今日（11月24日），一條關(guān)于鈉離子電池的爭(zhēng)論引發(fā)朋友圈熱議。

具體來(lái)看，吉林大學(xué)青島汽車(chē)研究院副院長(zhǎng)顧國(guó)洪在其微信朋友圈發(fā)文稱(chēng)：“全球量產(chǎn)鈉電池最早、價(jià)格最優(yōu)者是國(guó)泰君安證券公司，比磷酸鐵鋰便宜30%，向分析師訂購(gòu)幾億支用用。”同時(shí)，他引用了一張截圖，該圖片內(nèi)容顯示為：根據(jù)國(guó)泰君安證券在今年3月發(fā)布的相關(guān)研報(bào)，鈉離子的電池成本比當(dāng)前主流的磷酸鐵鋰電池要低30%。

(資料圖片僅供參考)

而后，該條朋友圈內(nèi)容被業(yè)內(nèi)各方人士紛紛轉(zhuǎn)發(fā)、評(píng)論。其中，“鈉電池成本便宜30%”似乎成為正反兩方主要的分歧點(diǎn)。

值得注意的是，今日，鈉離子電池板塊大幅走強(qiáng)，多股漲停。截至收盤(pán)，華盛鋰電漲近17%；鵬輝能源漲超12%；同興環(huán)保、豐山集團(tuán)、多氟多、傳藝科技10%漲停。

對(duì)此，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)采訪當(dāng)事人，以及多位鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士發(fā)現(xiàn)，各方分歧的根源或在于對(duì)“成本”定義的不一致：“比鋰電池便宜30%”更多是從物料成本角度進(jìn)行的測(cè)算，而反方則著眼于最終成品的綜合成本。

而這背后，也反映了市場(chǎng)對(duì)新技術(shù)的兩種截然不同的視角——有人腳踏實(shí)地看到眼前的困難，也有人仰望星空著眼于未來(lái)的空間。

▍物料便宜≠產(chǎn)品便宜

針對(duì)今日引發(fā)高度關(guān)注的朋友圈內(nèi)容，吉林大學(xué)青島汽車(chē)研究院副院長(zhǎng)顧國(guó)洪向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者解釋稱(chēng)：“（鈉電）原則上會(huì)便宜，但需要三、五年產(chǎn)業(yè)化后才能實(shí)現(xiàn)。不能單純講材料便宜了，東西就一定便宜，需要規(guī)?；a(chǎn)。有好幾個(gè)指標(biāo)綜合來(lái)衡量?！?/strong>

近日，顧國(guó)洪曾發(fā)文表示，與鋰資源相比，鈉資源儲(chǔ)量非常豐富，所以在大規(guī)模應(yīng)用的場(chǎng)景下，鈉電池沒(méi)有明顯的資源約束。而且，鈉電池的正極材料、集流體材料的理論成本比鋰電更低，在完成產(chǎn)業(yè)化降本之后，其初始投資成本有望較鋰電更低。

“市場(chǎng)對(duì)鈉電池的期待，很大程度上取決于它在理論上的成本優(yōu)勢(shì)。而成本優(yōu)勢(shì)都是在對(duì)比中產(chǎn)生的，目前鋰電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰價(jià)格高企，放大了鈉電池的成本優(yōu)勢(shì)，而一旦碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入下降通道，鋰電池價(jià)格也會(huì)快速走低，無(wú)形中抹消了鈉電池的優(yōu)勢(shì)?！鳖檱?guó)洪如是說(shuō)。

回看此次引發(fā)爭(zhēng)議的顧國(guó)洪朋友圈所提及的截圖，結(jié)合發(fā)布時(shí)間及內(nèi)容，該截圖內(nèi)容或指向國(guó)泰君安于今年3月18日發(fā)布一篇名為《鈉離子電池系列報(bào)告（一）：鈉離子電池蓄勢(shì)待發(fā)》的報(bào)告，其中指出，鋰資源價(jià)格持續(xù)攀升，鈉離子電池具備低價(jià)、價(jià)穩(wěn)條件：

