正在努力去房地產(chǎn)化的金融，新的路徑依賴在哪里?在新舊賽道換軌之際，數(shù)字金融、綠色金融和養(yǎng)老金融漸漸脫穎而出，越來越成為未來金融的最大共識。在2021金融街論壇年會上，從廟堂到江湖，從企業(yè)到學(xué)者，對此多有討論，仁智互見。為此，我們策劃了這組特別報道，加入這場頭腦風(fēng)暴之中。

數(shù)字金融變局

平臺巨頭的緊箍與重生

適逢《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》收官之年，金科巨頭們也在這一年迎來監(jiān)管的空前關(guān)注。14家平臺巨頭被整改上千個問題，事關(guān)支付、助貸、數(shù)據(jù)保護等規(guī)范，可謂是事無巨細。在10月20日-22日舉辦的2021金融街論壇年會上，數(shù)字金融領(lǐng)域多個話題再被提及，如何穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也成為當(dāng)前金融業(yè)一道繞不開的必答題。

“如今，科技創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟已成為引領(lǐng)社會變革和高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎”，在2021金融街論壇年會上，央行副行長范一飛表示，平臺經(jīng)濟領(lǐng)域資本無序擴張、壟斷經(jīng)營、數(shù)據(jù)濫用等問題凸顯。

以支付為例，自互聯(lián)互通推進以來，包括阿里、美團、字節(jié)跳動、拼多多、滴滴、攜程等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均接入了其他支付方式。不過，仍有騰訊、百度等公司對其他支付渠道“設(shè)防”。

在助貸業(yè)務(wù)上，目前大多平臺仍普遍在支付鏈路中嵌套“先享后付”類信貸業(yè)務(wù)，甚至通過優(yōu)惠或者默認的方式，強勢引導(dǎo)用戶開通，忽視了消費者的支付體驗。而這在監(jiān)管看來，無疑提高了金融風(fēng)險跨產(chǎn)品、跨市場傳染的可能性。

至于數(shù)據(jù)保護。目前，部分平臺巨頭在開展電商、支付、搜索等各類平臺服務(wù)時，獲得用戶的身份、賬戶、交易、消費、社交等海量信息，繼而識別判斷個人信用狀況，以“助貸”名義與金融機構(gòu)開展信貸業(yè)務(wù)合作。需要注意的是，這類操作已被監(jiān)管定性為“未經(jīng)許可開展個人征信業(yè)務(wù)”，或涉嫌無牌或超范圍從事金融業(yè)務(wù)。

平臺巨頭們被約束的業(yè)務(wù)遠不止這些，包括“霸王條款”，以及對傳統(tǒng)銀行業(yè)造成挑戰(zhàn)的創(chuàng)新產(chǎn)品等，都在有序納入監(jiān)管。

在零壹研究院院長于百程看來，平臺巨頭推動了金融的數(shù)字化程度和普惠性，但在具體業(yè)務(wù)開展中，持牌業(yè)務(wù)與非持牌業(yè)務(wù)存在交叉，數(shù)據(jù)與用戶優(yōu)勢又形成了一定壟斷性，從而對行業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險防范提出挑戰(zhàn)。

陣痛也伴隨著新生。在數(shù)字人民幣試點浪潮以及中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型等數(shù)字金融變局中，巨頭們迎來了多項發(fā)展機遇。根據(jù)記者獲得的最新數(shù)據(jù)，截至10月14日，上線滿一個月的美團單車數(shù)字人民幣試點活動已吸引超過100萬用戶開立數(shù)字人民幣個人錢包，累計產(chǎn)生889.96萬綠色騎行公里數(shù)。

一金融科技行業(yè)資深人士指出，率先將自身業(yè)務(wù)場景接入數(shù)字人民幣生態(tài)，既能彰顯企業(yè)的技術(shù)實力與資源的整合能力，增加用戶黏性，還將進一步增強其場景和技術(shù)資源整合能力，并帶來可觀的用戶增量。

更重要的是，作為一種全新的支付工具，數(shù)字人民幣的接入也將進一步完善平臺巨頭們的支付及其他業(yè)務(wù)生態(tài)，提升其交易支付渠道的豐富度與便捷性，并降低支付結(jié)算成本。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博告訴記者，除了數(shù)字人民幣試點外，平臺巨頭依托自身資源、市場優(yōu)勢在推動金融科技創(chuàng)新發(fā)展，尤其在疫情期間助力服務(wù)實體經(jīng)濟方面發(fā)揮了積極作用，此外，平臺在合規(guī)的前提下，結(jié)合自身的流量和技術(shù)優(yōu)勢幫助中小機構(gòu)實現(xiàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其實也是一種雙贏。

“技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，讓金融機構(gòu)和科技公司之間的邊界變得更加模糊。金融科技豐富了業(yè)態(tài)，那么相應(yīng)的政策考量也要適應(yīng)這種變化，因為以往的政策框架和監(jiān)管手段可能將無法繼續(xù)勝任其職責(zé)”，對于數(shù)字金融最新發(fā)展形勢，在10月21日上午召開的金融街論壇年會“金融創(chuàng)新與服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”分論壇上，世界銀行金融創(chuàng)新局宏觀金融主管、首席經(jīng)濟學(xué)家埃里克·費仁(ERIK H.B.FEYEN)通過視頻連線表示。

事實上，對平臺巨頭發(fā)展過程中面臨的一些挑戰(zhàn)，監(jiān)管也在謀變。易綱近期再次表態(tài)，央行將持續(xù)彌補監(jiān)管制度“短板”，不斷增強政策透明度，持續(xù)強化反壟斷監(jiān)管、維護公平競爭秩序，并加強數(shù)據(jù)保護，保障消費者合法權(quán)益。

“中國監(jiān)管部門對于金融科技的發(fā)展、態(tài)度、方向，始終是堅定的：一方面既要鼓勵金融科技的發(fā)展，鼓勵金融創(chuàng)新;同時要求要控制金融風(fēng)險、規(guī)范發(fā)展。在穿透式監(jiān)管這樣一個前提下，所有的金融業(yè)務(wù)都必須納入金融監(jiān)管范圍當(dāng)中，進而推動金融產(chǎn)業(yè)整體的競爭力。”國家金融與發(fā)展實驗室副理事長、中國社會科學(xué)院金融研究所黨委書記胡濱建議道，金融科技監(jiān)管重點是要重塑監(jiān)管理念，要從前期被動式、響應(yīng)式，向主動式、包容式的監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變，同時要建立長效監(jiān)管機制。

后續(xù)監(jiān)管已經(jīng)明確?？梢灶A(yù)測的是，市場將改變“贏者通吃”的游戲局面，巨頭們將在監(jiān)管的緊箍下逐步走向合規(guī)化，業(yè)務(wù)更具服務(wù)性和開放度。(記者 劉四紅)