隨著*ST紫晶、*ST澤達(dá)先后收到證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書,其瘋狂造假上市等細(xì)節(jié)隨之浮出水面,后續(xù)大概率將被強(qiáng)制退市。這樣的背景下,兩家保薦機(jī)構(gòu)儼然成了熱鍋上的螞蟻。
11月25日晚,中信建投、東興證券雙雙發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告,表態(tài)要認(rèn)真反思和整改,配合好監(jiān)管部門后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)化解等相關(guān)工作,并對(duì)投資者表達(dá)誠(chéng)摯的歉意。
此前的披露來看,*ST紫晶、*ST澤達(dá)財(cái)務(wù)造假時(shí)間長(zhǎng)、幅度大,為A股近年罕見,更是注冊(cè)制實(shí)施以來的首批案例。而身為“看門人”的保薦機(jī)構(gòu)即便沒有主觀故意,在勤勉盡責(zé)方面也難辭其咎。業(yè)內(nèi)人士指,隨著后續(xù)兩家造假公司的正式處罰落地及啟動(dòng)退市工作,兩家券商很可能也要被處罰。
(相關(guān)資料圖)
另外,兩家造假公司的股票都跌得只有高峰時(shí)5%-8%的市值,股民損失慘重,不少投資者已經(jīng)啟動(dòng)訴訟索賠。證券維權(quán)律師對(duì)中國(guó)基金報(bào)記者表示,兩家券商可能也要承擔(dān)連帶責(zé)任,可作為被告起訴。
深表歉意,深刻反思
2022年11月19日,上市公司紫晶存儲(chǔ)(即*ST紫晶)發(fā)布公告,稱其因涉嫌欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī),中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)其采取行政處罰。中信建投表示,作為紫晶存儲(chǔ)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商,公司對(duì)該事件造成的負(fù)面影響向社會(huì)各界致以深深的歉意。
中信建投稱,自2022年2月11日紫晶存儲(chǔ)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查以來,公司積極配合監(jiān)管部門工作,并深刻反省、查擺問題、全面整改。公司將深刻吸取該事件的教訓(xùn),不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量,努力推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展,切實(shí)履行好資本市場(chǎng)“看門人”的責(zé)任,更好順應(yīng)即將到來的股票發(fā)行全面注冊(cè)制改革,更好履行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命。
中信建投還表示,下一步公司將在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下,督促紫晶存儲(chǔ)履行信息披露義務(wù),配合有關(guān)方面做好風(fēng)險(xiǎn)化解工作,積極保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益,盡量減少該事件造成的不利影響。
東興證券公告則稱,關(guān)注到澤達(dá)易盛(即*ST澤達(dá))收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》,澤達(dá)易盛涉嫌欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī),可能因觸及重大違法類強(qiáng)制退市情形而被終止上市。
東興證券表示,作為澤達(dá)易盛首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商、持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu),自澤達(dá)易盛被立案調(diào)查以來,公司始終積極配合監(jiān)管部門相關(guān)工作。公司將認(rèn)真反思,加強(qiáng)管理,持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量,切實(shí)履行好資本市場(chǎng)“看門人”的責(zé)任,提高履行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命能力。
同時(shí),東興證券稱將密切關(guān)注事件進(jìn)展,全面配合監(jiān)管部門相關(guān)工作,認(rèn)真做好澤達(dá)易盛的持續(xù)督導(dǎo)工作,嚴(yán)格督促澤達(dá)易盛做好相關(guān)信息披露。最后,公司對(duì)給投資者帶來的困擾深表歉意。
造假時(shí)間長(zhǎng),幅度大
11月19日,*ST紫晶發(fā)布公告,收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》,公司因涉嫌欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī),擬被責(zé)令改正,給予警告,并處以3668.52萬(wàn)元罰款。主要責(zé)任人鄭穆(公司董事長(zhǎng))、羅鐵威(公司董事)被分別處以2164.26萬(wàn)元罰款,并被分別采取終身市場(chǎng)禁入措施;其余責(zé)任人被分別處以105萬(wàn)元至220萬(wàn)元不等的罰款。
證監(jiān)會(huì)查明,*ST紫晶《招股說明書》涉嫌通過虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗(yàn)收單據(jù)入賬、安排資金回款、提前確認(rèn)收入等方式虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)。在上市后,其繼續(xù)通過前述財(cái)務(wù)造假方式虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。此外,公司同時(shí)存在《招股說明書》、定期報(bào)告未按規(guī)定如實(shí)披露重大對(duì)外擔(dān)保的情形。
具體來看,上市前的2017年到2019年上半年,以及上市后的2019年度和2020年度,*ST紫晶累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入7.66億元,虛增利潤(rùn)3.76億元。其單年度虛增的營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)期報(bào)告記載的營(yíng)業(yè)收入最高達(dá)到60.54%,虛增利潤(rùn)占當(dāng)期報(bào)告記載的利潤(rùn)總額最高達(dá)到151.1%。
