英特爾CEO布萊恩·科再奇

在關(guān)注企業(yè)高管股票交易的律師和分析師看來，英特爾CEO布萊恩·科再奇(Brian Krzanich)在公司處理器芯片安全漏洞隱憂期間出售公司股票的行為，很不尋常，可能會招致監(jiān)管部門的審查。

交易發(fā)生在去年11月29日，即英特爾知道芯片漏洞問題將近6個月后。所涉的芯片漏洞可能會黑客能夠竊取設(shè)備內(nèi)的用戶數(shù)據(jù)。根據(jù)當(dāng)時提交的監(jiān)管文件，科再奇出售股票和行使股票期權(quán)，總值3900萬美元，凈賺近2500萬美元。

安全漏洞的消息直到上個星期才被公開，致使英特爾的股價下挫。

在律師事務(wù)所Ropes & Gray專注證券領(lǐng)域的律師丹·奧康納(Dan O’Connor)看來，科再奇的售股時機(jī)“非常奇怪。”“售股的時機(jī)、規(guī)模和對比之前的出售的反常性——將會引來嚴(yán)格的審查。”

英特爾CEO的交易是依照一條允許上市公司的高管和董事在特定時間預(yù)先安排特定數(shù)量的股票出售的美國證券交易委員會(SEC)規(guī)定進(jìn)行的。奧康納和其他的證券專家指出，該規(guī)定禁止上市公司的內(nèi)部人員在握有可能會影響公司股價的未披露信息的情況下安排這種股票交易。

英特爾發(fā)言人表示，科再奇的售股與芯片安全問題無關(guān)，該交易是基于預(yù)先安排的交易計劃。該公司拒絕讓科再奇接受采訪。

監(jiān)管文件顯示，科再奇制定售股計劃的時間是去年10月30日，大概是交易前一個月，也就是在英特爾6月知悉芯片漏洞很長一段時間以后。

英特爾沒有透露科再奇是在什么時候知道漏洞問題的。該公司拒絕發(fā)表進(jìn)一步的評論。

股市交易動態(tài)追蹤機(jī)構(gòu)InsiderScore研究者本·西爾弗曼(Ben Silverman)認(rèn)為，科再奇的交易之所以引人注目，是因?yàn)樗煌谠揅EO之前增售英特爾股票的模式。除了行駛超過2800萬美元的期權(quán)以外，科再奇還出售了他將近50%的非限制性股票，將非限制性持股減少至25萬股。根據(jù)該公司最近的代理委托書，那是英特爾對高管的最低持股量要求。西爾弗曼稱，那是一個CEO不同尋常的一個舉動。

“不僅僅是他在知道安全漏洞的情況下售股的問題。”他說道，“售股的規(guī)模和出售的行為都很不同尋常。將這兩點(diǎn)放在一塊，表面來看的確很不好。”

西爾弗曼和其他的證券專家表示，預(yù)計美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會審查科再奇的交易，看看它是否違反內(nèi)幕交易規(guī)定，盡管這類案件比較棘手。

SEC發(fā)言人拒絕發(fā)表評論。

證券專家們指出，要證明內(nèi)部人員的交易違反法規(guī)，那么科再奇進(jìn)行交易時所掌握的安全漏洞信息必須要被認(rèn)為對英特爾的業(yè)務(wù)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。英特爾上周稱，它預(yù)計漏洞問題不會對它的業(yè)務(wù)造成任何實(shí)質(zhì)性影響。

非盈利商業(yè)咨詢組織美國經(jīng)濟(jì)咨商局(The Conference Board)負(fù)責(zé)治理問題的Doug Chia指出，那或許合乎情理。他說，科技公司常常發(fā)現(xiàn)安全漏洞，其中很多都無關(guān)緊要，或者很容易就能修復(fù)。

其他的證券專家指出，即便如此，在這種情況下，企業(yè)通常都會想要在跟投資者溝通CEO的售股上謹(jǐn)慎一些。

“乍看之下，那屬于很不尋常的一類事情，股東和董事會希望得到很嚴(yán)密的解釋。”斯坦福大學(xué)證券法教授大衛(wèi)·拉克爾(David Larcker)稱，“它可能沒問題，但它是那種你會想要徹底搞清楚和對股東透明的事情。”