隨著中國太保半年報的發(fā)布,五大A股上市險企中期業(yè)績盡皆出爐。8月29日,記者梳理五大上市險企“中考”戰(zhàn)報獲悉,上半年合計日凈賺7.87億元,其中投資成為拉動上市險企凈利增長的頭號功臣,而在負(fù)債端,財產(chǎn)險依然受到車險綜改“余震”的影響,人身險亦在疫情壓力下進(jìn)行著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和渠道的調(diào)整。
投資帶動凈利大增
整體而言,上半年五大上市險企合計歸母凈利潤達(dá)到1437.14億元,同比增長7.03%,平均每日合計凈賺7.87億元。
其中,中國人壽歸母凈利潤同比大增34.19%,增速居于榜首;中國平安歸母凈利潤達(dá)580.05億元。除此之外,中國人保、新華保險和中國太保凈利潤同比增速亦均超兩成,依次為33.98%、28.33%和21.5%。
為何上半年諸上市險企凈利增勢迅猛?上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系主任郭振華認(rèn)為,這主要是因為上半年五大上市險企投資收益率增加。不過,郭振華也認(rèn)為,這是一些不可持續(xù)的短期因素,這樣的利潤增長并不可持續(xù),對于一家保險公司而言,其立身之本為其保險業(yè)務(wù)。
的確,整體來看,五大上市險企上半年合計總投資收益達(dá)2995.11億元,同比大增11.89%;合計凈投資收益則同比增長9.77%至2498.06億元。與此同時,多家險企半年報亦顯示,上半年凈利潤的迅猛增長中,投資收益立下汗馬功勞。如凈利潤保費居于榜首的中國人壽便表示,實現(xiàn)總投資收益1176.38億元,同比增長22.4%,帶動歸屬于母公司股東的凈利潤。
而中國人保在半年報中表示,上半年人保壽險較好把握了權(quán)益市場投資機(jī)會,投資收益154.02億元,同比增長26.6%,對于人保壽險同比大增17.1%的44.85億元凈利潤存在較大貢獻(xiàn),而人保健康投資收益亦是同比大增54.3%至15.74億元,最終人保健康凈利潤增速高達(dá)139.8%。
“隨著我國股市規(guī)模的不斷擴(kuò)大,權(quán)益投資越來越成為保險資金運用的重要渠道,一方面能夠給股市帶來長期、穩(wěn)定的資金,另一方面也能夠給保險公司帶來穩(wěn)定的回報。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中則認(rèn)為,雖然說上半年A股市場沒有大的行情,主要是以波動為主,但是階段性機(jī)構(gòu)和結(jié)構(gòu)性機(jī)會都比較多,五大險企的權(quán)益類投資都取得了較好的回報。這說明五大險企在投資端都能夠較好地挖掘和把握市場機(jī)會,具有較強(qiáng)的投資能力。
“由于全球疫情還有進(jìn)一步惡化的可能,我國經(jīng)濟(jì)也會受到影響,因此下半年權(quán)益市場難有大行情。不過,由于我國在疫情防控方面的成效還是非常顯著的,是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望與動力。因此,個人覺得下半年權(quán)益市場總體上震蕩上行的機(jī)會更大,給險企帶來一定投資機(jī)會。”李文中如是預(yù)測道。
負(fù)債端承壓
負(fù)債端作為與投資端齊驅(qū)的“雙輪”之一,其對于凈利潤的貢獻(xiàn)亦不可忽視。上半年,盡管面對疫情卷土重來、車險綜改余波以及人身險市場改革等因素的影響,五大上市險企在保險業(yè)務(wù)方面依然承壓發(fā)展,改革轉(zhuǎn)型。
在業(yè)務(wù)端對于凈利潤的貢獻(xiàn)方面,業(yè)務(wù)及管理費的減少、退保金的減少等亦是凈利潤增加原因之一。如中國人保便表示,上半年人保財險業(yè)務(wù)及管理費338.13億元,同比減少14.5%,而這主要是車險綜合改革以及公司積極加強(qiáng)成本管控取得成效;同時,近年來人保壽險提高期交業(yè)務(wù)占比,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,使得2021年上半年,人保壽險的退保金實現(xiàn)121.99億元,同比下降68.5%,亦帶來了凈利潤的增加。
財產(chǎn)險方面,車險綜改的影響在上半年依然持續(xù),非車險業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)提升。具體而言,人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險的車險業(yè)務(wù)收入分別同比下降7.8%、7.45%和6.9%至1207.55億元、890.15億元和446.42億元。與此相對的是非車險業(yè)務(wù)保費的大幅攀升,比如中國太保上半年實現(xiàn)非車險業(yè)務(wù)369.19億元,同比增長28.6%,其中農(nóng)險、責(zé)任險等新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速增長。
