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天天播報(bào):歷史罕見(jiàn)!富榮中短債債券基金一天大跌12%,發(fā)生了什么?

歷史罕見(jiàn)!一只中短債基金一天竟然可以跌超12%。


(資料圖)

11月21日,富榮中短債基金披露凈值后引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注,因?yàn)樵摶餉類份額21日單日凈值大跌12.07%,直接消化了這只基金一年的收益,并讓其基金凈值驟然跌落至0.88。而在11月21日,債券基金整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

近期累計(jì)回撤超15%

事實(shí)上,自11月8日開(kāi)始,富榮中短債凈值就持續(xù)走低,為了減少投資者集中贖回引發(fā)“踩踏”,富榮中短債在11月16日已更改了贖回規(guī)則,將支付贖回款項(xiàng)延長(zhǎng)到T+7個(gè)交易日內(nèi)(含T日)。

11月17日,富榮中短債的凈值異動(dòng)就引起更多投資者關(guān)注,該基金A份額當(dāng)日單日凈值跌幅高達(dá)1.89%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,富榮中短債A份額單位凈值從11月8日的1.0456跌至21日的0.8822,區(qū)間跌幅達(dá)15.6%。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,富榮中短債的此次回撤,已經(jīng)位列短債基金最大回撤榜單第4、第5。

不過(guò),也有業(yè)內(nèi)人士指出,跌幅比富榮中短債大的3只產(chǎn)品:長(zhǎng)安泓灃中短債A/C、招商定期寶六個(gè)月理財(cái),跌幅大的原因均不是因?yàn)閭胁▌?dòng)而造成的收益問(wèn)題。其中,長(zhǎng)安泓灃中短債是由股票基金轉(zhuǎn)型而來(lái),2018年該基金轉(zhuǎn)型時(shí)持有60%左右的股票倉(cāng)位,而2018年上證綜指全年收跌24.59%,也就是說(shuō),產(chǎn)品25%的回撤與股市調(diào)整有很大的關(guān)聯(lián)。

此外,招商定期寶六個(gè)月理財(cái)是一只6個(gè)月為一期的產(chǎn)品,到期后退還全部資金重新募集。2018年底,臨近退還資金時(shí),不知道什么原因基金凈值突然暴漲25.66%,到了2021年新一期重新運(yùn)作時(shí),凈值又從1開(kāi)始,繼而就出現(xiàn)了一個(gè)20%的回撤,但實(shí)際上并沒(méi)有人因?yàn)檫@個(gè)回撤而虧錢。

短債基金歷史最大回撤排名,來(lái)源:Wind

曾回應(yīng)并未“踩雷”

對(duì)于凈值大跌,富榮中短債曾在11月18日作出說(shuō)明,表示并未出現(xiàn)違約問(wèn)題(也就是“踩雷”),但是面臨短期內(nèi)快速贖回的情況下,為了保證每一位客戶的利益,需要不斷地賣出資產(chǎn)。

對(duì)此,有業(yè)內(nèi)分析人士表示,近期債市大幅調(diào)整后,很多基金面臨贖回壓力,基金經(jīng)理就必須要賣出債券,如果基金經(jīng)理持有的債券本身市場(chǎng)流動(dòng)性不夠好,就只能折價(jià)賣出,富榮中短債基金的流動(dòng)性可能出現(xiàn)了問(wèn)題。

一家基金公司也提到,近期債市出現(xiàn)較大調(diào)整,短端調(diào)整幅度大于長(zhǎng)端,收益率曲線熊平。核心原因有幾方面:一是在資金面邊際收斂背景下,短端利率由前期低位向合理中樞回歸;二是防疫優(yōu)化政策及支持房地產(chǎn)16條措施,對(duì)本輪債牛形成一定的擾動(dòng)。

成立于2021年12月的富榮中短債是一只混合債券型一級(jí)基金,該基金在多個(gè)社交平臺(tái)上都有著比較高的關(guān)注度,可以說(shuō)是一只“網(wǎng)紅債基”。

在此輪調(diào)整前,富榮中短債的表現(xiàn)較好,據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至11月7日,也就是此輪調(diào)整之前,該基金凈值年內(nèi)漲幅一度超過(guò)4.57%,位列全市場(chǎng)短債基金漲幅榜前十(僅統(tǒng)計(jì)A份額)。

不俗的投資業(yè)績(jī)也一度吸引市場(chǎng)資金的“追捧”,基金三季報(bào)顯示,截至今年三季度末,該基金規(guī)模達(dá)到49.51億元,相比2021年12月8日成立時(shí)的規(guī)模增長(zhǎng)了189%。從基金中報(bào)披露的持有人機(jī)構(gòu)上看,個(gè)人投資者占比超過(guò)84%。

基金三季報(bào)披露也同時(shí)披露了該基金三季度末的持倉(cāng)情況,包括19渤海銀行永續(xù)債、19民生銀行永續(xù)債在內(nèi)的兩只永續(xù)債分別位列該基金重倉(cāng)債券的第一、第二位,而永續(xù)債也是此次債券市場(chǎng)調(diào)整中表現(xiàn)相對(duì)較差的品種之一。

投資者該如何應(yīng)對(duì)?

不過(guò),對(duì)于普通基民來(lái)說(shuō),最關(guān)心的莫過(guò)于當(dāng)下該如何操作?

對(duì)此,有專業(yè)人士表示,目前還持有的基民,更建議暫時(shí)堅(jiān)守。

一家基金公司固定收益研究部人士認(rèn)為,債市對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策反應(yīng)過(guò)度,政策實(shí)際效果有待觀察。債市超調(diào)可能是比較好的投資機(jī)會(huì),中期看并不悲觀。

另一位基金業(yè)內(nèi)人士也表示,債市調(diào)整應(yīng)該接近尾聲了,“沒(méi)有出來(lái)的投資者,堅(jiān)持長(zhǎng)線投資,耐心等待市場(chǎng)恢復(fù)”。

關(guān)鍵詞: 債券基金 基金凈值
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