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財(cái)通基金金梓才 一年持有期即將發(fā)行多只產(chǎn)品獲正收益

今年以來(lái),眾多公募明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品遭遇大幅回撤。在市場(chǎng)偏弱的情況下,財(cái)通基金投資部總監(jiān)金梓才管理的多只產(chǎn)品卻有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。財(cái)通匠心優(yōu)選一年持有期即將發(fā)行,該基金正是由全能型長(zhǎng)跑選手金梓才掌舵,其管理的多只產(chǎn)品今年以來(lái)獲得正收益,在同類產(chǎn)品中排名前列。

旗下產(chǎn)品表現(xiàn)頗佳

財(cái)通匠心優(yōu)選一年持有期的投資目標(biāo)是:在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

金梓才,擁有12年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和7年投資管理經(jīng)驗(yàn),2014年加入財(cái)通基金從事基金投資管理,現(xiàn)任財(cái)通基金總經(jīng)理助理、基金投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理。

據(jù)悉,金梓才的投資框架整體是秉持阿爾法和貝塔相結(jié)合的思路,要在行業(yè)貝塔的基礎(chǔ)上捕捉個(gè)股的阿爾法,尋找產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)賽道和護(hù)城河深的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

金梓才表示:“我的投資理念是重產(chǎn)業(yè)、重投資、重變化,堅(jiān)持以產(chǎn)業(yè)研究為基礎(chǔ),追求投資的可復(fù)制、可跟蹤和前瞻,在符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的正確賽道上,投資較為優(yōu)秀的公司。”

數(shù)據(jù)顯示,截至2日,盡管今年滬深300回撤超過(guò)7%,但金梓才執(zhí)掌的財(cái)通價(jià)值動(dòng)量、財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選以及其與其他基金經(jīng)理共同執(zhí)掌的財(cái)通福鑫、財(cái)通智慧成長(zhǎng)混合等多個(gè)產(chǎn)品今年均錄得正收益,明顯跑贏大盤(pán),在同類基金中排名靠前。

這與金梓才的投資風(fēng)格不無(wú)關(guān)系。金梓才認(rèn)為,投資知進(jìn)更要知退,在預(yù)判到行業(yè)和風(fēng)格切換之后,應(yīng)該提前止盈,這樣可以避免后面的大幅回撤。

值得一提的是,截至去年底,財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合最一年、三年、五年及成立以來(lái)回報(bào)均大幅超越同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。其中,財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合過(guò)去三年超出業(yè)績(jī)基準(zhǔn)高達(dá)189%。自2019年9月以來(lái),該產(chǎn)品最兩年業(yè)績(jī)已連續(xù)29個(gè)月名列前茅。

海通證券《基金業(yè)績(jī)排行榜》顯示,截至今年1月末,金梓才管理的財(cái)通價(jià)值動(dòng)量混合5年、7年業(yè)績(jī)排名分別位列同類前五(5/102、5/89)。由此不難看出,金梓才的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)頗佳。

投資風(fēng)格均衡多元

部分明星基金經(jīng)理前幾年由于重倉(cāng)大消費(fèi)或新能源一度產(chǎn)品凈值大漲。然而,一旦遭遇市場(chǎng)風(fēng)格突變,其產(chǎn)品凈值也大幅回落,如去年節(jié)后消費(fèi)股的大跌和今年元旦后新能源的大跌,都令押賽道的基金經(jīng)理受傷不已,其產(chǎn)品凈值回撤幅度超過(guò)10%。

相較而言,金梓才的風(fēng)格更為均衡,其行業(yè)配置擺脫路徑依賴,投資組合更加多元化。通過(guò)深度研究和價(jià)值發(fā)現(xiàn),力爭(zhēng)提升投資組合的中長(zhǎng)期勝率;多元化的投資組合,也令金梓才在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格變化時(shí),組合持倉(cāng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力得以顯現(xiàn)。

“財(cái)通權(quán)益團(tuán)隊(duì)倡導(dǎo)的是多元投資風(fēng)格,力爭(zhēng)覆蓋全行業(yè)研究。” 金梓才表示。

從公開(kāi)披露的持倉(cāng)情況來(lái)看,2020年以前金梓才總體是科技成長(zhǎng)風(fēng)格;但是在2020年以后,他的持倉(cāng)偏好發(fā)生了一定變化,化工、有色、鋼鐵、醫(yī)藥等行業(yè)均有所涉獵。由此可見(jiàn),金梓才并沒(méi)有拘泥于過(guò)去偏向于TMT的單一風(fēng)格,伴隨著其管理規(guī)模的擴(kuò)大,其投資能力也有所擴(kuò)展。

金梓才坦言他不拘泥于單一行業(yè)。“既強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定,也看重進(jìn)階,淡化擇時(shí),投資組合多元化,關(guān)注盈利能力強(qiáng)、具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)的個(gè)股和板塊。”他表示。

金梓才的產(chǎn)品今年之所以取得較好的成績(jī)與其去年底調(diào)倉(cāng)有關(guān)。去年四季報(bào)顯示, 金梓才四季度對(duì)持倉(cāng)組合進(jìn)行了調(diào)整,從前三季度堅(jiān)持的化工等順周期行業(yè)調(diào)整到了農(nóng)業(yè)、航空、酒店、食品等行業(yè)。

對(duì)于農(nóng)林牧漁板塊,金梓才認(rèn)為,農(nóng)業(yè)下游子領(lǐng)域與CPI相關(guān)均較大。其中,豬肉作為CPI第一大權(quán)重,其結(jié)構(gòu)上行的背景下可能導(dǎo)致其他肉類價(jià)格的趨勢(shì)上行。

金梓才還看好此前因疫情受損的服務(wù)業(yè)。他表示,此前由于新冠疫情在全球范圍蔓延,服務(wù)業(yè)遭受重大沖擊,如航空、旅游、酒店等板塊。隨著今年內(nèi)需的企穩(wěn)以及疫情嚴(yán)管的過(guò)去,大概率通脹會(huì)逐步回升。因此,服務(wù)業(yè)、必選消費(fèi)等行業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)可能會(huì)超預(yù)期。(記者 陳燕青)

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