關(guān)于車險板塊的未來發(fā)展戰(zhàn)略,中國人保副總裁于澤便表示,將繼續(xù)加強(qiáng)渠道建設(shè),提升客戶線上化率,尤其是繼續(xù)加強(qiáng)自有渠道的建設(shè),體現(xiàn)出了去中介、中間環(huán)節(jié)少的優(yōu)勢,同時也要逐步加強(qiáng)“車生活”生態(tài)圈建設(shè),充分發(fā)揮對獲客、黏客、續(xù)客的作用。
而在人身險板塊,多家險企乃至行業(yè)新業(yè)務(wù)價值增長停留低位。比如中國太保上半年壽險新業(yè)務(wù)價值“跳水”8.9%至102.31億元,新業(yè)務(wù)價值率同比下降11.6個百分點至25.4%;人保壽險新業(yè)務(wù)價值則更是同比大降25.2%,人保壽險方面表示,這和宏觀上疫情影響經(jīng)濟(jì)局勢,以及行業(yè)方面渠道改革、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素有關(guān)。
“疫情影響之下保險市場需求動力不足,對于險企而言更需要借這個過程加快渠道改革與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,壽險業(yè)務(wù)要回歸保障型、長期性,財險業(yè)務(wù)要積極拓展非車險業(yè)務(wù)。”李文中建議,在此過程中,保險公司應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)科技手段的運用,積極提供人性化、定制化保險產(chǎn)品與服務(wù)。
同時李文中表示,人身險公司要與國家戰(zhàn)略相結(jié)合,為政府分憂,積極發(fā)展健康保險、養(yǎng)老保險等產(chǎn)品,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶再開發(fā);積極推進(jìn)壽險業(yè)務(wù)領(lǐng)域個人代理渠道改革的同時加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的發(fā)展,提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與效率。
康養(yǎng)助力主業(yè)發(fā)展
除了投資和負(fù)債“雙輪”驅(qū)動外,多家險企回應(yīng)了布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的舉措對于業(yè)務(wù)的協(xié)同。
比如中國平安便在發(fā)布會上介紹了“壽險+”的改革。中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎表示,公司的理念是改變產(chǎn)品的同質(zhì)化,加的是健康醫(yī)療管理和養(yǎng)老管理。今年初,中國平安率先在整個行業(yè)提出來要打造“有溫度的保險”。
中國人壽投資管理中心負(fù)責(zé)人張滌則從投資的角度分析稱,中國人壽的投資旨在服務(wù)健康中國,未來在應(yīng)對老齡化趨勢的背景下做出積極布局,包括持續(xù)地對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資等。
李文中指出,目前頭部企業(yè)都在積極布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,對于他們而言由于資金實力比較雄厚,都傾向于采用自我開發(fā)建設(shè)的方式進(jìn)行布局,這樣能夠?qū)⒈kU產(chǎn)品與康養(yǎng)服務(wù)有機(jī)地結(jié)合起來,形成業(yè)務(wù)協(xié)同與資金上的有效環(huán)利用。對于保險業(yè)而言,在老齡化背景之下康養(yǎng)業(yè)務(wù)將是保險業(yè)的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域,為保險業(yè),特別是壽險業(yè)的未來發(fā)展打開空間。
而對于康養(yǎng)業(yè)而言,李文中認(rèn)為,保險業(yè)的介入能夠為其提供大量資金,并將養(yǎng)老、醫(yī)療、護(hù)理等養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來,有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng),推動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,以應(yīng)對人口老齡化的快速發(fā)展。當(dāng)然,保險公司自己開發(fā)建設(shè)高端康養(yǎng)社區(qū)服務(wù)的對象有明顯局限性,未來更需要他們采用多種形式參與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè),服務(wù)更多的普通民眾。(記者 陳婷婷 周菡怡)