據(jù)中科海鈉團(tuán)隊(duì)研究，銅基鈉離子電池原材料成本為0.29元/Wh，磷酸鐵鋰電池材料成本為0.43元/Wh，鉛酸電池成本為0.40元/Wh，鈉離子電池材料具備顯著成本優(yōu)勢(shì)，比磷酸鐵鋰電池低約1/3。

圖片來(lái)源：《鈉離子電池系列報(bào)告（一）：鈉離子電池蓄勢(shì)待發(fā)》

在該篇報(bào)告中，國(guó)泰君安表示成本數(shù)據(jù)來(lái)源于中科海鈉。

中科海鈉創(chuàng)始人胡勇勝也向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“（國(guó)泰君安）這個(gè)數(shù)據(jù)是沒(méi)問(wèn)題的?！?/strong>

值得注意的是，在對(duì)比鈉離子電池與磷酸鐵鋰電池成本時(shí)，中科海鈉是多家機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來(lái)源。例如光大證券11月16日?qǐng)?bào)告與中郵證券10月24日?qǐng)?bào)告，其中，后者給出的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)更為“激進(jìn)”：預(yù)計(jì)量產(chǎn)后鈉離子電池成本可以降到0.5-0.6元/度，比磷酸鐵鋰成本低40%。

與此同時(shí)，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪了多家鈉離子電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)。其中，一位鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)相關(guān)人士告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，“（國(guó)泰君安研報(bào)數(shù)據(jù)）肯定可靠的，（成本數(shù)據(jù)）應(yīng)該還可以更低?！?/strong>

該相關(guān)人士從BOM（Bill of Material，物料清單）角度進(jìn)一步解釋道，鈉離子電池五大主材（正極、負(fù)極、隔膜、電解液、集流體），BOM成本均可下降。“正極預(yù)期可以下降80%、負(fù)極下降50%，雖然制造成本可能會(huì)偏高一點(diǎn)，但整體下降30%問(wèn)題不大。這個(gè)結(jié)論在產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)，預(yù)計(jì)鈉離子電池成本在明年下半年將全面降低?！?/p>

賣(mài)方機(jī)構(gòu)端，東方財(cái)富證券10月17日?qǐng)?bào)告表示，鈉離子電池“核心優(yōu)勢(shì)在于材料端成本”?，F(xiàn)階段鈉電池電芯成本在0.8-0.9元/Wh，隨著工藝成熟、產(chǎn)業(yè)鏈完備，成本有望下探至0.5元/Wh以下，較磷酸鐵鋰電池具備顯著經(jīng)濟(jì)性。

光大證券11月16日?qǐng)?bào)告也指出，鈉離子電池的正負(fù)極材料以及集流體的降本空間較大，電解液、隔膜則與鋰離子電池相似，有一定的成本壓降空間。

細(xì)究相關(guān)企業(yè)與機(jī)構(gòu)分析師給出的成本測(cè)算可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)立足點(diǎn)基本來(lái)源于細(xì)項(xiàng)物料拆分。但有業(yè)內(nèi)人士提醒，BOM便宜并不等同于產(chǎn)品便宜——

中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)廣東省電力設(shè)計(jì)研究院有限公司儲(chǔ)能技術(shù)中心主任楚攀在朋友圈表示：

首先要澄清的是，國(guó)泰君安之前的一篇研報(bào)里指出鈉離子電池在理論上，從BOM的角度去拆解，可以做到比鋰電池更便宜（30%）左右，這個(gè)結(jié)論是沒(méi)問(wèn)題的，理論上的確如此。這也是所有搞鈉離子電池業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。但某些炒作的人，你不能認(rèn)為“鈉離子電池的產(chǎn)品”比“鋰離子電池的產(chǎn)品”便宜30%，這需要整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大，才有可能。這是需要一個(gè)漫長(zhǎng)過(guò)程的。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，上述觀點(diǎn)獲得了不少業(yè)內(nèi)分析人士的認(rèn)可。其中，一位動(dòng)力電池領(lǐng)域資深分析人士告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，“鈉離子電池目前還未真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，從BOM角度拆解成本，與從應(yīng)用產(chǎn)品角度算成本，不能劃等號(hào)。”