2020年6月上市的澤達(dá)易盛,“財(cái)務(wù)報(bào)表”造假的瘋狂程度對(duì)比紫晶存儲(chǔ)毫不遜色,甚至有過之而無(wú)不及。
澤達(dá)易盛通過公司或全資子公司浙江金淳、蘇州澤達(dá)簽訂虛假合同、開展虛假業(yè)務(wù)等方式,2016年-2019年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入3.42億元,虛增利潤(rùn)1.87億元。要知道,期間公司的累計(jì)營(yíng)業(yè)收入也只不過是6.16億元,累計(jì)利潤(rùn)總額不過2.07億元,也就是說其超過一半的營(yíng)業(yè)收入和90%以上的利潤(rùn)是編出來的。
上市后澤達(dá)易盛也沒有收斂,2020年虛增收入1.52億元,占當(dāng)期報(bào)告記載的營(yíng)業(yè)收入59.5%,虛增利潤(rùn)8247萬(wàn)元,占當(dāng)期報(bào)告記載的利潤(rùn)總額的89%。2021年,澤達(dá)易盛虛增收入7104萬(wàn)元,占當(dāng)期報(bào)告記載的營(yíng)業(yè)收入的21.59%,虛增利潤(rùn)2666萬(wàn)元,占當(dāng)期報(bào)告記載的利潤(rùn)總額的56.23%。
除了財(cái)務(wù)造假,澤達(dá)易盛還在招股書第十部分“資產(chǎn)質(zhì)量分析”中未按規(guī)定如實(shí)披露關(guān)聯(lián)交易,涉嫌隱瞞重要事實(shí)。且在招股書第五節(jié)第八部分稱“公司不存在股份代持的情況”,但經(jīng)查,專網(wǎng)通信案的“主謀”隋田力通過梅生持有澤達(dá)易盛600萬(wàn)股,通過楊鑫持有270萬(wàn)股,合計(jì)持有870萬(wàn)股,持股比例達(dá)到13.96%。澤達(dá)易盛未按規(guī)定如實(shí)披露上述股權(quán)代持的重大事實(shí)。
最終,證監(jiān)會(huì)對(duì)澤達(dá)易盛責(zé)令改正,給予警告,并處以8600萬(wàn)元罰款;對(duì)澤達(dá)易盛6名董監(jiān)高警告,合計(jì)罰款6250萬(wàn)元,其中實(shí)控人林應(yīng)、劉雪松合計(jì)罰款4400萬(wàn)元,董秘應(yīng)嵐罰款1300萬(wàn)元。
不難發(fā)現(xiàn),證監(jiān)會(huì)對(duì)兩家公司處罰的嚴(yán)厲程度,也同樣是近年罕見。
保薦機(jī)構(gòu)或面臨處罰
除了作為造假主體的上市公司,作為保薦機(jī)構(gòu)的中信建投和東興證券或也難逃一罰。
中國(guó)基金報(bào)記者注意到,在紫晶存儲(chǔ)和澤達(dá)易盛的招股說明書里,保薦機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目承辦人員,甚至保薦機(jī)構(gòu)的公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理都做了如下聲明:本公司已對(duì)招股說明書進(jìn)行了核查,確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
而根據(jù)《證券法》第一百八十二條,保薦人如出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書,或者不履行其他法定職責(zé)的,將被責(zé)令改正,給予警告,沒收業(yè)務(wù)收入,并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上十倍以下的罰款。直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員也將被警告,并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。
另外,根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》,保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重,暫停保薦業(yè)務(wù)資格3個(gè)月到36個(gè)月,并可以責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利;情節(jié)特別嚴(yán)重的,撤銷其保薦業(yè)務(wù)資格。
在以往上市公司財(cái)務(wù)造假案例中,已出現(xiàn)多起保薦機(jī)構(gòu)被暫停保薦資格的情形。比如,康美藥業(yè)造假事件廣發(fā)證券被暫停保薦資格6個(gè)月,而樂視網(wǎng)造假上市平安證券被暫停保薦資格3個(gè)月。
業(yè)內(nèi)人士指,保薦資格的暫停,將直接影響券商所有在會(huì)IPO項(xiàng)目和再融資項(xiàng)目,甚至丟掉部分項(xiàng)目,對(duì)投行隊(duì)伍人員穩(wěn)定也會(huì)構(gòu)成較大沖擊。
投資者可向券商索賠
除了來自監(jiān)管部門的行政處罰,作為保薦機(jī)構(gòu),中信建投和東興證券還可能要面臨投資者的索賠。
“一般這類起訴,上市公司是第一被告,同時(shí)要求券商承擔(dān)連帶責(zé)任”,廣東奔犇律師事務(wù)所主任劉國(guó)華指出。
實(shí)踐中,很多虛假陳述的上市公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳,財(cái)務(wù)早已深陷泥淖,賠償能力極弱,甚至連監(jiān)管的罰款都交不出來,何況給投資賠償,所以很多時(shí)候即便投資者勝訴,能否最終拿到賠償款也要打個(gè)大大的問號(hào)。
相反,中介機(jī)構(gòu)尤其是保薦機(jī)構(gòu)則有較強(qiáng)的賠償能力。將中介機(jī)構(gòu)列為共同被告,能極大提升投資者最終獲賠的概率和成功率。
在此前的華澤鈷鎳、樂視網(wǎng)、龍力生物等上市公司財(cái)務(wù)造假、虛假陳述案件中,相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)也被投資者一同起訴。部分已宣判案件中,保薦機(jī)構(gòu)被判承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。而更早之前的欣泰電氣造假和萬(wàn)福生科造假,則是保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券和平安證券直接斥資數(shù)億元先行賠付。
劉國(guó)華表示,*ST紫晶投資者維權(quán)案的索賠條件暫定為在2022年2月12日之前買入*ST紫晶股票,并在2022年2月12日之后賣出或繼續(xù)持有該股票的受損投資者。最終索賠條件由法院生效判決確定。*ST澤達(dá)投資者維權(quán)案的索賠條件則暫定為在2022年5月11日之前買入澤達(dá)易盛股票,并在2022年5月12日之后賣出或繼續(xù)持有該股票的受損投資者。
最新的2022年三季報(bào)顯示,*ST紫晶有股東1.235萬(wàn)人,最高峰時(shí)則達(dá)到1.8萬(wàn)人;*ST澤達(dá)有股東6538萬(wàn)人,最高峰時(shí)有1.15萬(wàn)人。