基金定投扣款前將新增風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷，8月24日，交通銀行發(fā)布公告稱，自9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自動(dòng)轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時(shí)增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷，若客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果有效期滿或與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配，系統(tǒng)將不會(huì)進(jìn)行扣款。

北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在基金定投扣款前新增風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷的銀行較為少見(jiàn)，大多數(shù)銀行均是按約定直接進(jìn)行扣款。在分析人士看來(lái)，交通銀行此舉意在滿足投資者適當(dāng)性需求，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，進(jìn)一步評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以保護(hù)投資者的利益，預(yù)計(jì)后續(xù)也會(huì)有銀行根據(jù)相關(guān)規(guī)定細(xì)化協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)條款。

基金定投扣款增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷

8月24日，交通銀行發(fā)布關(guān)于更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議及快溢通業(yè)務(wù)升級(jí)的公告。根據(jù)公告內(nèi)容，自9月5日起，該行將在基金定投扣款、快溢通自動(dòng)轉(zhuǎn)入扣款發(fā)起時(shí)增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷，若客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果有效期屆滿或與擬購(gòu)買的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配，該行系統(tǒng)將不會(huì)進(jìn)行扣款。

北京商報(bào)記者從交通銀行客服人員處獲悉，簽訂基金定投協(xié)議時(shí)，客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是符合相應(yīng)條件的，所以此前到了約定的定投時(shí)間系統(tǒng)會(huì)進(jìn)行相應(yīng)扣款，而扣款增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷后，每次扣款前系統(tǒng)都會(huì)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力再次進(jìn)行判斷，若客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與擬購(gòu)買的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配，系統(tǒng)將不會(huì)進(jìn)行扣款。

對(duì)于基金定投扣款增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷的原因，上述客服人員表示，按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)需要根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品?，F(xiàn)在市場(chǎng)波動(dòng)比較大，因此需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判。

除扣款前增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷外，公告還顯示，自9月2日起交通銀行將更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議。根據(jù)更新協(xié)議內(nèi)容，交通銀行新增一則條款：當(dāng)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果有效期屆滿或投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配時(shí)，交通銀行自動(dòng)中止扣款及/或中止受理投資者基金申購(gòu)申請(qǐng)，直至投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果恢復(fù)有效且投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與擬定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配。

某基金公司的相關(guān)人士告訴北京商報(bào)記者，公告所指出的情況分為兩種,一種是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是有有效期的，有效期滿需要重新評(píng)估;另一種情況是定投的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并不是一成不變的，若產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提升，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒(méi)變就可能出現(xiàn)錯(cuò)位，因此就需要系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估，而這種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判規(guī)則一般由銀行等基金代銷渠道自主決定。

在中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，交通銀行更新基金定投類業(yè)務(wù)協(xié)議增加扣款前風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷，主要是為了讓合適的客戶匹配合適的產(chǎn)品，避免引發(fā)糾紛，保護(hù)投資者的利益，如果出現(xiàn)客戶風(fēng)險(xiǎn)與理財(cái)產(chǎn)品不匹配，就容易導(dǎo)致投資者利益受損，也埋下了糾紛隱患，因此銀行方面加大了相應(yīng)基金定投的風(fēng)險(xiǎn)管理。

預(yù)計(jì)后續(xù)將有銀行跟進(jìn)細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)條款

據(jù)了解，定投是基金申購(gòu)的一種方式，基金定投業(yè)務(wù)是指投資者通過(guò)向基金銷售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間和扣款金額，由銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種投資方式。

8月24日，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在基金定投扣款方面，多數(shù)銀行是按約定直接進(jìn)行扣款。某國(guó)有大行客服人員表示，基金定投風(fēng)險(xiǎn)投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有效期為一年，評(píng)估有效期之內(nèi)，不會(huì)再進(jìn)行評(píng)判，定投日會(huì)自動(dòng)進(jìn)行扣款。

“近期，沒(méi)有相關(guān)基金定投協(xié)議更新，投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一年的有效期，有效期內(nèi)系統(tǒng)會(huì)正常進(jìn)行扣款，若風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)期，也不會(huì)影響基金定投計(jì)劃執(zhí)行，還是能夠正常扣款。”另一家股份制銀行客服人員說(shuō)道。

此外，北京商報(bào)記者從其他多家銀行客服處也了解到，在基金定投扣款前不會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判斷，不過(guò)若投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估到期失效，可能會(huì)影響基金定投扣款，而一般風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估到期前系統(tǒng)都會(huì)做出提示，客戶可通過(guò)手機(jī)銀行重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于基金定投中止申購(gòu)或扣款失敗的原因，上述客服人員均透露一般是投資者卡上沒(méi)有錢、卡片狀態(tài)異?；?span id="kow4yqi" class="keyword">基金公司確定沒(méi)有成功等。

根據(jù)《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》),基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定了解投資人信息，堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先和風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的基金產(chǎn)品銷售給合適的投資人。

在市場(chǎng)波動(dòng)背景下，此前不少銀行客戶經(jīng)理建議做基金定投，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，此外，亦有銀行聯(lián)合基金公司對(duì)定投基金費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，現(xiàn)階段定投風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)環(huán)境不明朗，定投可能需要耗費(fèi)一定的時(shí)間成本以及價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。從大趨勢(shì)來(lái)看，目前市場(chǎng)估值比較合理，定投風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該不大，但未來(lái)對(duì)投資者適當(dāng)性要求或者對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的識(shí)別會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，間接起到保護(hù)投資者利益的作用，減少投資者盲目定投的風(fēng)險(xiǎn)，提升客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

王紅英認(rèn)為，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行也會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)條款的細(xì)化，甚至可能會(huì)增加對(duì)基金經(jīng)理道德和專業(yè)性的條款要求，使投資者有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)追溯權(quán)利。(記者 孟凡霞 李海顏)