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什么情況?這只網(wǎng)紅債基一天大跌12%!公司回應“未踩雷”

網(wǎng)紅債基再次深陷輿論漩渦!

一只前腳剛公告“未踩雷”的網(wǎng)紅債基,昨日凈值竟大跌12%,相當于一日跌去中短債基金幾年的漲幅,對此,基金公司仍回復稱并非踩雷導致。那到底怎么回事?


(資料圖片)

單日大跌12%

11月21日,富榮中短債驟然大跌12.08%,引發(fā)市場廣泛關注。作為一只中低風險的中短債基金,單日逾12%的跌幅,讓不少投資者心驚膽戰(zhàn)。

圖片來源:天天基金網(wǎng)

有投資者在基金評論區(qū)感嘆:“活久見!”

還有人稱“又被教育了”。

圖片來源:天天基金網(wǎng)

如此“超預期”的跌幅,將這只基金再次推入輿論風暴中心。該基金成立于2021年12月8日,截至2022年11月16日,累計收益尚有3%。而昨日12%的跌幅,直接消化了這只基金一年的收益,并讓其基金凈值驟然跌落至0.88。

對于投資者的質疑,富榮基金回應中國證券報·中證金牛座記者稱,該產品沒有踩雷,具體原因暫時不便回復。

或因流動性壓力導致

從基金持倉來看,基金三季報顯示,該基金持倉排名靠前的資產支持證券(ABS)投資項目中,有一只大融城2A,占據(jù)基金資產凈值的1.08%。11月21日,大融城2A罕見大跌49.24%。

一位固收基金經理對記者分析:“從詢價記錄和成交數(shù)據(jù)來看,這個ABS票面價格100元,如果以凈價50元折價賣出,很可能直接導致了2000多萬元的虧損?!彼茰y,這只債券基金四季度極可能遭遇了規(guī)模大幅縮水,因此該ABS占據(jù)基金資產的凈值比例不止1.08%。

圖片來源:深交所

另一位業(yè)內人士表示,可能是該基金流動性出現(xiàn)了問題。“由于最近債市調整幅度比較大,很多基金面臨贖回壓力,那么基金經理就必須要賣出債券。如果基金經理持有的債券本身市場流動性不夠好,就只能打‘骨折’賣出?!?/p>

一位基金人士表示,如果涉及大額贖回,可以用一定規(guī)則去限制。若基金經理判斷大額贖回確認將給基金帶來巨大的流動性沖擊,可以暫停大額贖回,或者按比例確認大額贖回。但如果不涉及大額贖回,即基金主要持有的債券品種本身流動性比較差,即使面臨較小比例的贖回,基金經理也可能不得不在市場中大幅打折賣出債券以應對流動性壓力,從而導致基金產品凈值大幅調整。

他進一步解釋,部分債券的流動性相對不佳,投資者持有該類債券主要是為了獲取票息,很少做交易;但若有基金面臨流動性壓力,需要在二級市場中賣出該類債券,它的價格就很容易被打下去。如果恰好某只債券違約風險上升,同時相應投資管理人面臨贖回沖擊必須賣出該債券,價格就有可能迅速低至“地板價”。

網(wǎng)紅債基三季度規(guī)模激增

事實上,不久前,這只債基就因為持續(xù)下跌,向持有人致信解釋原因。11月17日,該基金單日下跌1.9%。

圖片來源:天天基金網(wǎng)

11月18日,富榮基金回應稱,這是由于債券產品大規(guī)模贖回,富榮中短債需要不斷地賣出資產。

據(jù)富榮基金發(fā)文稱:“從今年6月至今,收獲了大批投資者的信賴和支持。然而,這次債券市場調整幅度超出了投資者預期,富榮中短債的凈值也受到較大影響。為了保證每一位客戶的利益,需要不斷地賣出資產,而這些資產并未出現(xiàn)違約問題?!?/p>

這一風險從持有人結構中或能初見端倪。截至二季度末,該基金以個人投資者為主,個人持有比例占據(jù)86.51%,其中C份額持有人共9501戶、A份額604戶。作為一只網(wǎng)紅債基,盡管基金公司設置了限購門檻,自8月3日起將該基金單日單個基金賬戶累計申購金額限制為不超過1萬元,但仍抵擋不住投資者的申購熱情。截至三季度末,富榮中短債A的規(guī)模從二季度末的0.43億元,增長至7.03億元,增長了1534.88%;富榮中短債C則從1.95億元增長至42.49億元,增長了2078.97%。

關鍵詞: 基金經理
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