據(jù)央視新聞報(bào)道,9月23日,英國政府宣布了一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施,包括大規(guī)模減稅、取消銀行業(yè)獎(jiǎng)金上限等,希望以此來提振即將陷入衰退的英國經(jīng)濟(jì)。
英國財(cái)政大臣克沃滕23日在英國議會(huì)下院解釋稱,英國政府計(jì)劃“通過稅收激勵(lì)和改革擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)供給面?!?/p>
根據(jù)克沃滕宣布的內(nèi)容,此次推出的減稅措施涉及個(gè)人所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、海外游客購物消費(fèi)稅和企業(yè)稅。英國政府估計(jì),減稅將造成財(cái)政收入減少,預(yù)計(jì)到2026至2027財(cái)政年度將少收稅款450億英鎊。
(資料圖片僅供參考)
除了減稅之外,其他經(jīng)濟(jì)刺激措施還包括:取消對(duì)銀行業(yè)獎(jiǎng)金的限制,減少對(duì)土地使用規(guī)劃的限制、加強(qiáng)國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。
英國智庫財(cái)政研究所認(rèn)為,英國政府的這一減稅方案堪稱50年來規(guī)模最大、最為激進(jìn)的減稅方案,同時(shí)也標(biāo)志著特拉斯政府的政策相比鮑里斯·約翰遜政府發(fā)生了急劇轉(zhuǎn)變,此前約翰遜政府實(shí)行的是增加稅收和擴(kuò)大公共支出的政策。
目前英國經(jīng)濟(jì)增長乏力,加上能源危機(jī)和通脹高企,導(dǎo)致民眾生活成本上升、消費(fèi)者信心下降,許多市場分析師都認(rèn)為,英國經(jīng)濟(jì)將在今年年底前陷入衰退。
英國新首相特拉斯在本月上任后表示,將通過減稅和改革促進(jìn)增長,避免經(jīng)濟(jì)衰退。在23日宣布減稅措施之前,她已經(jīng)宣布了相關(guān)能源補(bǔ)貼計(jì)劃,政府將在未來6個(gè)月耗資600億英鎊,替民眾支付部分能源費(fèi)用。
而對(duì)于政府的這一系列新政策,英國國內(nèi)也出現(xiàn)了批評(píng)的聲音。反對(duì)黨工黨指責(zé)政府“不惜一切在賭博”,并警告稱,大規(guī)模減稅和能源補(bǔ)貼計(jì)劃相結(jié)合,將使英國在利率上升之際背負(fù)高額債務(wù)。
英國央行英格蘭銀行22日已宣布,將基準(zhǔn)利率從1.75%上調(diào)至2.25%,這是去年12月以來英國央行第七次加息。財(cái)政大臣克沃滕也不得不宣布,為了保證新政實(shí)施,本財(cái)年英國國債發(fā)行目標(biāo)將大幅增加。
目前,英國經(jīng)濟(jì)增長乏力,加上能源危機(jī)和嚴(yán)重通脹,民眾生活成本陡增。去年冬天以來,英國通脹率居高不下,今年4月至7月已接連創(chuàng)下40年來新高。
英鎊創(chuàng)37年新低,英鎊兌美元會(huì)跌至平價(jià)嗎?
據(jù)上海證券報(bào)消息,繼今年歐元對(duì)美元匯率跌破平價(jià)后,市場正高度關(guān)注英鎊對(duì)美元匯率能否達(dá)到平價(jià)。
9月23日,英鎊兌美元匯率自1985年來首度盤中跌穿1.10,此后還跌至1.09下方、日內(nèi)跌超3%,當(dāng)天英鎊兌美元匯率一度跌至1比1.0899,創(chuàng)下了37年來的新低。
5年期英國國債收益率日內(nèi)升幅一度接近60個(gè)基點(diǎn),創(chuàng)史上最大升幅,基準(zhǔn)10年期英債收益率日內(nèi)升幅超過30個(gè)基點(diǎn),勢將最終創(chuàng)最大單日升幅。
英鎊對(duì)美元交易歷史可追溯至250年前。在今年年初沒有任何人會(huì)認(rèn)為英鎊將與美元平價(jià),但目前市場預(yù)測到今年年底,有相當(dāng)?shù)母怕释顿Y者將“見證歷史”。隨著英國經(jīng)濟(jì)衰退的威脅日益逼近、債務(wù)成本的飆升,以及英國央行獨(dú)立性受到限制的可能性越來越大,英鎊與美元平價(jià)逐漸成為一種可能。
周五,期權(quán)市場的定價(jià)顯示,英鎊對(duì)美元跌至平價(jià)這一歷史性事件在未來6個(gè)月內(nèi)發(fā)生的概率有26%,相比之下,一天前這一概率僅為14%。
緊縮大潮結(jié)束為時(shí)尚早,全球正處在“大過渡期”
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息,高通脹時(shí)代歐美緊縮浪潮愈演愈烈,經(jīng)濟(jì)增長前景蒙陰,全球市場持續(xù)承壓。9月24日,瑞信集團(tuán)全球首席投資官M(fèi)ichael Strobaek在“全球財(cái)富管理論壇2022秋季峰會(huì)”上表示,全球經(jīng)濟(jì)不斷放緩,然而通脹卻依舊高企,市場受到極大影響。
