高盛策略師團(tuán)隊(duì)日前表示,由于美聯(lián)儲正試圖遏制40年來最嚴(yán)重的通脹,聯(lián)儲不太可能在2024年之前轉(zhuǎn)向并下調(diào)基準(zhǔn)利率。
以簡·哈祖斯(Jan Hatzius)為首的高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家周一在一份報(bào)告中預(yù)測,從現(xiàn)在到2023年底,美聯(lián)儲將再加息四次,最終將利率維持在4.25%至4.50%區(qū)間,直至2024年才開始降息。
北京時(shí)間周四(9月22日)凌晨2:00,美聯(lián)儲將公布利率決議。哈祖斯目前預(yù)計(jì),政策制定者將批準(zhǔn)連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)——是通常幅度(25基點(diǎn))的三倍。
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高盛還預(yù)測,美聯(lián)儲將在11月和12月各加息50個(gè)基點(diǎn),然后在2023年加息25個(gè)基點(diǎn),并在2024年降息一次。
最新預(yù)期與幾個(gè)月前的情況有所不同,當(dāng)時(shí)多數(shù)交易員認(rèn)為美聯(lián)儲短期內(nèi)僅會以75個(gè)基點(diǎn)的幅度加息兩次。而今年6月和7月,美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)兩次加息75個(gè)基點(diǎn)。
為何快節(jié)奏加息
在談到美聯(lián)儲可能決定連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)時(shí),高盛分析師團(tuán)隊(duì)指出,他們看到了計(jì)劃改變的幾個(gè)原因,如就業(yè)市場的強(qiáng)勁勢頭減少了對現(xiàn)階段過度緊縮的擔(dān)憂,美聯(lián)儲官員現(xiàn)在似乎希望在扭轉(zhuǎn)過熱方面取得更快、更連貫的進(jìn)展,一些人還可能已經(jīng)重新評估了短期中性利率。
盡管與許多其他專家一樣,高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家最初也認(rèn)為美聯(lián)儲將在7月之后縮小加息幅度,但在上周比預(yù)期更熱的8月通脹數(shù)據(jù)出爐后,高盛的觀點(diǎn)發(fā)生了變化。
8月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)意外環(huán)比上漲0.1%,令通脹放緩的希望破滅,當(dāng)月同比上漲8.3%,接近1981年以來的最高水平。
對于美聯(lián)儲何時(shí)改弦易轍,高盛的觀點(diǎn)基本符合分析師的普遍預(yù)期。
英國《金融時(shí)報(bào)》與芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院合作進(jìn)行的最新調(diào)查顯示,大多數(shù)知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,為了遏制通脹,美聯(lián)儲將把基準(zhǔn)政策利率提高到4%以上,并將維持這一水平直至2023年之后,直到2024年甚至更晚才可能開始降息。
交易員們已經(jīng)為超大規(guī)模加息做好準(zhǔn)備
由于擔(dān)心美聯(lián)儲會采取更激進(jìn)的措施,在出人意料的通脹報(bào)告出爐后,美股當(dāng)日大幅下跌,道瓊斯指數(shù)下跌1276點(diǎn),創(chuàng)下自2020年6月以來最糟糕的一天。
目前,投資者已經(jīng)在為美聯(lián)儲即將召開的政策會議做好準(zhǔn)備。
交易員們押注官員們將再次批準(zhǔn)75個(gè)基點(diǎn)的超大規(guī)模加息,一些華爾街人士甚至預(yù)期,美聯(lián)儲可能會加息整整100個(gè)基點(diǎn)。