風(fēng)險中性的理念,加強風(fēng)險防范意識和能力,做好匯率風(fēng)險評估與風(fēng)險,基于“保值”而非“增值”的匯率風(fēng)險管理原則,合理審慎交易。
比如,適度套保匯率敞口和控制貨幣錯配,合理安排資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu),主動利用衍生工具等金融機構(gòu)提供的匯率避險服務(wù),避免偏離風(fēng)險中性的炒匯行為,堅持穩(wěn)健經(jīng)營并保持正常生產(chǎn)經(jīng)營。
在全球多數(shù)貨幣對美元貶值的背景下,今年人民幣匯率整體表現(xiàn)如何?
國是直通車:從全球范圍看,與主要發(fā)達(dá)和新興市場貨幣相比,人民幣貶值幅度處于平均水平??缇迟Y金流動雖有波動,但總體平穩(wěn)有序。
中國央行副行長潘功勝近期表示,中國外匯市場展現(xiàn)新特征,韌性不斷增強。與前兩次美元升值時期相比,2021年以來人民幣匯率對美元指數(shù)波動的敏感性降低。
今年整體表現(xiàn)可用兩句話總結(jié):一是人民幣對美元貶值,但對其他主要貨幣升值:二是人民幣對一籃子貨幣保持基本面穩(wěn)定。
今年人民幣對美元匯率曾出現(xiàn)兩次急貶。長期來看,人民幣是會升值還是貶值?
國是直通車:今年人民幣匯率波動浮動加大,影響匯率走勢的一個重要因素是美聯(lián)儲緊縮,同時內(nèi)部面臨的經(jīng)濟(jì)下行壓力也帶來了一定的挑戰(zhàn)。從今年兩次人民幣急貶的時間點來看,是美元指數(shù)快速攀升和疫情反彈壓力加大的“疊加期”。
長期來看,內(nèi)部因素或?qū)⒅鲗?dǎo)后續(xù)人民幣匯率走勢,只要中國經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)定向好,就會給人民幣匯率帶來最大的支撐。
人民幣匯率變動,對普通人錢袋子的影響有多大?
國是直通車:對于大多數(shù)的普通人來說,匯率變動對錢袋子的影響并不大,除非你手上持有大量的美元,或者目前就有換匯需求。
現(xiàn)在人民幣大漲,是不是有必要換點美元?
如果想著囤美元等升值、再換回人民幣,那一定要謹(jǐn)慎。外匯市場風(fēng)險大、波動強,投資門檻很高。
而且市場也預(yù)計,未來一年人民幣對美元會繼續(xù)升值??紤]到前面分析的各種因素,人民幣對美元大概率會持續(xù)升值,所以現(xiàn)在從投資的角度,不算換美元的好時候。
對于普通投資者而言,更應(yīng)該關(guān)注匯率波動背后的原因。隨著中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)恢復(fù),外部美聯(lián)儲貨幣政策緊縮力度在減弱,這些原因同樣會影響到股票市場。本輪人民幣升值其實也可以看到A股有明顯反彈,所以更要看到導(dǎo)致匯率波動的因素對整體金融市場產(chǎn)生的影響。
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