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石英轉債成為《可轉換公司債券交易細則和自律監(jiān)管指引》(下稱《可轉債指引》)正式實施后的首只強贖可轉債,這只可轉債也是當前市場上正常交易的價格最高的可轉債。
石英股份公告顯示,石英轉債贖回登記日為8月12日,最后交易日為今日(8月9日),最后轉股日為8月12日,贖回價格為每張100.957元。截至8月8日收盤,石英轉債報934.92元。
這意味著,賣出石英轉債一定要在今天收市之前操作;轉股則一定要在8月12日收市之前完成。否則,按照最新市場價格計算,損失將高達89.20%。
來源:上市公司公告
新規(guī)下首只強贖可轉債
《可轉債指引》正式實施后,可轉債市場上迎來首只被提前贖回的可轉債——石英轉債。
值得注意的是,《可轉債指引》下,可轉債提前贖回規(guī)則有新變化。據(jù)石英股份公告,石英轉債最后交易日為8月9日,最后轉股日為8月12日。與此前最后交易日、轉股日為同一日相比,3天的時間差,為投資者留出更多轉股操作時間,以避免遭受不必要的損失。
這也意味著,投資者想要賣出石英轉債須在今天(8月9日)收市前完成,轉股則必須在8月12日收市前完成。
值得一提的是,石英轉債也是目前正常交易的可轉債中價格最高的一只。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月8日收盤,石英轉債跌0.76%,報934.92元。如果投資者沒有及時轉股或賣出,將承受較大的損失。
來源:Wind
石英股份公告提示,贖回登記日收市前(2022年08月12日15:00),“石英轉債”持有人可以轉股價格每股14.69元進行轉股操作,轉為江蘇太平洋石英股份有限公司A股股票。贖回登記日收市后,未實施轉股的“石英轉債”將全部凍結,停止交易和轉股。石英轉債贖回價格為每張100.957元,與最新市場價格相差833.96元,若不賣出或者轉股,損失比例將達到89.20%。
在此之前,石英轉債已先后6次觸發(fā)提前贖回條款,石英股份皆公告不贖回。
“強贖潮”來襲
可轉債市場或將迎來一輪新的“強贖潮”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月8日,除石英轉債外,還有6只可轉債公告提前贖回。其中,8月份將有5只可轉債被提前贖回:同和轉債、祥鑫轉債、高瀾轉債、海蘭轉債、雷迪轉債將分別于8月15日、18日、19日、23日、31日提前贖回。9月7日,美力轉債也將被提前贖回。
6只可轉債提前贖回價格與最新市場價格有較大差距,投資者要注意發(fā)行人公告,及時轉股或賣出,避免損失。
制圖:連潤
廣發(fā)證券首席固收分析師劉郁此前表示,新規(guī)落地之后,發(fā)行人一方面將迎來不贖回的“冷淡期”,另一方面,還需公布持有5%以上股份的股東、董監(jiān)高在未來6個月內減持可轉債的計劃,可能對贖回傾向帶來一定影響。
關注個券機會
截至8月8日收盤,中證轉債指數(shù)漲0.56%,報423.85點。上周,中證轉債指數(shù)累計跌0.34%。
來源:Wind
中信證券首席經濟學家明明分析,近期持續(xù)提升的股性估值對可轉債市場行情的制約逐步顯現(xiàn)。有了今年年初的經驗后,投資者對可轉債估值的敏感性普遍增強,近期市場估值水平開始重新接近年初高位水平,給后續(xù)可轉債市場走勢增加了不確定性。
在擇券上,劉郁建議,絕對價格或溢價較低的穩(wěn)健品種仍然是主要的配置品種。同時,可關注后續(xù)成長性股票的反彈趨勢,關注正股波動帶來的增配窗口。
華泰證券首席固收分析師張繼強表示,轉債估值仍將在歷史高位水平震蕩,建議轉債倉位保持穩(wěn)定,重點仍是個券,股指關鍵點位支撐漸強,自主可控、中小盤成長品種仍具有一定優(yōu)勢。