種種跡象顯示,在經(jīng)歷了前期的深幅調(diào)整之后,A股市場(chǎng)的整體估值水平已經(jīng)處于歷史低位,在橫向和縱向水平上具備優(yōu)勢(shì),破凈股數(shù)量大幅增加,市場(chǎng)底部特征愈發(fā)明顯。
截至8月13日收盤,上證綜指、深證成指、中小板指和創(chuàng)業(yè)板指今年以來分別累計(jì)下跌了15.76%、19.89%、12.63%和18.90%,顯著落后于全球主要市場(chǎng)指數(shù)。從個(gè)股表現(xiàn)來看,3536只個(gè)股中,共有3054只今年以來出現(xiàn)下跌,其中跌幅在10%以上的有2703只,跌幅在20%以上的有2004只,170只個(gè)股跌幅超過50%,33只個(gè)股跌幅超過了70%。
從市場(chǎng)的整體估值水平來看,來自交易所的數(shù)據(jù)顯示,截至目前,上證A股的平均市盈率為13.84倍,深證A股的平均市盈率為23.8倍,其中深市主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的平均市盈率分別為16.17倍、27.86倍和37.92倍。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,按照整體法計(jì)算,上證A股的整體估值水平處于2013年1月以來的歷史低點(diǎn);深證A股則處于2012年9月來的歷史低點(diǎn),中小板指和創(chuàng)業(yè)板指的情況也類似。
截至8月13日收盤,滬深兩市共有206只個(gè)股跌破每股凈資產(chǎn),占到A股上市公司總數(shù)量的5.83%。破凈行業(yè)主要集中在金融地產(chǎn)和中上游行業(yè),破凈公司數(shù)量前五位的行業(yè)分別是公用事業(yè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、銀行和機(jī)械設(shè)備,其中*ST天馬、廈門國(guó)貿(mào)、*ST凱迪市凈率最低,分別為0.387倍、0.537倍、0.555倍。從數(shù)量上看,當(dāng)前破凈股票數(shù)量已經(jīng)超過了歷史上最重要的幾個(gè)低點(diǎn),包括2013年、2008年和2005年的大底部;從比例上來看,當(dāng)前破凈比例也與2013年比較接近,2013年該比例為6.3%。
同時(shí),滬深兩市“一元股”(股價(jià)在1元至1.99元之間)數(shù)量也在快速增加。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至8月13日收盤,A股正常交易的“一元股”有24只,其中15只為ST及*ST股。融資融券余額方面,近一段時(shí)間以來,兩市兩融余額急劇縮水,已經(jīng)跌至2016年4月左右的水平,兩融交易占A股成交額已經(jīng)降至7.68%,為2013年以來的歷史低點(diǎn)。
在市場(chǎng)的深度調(diào)整中,機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于A股市場(chǎng)的態(tài)度正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。2018年以來,盡管市場(chǎng)整體大幅下行,滬股通與深股通凈買入分別達(dá)到1155.84億元和872.85億元,滬股通已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月呈現(xiàn)凈買入狀態(tài),深港通則在今年以來每個(gè)月都保持凈流入。記者 吳黎華