(瑞信集團(tuán)全球首席投資官M(fèi)ichael Strobaek)
更糟糕的是,資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整或許仍未結(jié)束。
Strobaek警告稱,利率不斷上升會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成負(fù)面影響,我們認(rèn)為這個(gè)階段僅僅過去了一半,各大央行很有可能還需要很長一段時(shí)間才會(huì)減緩或者停止緊縮政策。2023年全球經(jīng)濟(jì)增長還會(huì)放緩,在俄烏沖突影響下,歐洲的處境尤為艱難,會(huì)率先進(jìn)入衰退周期。
在Strobaek看來,全球正處在“大過渡期”,2022年不僅僅發(fā)生了經(jīng)濟(jì)秩序的洗牌,同時(shí)地緣政治方面的秩序也在迅速改變,這兩者之間緊密相連,經(jīng)濟(jì)和地緣政治不能割裂開來。
在不確定性時(shí)代如何尋找確定性?Strobaek認(rèn)為,盡管很多流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)類別明顯承壓,但可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的投資獲得了更多的關(guān)注,并且這是一個(gè)長期的趨勢。全球變暖可能會(huì)成為長期現(xiàn)象,在歐洲,我們已經(jīng)明顯看到氣候變化帶來的各種影響,包含干旱、極端高溫、洪水等等,氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)越來越明顯。
在能源轉(zhuǎn)型方面,俄烏沖突讓可持續(xù)發(fā)展的努力受到了影響,能源價(jià)格飆升。Strobaek提醒,這種變化也可以被認(rèn)為是未來可持續(xù)發(fā)展的催化劑,能源轉(zhuǎn)型更加緊迫。
展望未來,Strobaek建議,資管機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行資產(chǎn)的多樣化,將投資組合向著ESG和可持續(xù)發(fā)展的角度推進(jìn),應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的影響。ESG投資會(huì)是一個(gè)長期概念,不會(huì)是曇花一現(xiàn)。
“超級(jí)央行周”落幕,影響幾何?
據(jù)Wind報(bào)道,美元指數(shù)本周強(qiáng)勢攀升,股市、商品、非美貨幣普遍下挫。周三美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息75個(gè)基點(diǎn),并暗示今年后兩次會(huì)議仍將大幅加息。美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)第三次大幅加息75個(gè)基點(diǎn),今年已加息5次合計(jì)300個(gè)基點(diǎn),這是美聯(lián)儲(chǔ)自1990年以來最激進(jìn)的貨幣緊縮行動(dòng)。
點(diǎn)陣圖顯示未來加息行動(dòng)比預(yù)期更激進(jìn),并預(yù)計(jì)到明年初可能將基金利率上調(diào)至4.6%的高位。
圖:美聯(lián)儲(chǔ)加息點(diǎn)陣圖,來源:美聯(lián)儲(chǔ)
股市
截至9月23日當(dāng)周,全球主要股指多數(shù)下跌。
其中,委內(nèi)瑞拉IBC表現(xiàn)最佳,累計(jì)上漲2.25%,報(bào)8815.84點(diǎn);巴西IBOVESPA表現(xiàn)次之,累計(jì)上漲2.23%,報(bào)111716.00點(diǎn);俄羅斯MOEX表現(xiàn)墊底,累計(jì)下跌14.18%,報(bào)2089.87點(diǎn);奧地利ATX表現(xiàn)次差,累計(jì)下跌6.28%,報(bào)2731.46點(diǎn)。
商品
截至9月23日當(dāng)周,國際主要商品多數(shù)下跌。其中,ICE橙汁表現(xiàn)最佳,累計(jì)上漲6.43%,報(bào)181.9美分/磅;ICE咖啡表現(xiàn)次之,累計(jì)上漲2.32%,報(bào)223.5美分/磅;NYMEX天然氣表現(xiàn)墊底,累計(jì)下跌11.89%,報(bào)7.19百萬英熱單位;CME木材表現(xiàn)次差,累計(jì)下跌9.60%,報(bào)460美元/千英尺。
外匯
截至9月23日當(dāng)周,美元指數(shù)強(qiáng)勢上漲,美元兌多數(shù)貨幣對(duì)上漲。其中,美元兌瑞典克朗表現(xiàn)最佳,累計(jì)上漲4.77%,報(bào)11.2965;美元兌挪威克朗表現(xiàn)次之,累計(jì)上漲3.98%,報(bào)10.604;英鎊兌美元表現(xiàn)墊底,累計(jì)下跌5.05%,報(bào)1.0844;英鎊兌港幣表現(xiàn)次差,累計(jì)下跌5.04%,報(bào)8.5119。