11月16日，中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布了2021年度全國期貨市場交易者狀況調(diào)查報告。報告對受調(diào)查交易者的基本情況、期貨交易資產(chǎn)配置、期貨交易行為、對期貨市場的認(rèn)識和交易者服務(wù)等方面進行分析。

報告顯示，個人交易者中，年收入在10萬元以上、受過高等教育的中年男性占比較多，交易資金多在50萬元以下，且八成交易者炒股。他們傾向流動性好、了解程度高的商品期貨，九成是中短線交易，八成交易者設(shè)置了止損點。

機構(gòu)交易者中，民營企業(yè)占比較高，交易資金多在2000萬元以下，多持有股票、銀行理財產(chǎn)品、存款等其他金融資產(chǎn)。參與有色金屬期貨、能源化工期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨等商品期貨整體占比更高，金融期貨占比較小，超六成交易者參與過期權(quán)交易。

(資料圖片僅供參考)

相關(guān)人士表示，此調(diào)查報告為“精準(zhǔn)監(jiān)管、精準(zhǔn)保護、精準(zhǔn)服務(wù)”提供了決策基礎(chǔ)，為促進期貨行業(yè)管理和發(fā)展提供了參考。

中年男性交易者占比多

報告顯示，個人交易者基本畫像為：年收入在10萬元以上、受過高等交易的中年男性占比較多，交易資金多在50萬元以下，且八成交易者炒股。大部分個人交易者的收入來源主要為工資和勞務(wù)報酬、生產(chǎn)經(jīng)營所得、利息等金融性資產(chǎn)收入，較為穩(wěn)定。對比國家統(tǒng)計局發(fā)布的2021年全國平均工資，大部分個人交易者稅后年收入高于全國平均水平。

機構(gòu)交易者基本畫像為：83%的機構(gòu)交易者為民營企業(yè)，產(chǎn)業(yè)企業(yè)合計占比68.0%，其中貿(mào)易企業(yè)占比39.4%，生產(chǎn)企業(yè)占比28.6%。交易資金多在2000萬元以下，多持有股票、銀行理財產(chǎn)品、存款等其他金融資產(chǎn)。

商品期貨受青睞

從期貨交易品種來看，受調(diào)查個人交易者在選擇期貨產(chǎn)品類型時更青睞市場流動性好、了解程度比較高的品種。同時，交易手續(xù)費低、保證金比例小、期現(xiàn)貨結(jié)合較好也是重要參考因素。從參與的期貨行業(yè)領(lǐng)域來看，受調(diào)查個人交易者最青睞的前三類期貨品種為：農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源和化工期貨、金屬期貨，選擇的比例分別為73.3%、67.7%、59.5%，均為商品期貨。金融期貨中，國債期貨和股指期貨的選擇比例分別是10.5%和18.0%。

機構(gòu)交易者同樣傾向于商品期貨，排名前三的是有色金屬期貨、能源化工期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨，分別占比53.6%、52.0%、50.1%；金融期貨中，股指期貨占比26.6%，國債期貨占比17.4%，外匯期貨占比4.1%。

個人交易者短線操作多

機構(gòu)交易者更傾向中線或波段交易

從期貨交易行為畫像來看，個人交易者九成中短線交易，八成交易者設(shè)置了止損點。52.7%的交易者選擇“短線交易”（日內(nèi)或不超過1周）；38.4%的交易者選擇“中線或波段交易“（1周-1月）。

超五成機構(gòu)交易者是為了套期保值，更傾向于中線或波段交易，近六成實現(xiàn)預(yù)期目的。從機構(gòu)交易者使用期貨和衍生品進行風(fēng)險管理時想要對沖的風(fēng)險領(lǐng)域來看，有75.5%的機構(gòu)交易者想要對沖商品現(xiàn)貨價格風(fēng)險，主要依靠公司投資或業(yè)務(wù)部門制定交易方案。有83.5%的機構(gòu)交易者表示有較為完善的期貨和衍生品風(fēng)控制度和風(fēng)控流程，75.0%的機構(gòu)交易者表示有獨立的風(fēng)控團隊或?qū)Ｂ毴藛T。

對期貨市場的認(rèn)識和交易者服務(wù)方面，個人交易者和機構(gòu)交易者觀點趨同。半數(shù)以上交易者認(rèn)為期貨價格發(fā)現(xiàn)功能最能體現(xiàn)在大宗商品和生產(chǎn)資料市場。多數(shù)交易者完全接受高收益意味著高風(fēng)險理念；交易者最為了解的金融衍生品風(fēng)險案例居前的為中行原油寶事件、青山倫鎳事件、中航油事件。

交易者希望期貨公司能夠在加強信息推送、交易軟件等方面提升服務(wù)質(zhì)量，視頻類、圖文類交易者教育產(chǎn)品形式最受歡迎。

促進期貨行業(yè)管理和發(fā)展

據(jù)了解，本次調(diào)查中，中國期貨業(yè)協(xié)會通過會員機構(gòu)向已開戶的個人交易者、機構(gòu)交易者（含產(chǎn)業(yè)交易者、金融機構(gòu)交易者）發(fā)放問卷，共收到回復(fù)6034份，其中個人交易者5351份，機構(gòu)交易者683份。

據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年中國境內(nèi)期貨期權(quán)市場成交量75.1億手（單邊，下同），成交額581.3萬億元，連續(xù)三年大幅增長。全球期貨期權(quán)市場成交625.8億手，中國期貨期權(quán)市場成交量占全球期貨期權(quán)市場總成交量的12%。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著期貨和衍生品市場逐漸壯大，為準(zhǔn)確把握期貨和衍生品市場交易者結(jié)構(gòu)和行為變化的全貌和新趨勢，通過收集來自期貨交易者詳實有效的數(shù)據(jù)信息，為“精準(zhǔn)監(jiān)管、精準(zhǔn)保護、精準(zhǔn)服務(wù)”提供了決策基礎(chǔ)，為促進期貨行業(yè)管理和發(fā)展提供了參考。（本文圖片及資料來源于全國期貨市場交易者狀況調(diào)查報告）