周四午后，鋼鐵板塊持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，本鋼板材、太鋼不銹、八一鋼鐵等3股漲停，包鋼股份、三鋼閩光漲超9%，新鋼股份、寶鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵等均大漲。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，截至7月15日，鋼鐵板塊內(nèi)共有29家上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，撫順特鋼、三鋼閩光、新鋼股份、柳鋼股份等16家公司凈利潤(rùn)同比預(yù)增超100%，其中，包鋼股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約20～28億元，同比增長(zhǎng)2281%～3233%，增幅最大。

近期，多地發(fā)布鋼鐵下半年限產(chǎn)政策，疊加原材料價(jià)格見(jiàn)頂回落，鋼價(jià)觸底后出現(xiàn)明顯反彈。

對(duì)此，中信建投研報(bào)稱，各區(qū)域的限產(chǎn)風(fēng)聲再起，寶武系鋼廠以及安徽、江蘇、甘肅等地區(qū)都進(jìn)行了相關(guān)會(huì)議下放指標(biāo)，要求產(chǎn)量不能高于2020年。考慮到上半年各鋼企均有增產(chǎn)，全年產(chǎn)量不高于2020年會(huì)導(dǎo)致下半年的減產(chǎn)。此次限產(chǎn)更多的是把指標(biāo)逐步下放到企業(yè)，對(duì)完成的節(jié)奏沒(méi)有做過(guò)多的規(guī)定，如果嚴(yán)格執(zhí)行，供給端會(huì)面臨比較大的收縮。

據(jù)東吳證券研報(bào)稱，7月以來(lái)，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)鋼材價(jià)格上漲，鐵礦、焦炭等原材料下跌的局面，目前部分品種利潤(rùn)已超過(guò)1000元/噸以上，回到二季度的平均水平。從當(dāng)前形勢(shì)看，鋼廠利潤(rùn)大概率繼續(xù)擴(kuò)大，下半年不排除超過(guò)二季度高點(diǎn)的可能。

此外，興業(yè)證券研報(bào)指出，此次降準(zhǔn)，進(jìn)一步加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，這對(duì)鋼價(jià)也有所提振。從需求端來(lái)看，進(jìn)入7月中下旬長(zhǎng)江中下游地域?qū)㈥懤m(xù)出梅，終端需求或有望有所增強(qiáng)。配置上，建議關(guān)注四條主線：

(1)普鋼建議關(guān)注估值低、分紅高，成本控制較好且下游多元分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)板材標(biāo)的：華菱鋼鐵、寶鋼股份;

(2)建議關(guān)注成本優(yōu)勢(shì)顯著、盈利能力強(qiáng)的長(zhǎng)材標(biāo)的：方大特鋼、三鋼閩光;

(3)特鋼建議關(guān)注：中信特鋼、永興材料、久立特材;

(4)建議關(guān)注高溫合金標(biāo)的：撫順特鋼、應(yīng)流股份。