中航電子(600372.SH)與中航機電(002013.SZ)之間的重組整合正在穩(wěn)步推進。
9月28日晚間,中航電子披露重組草案,釋出更多交易細節(jié)。此次中航電子將以發(fā)行A股方式作價489億元換股吸收合并中航機電。同時,中航電子還擬定增募集配套資金不超過50億元。
截至9月29日收盤,兩家公司的總市值合計為815.48億元。
長江商報記者注意到,中航電子和中航機電分別為國內航空電子系統(tǒng)、航空機電系統(tǒng)的龍頭企業(yè)。兩家上市公司的合并,不僅是落實國企改革的重要舉措,更為關鍵的是將打造重要機載系統(tǒng)上市平臺,致力成為世界一流的航空機載企業(yè)。
從財務數(shù)據(jù)上來看,兩家公司都具備較強的經(jīng)營實力。今年上半年,中航機電和中航電子分別實現(xiàn)營業(yè)收入84.99億元、51.87億元,凈利潤6.68億元、5.2億元。截至今年6月末,兩家公司的資產(chǎn)總額合計達到615.2億元。
擬吸并中航機電并募資50億元
根據(jù)重組方案,中航電子以發(fā)行A股方式換股吸收合并中航機電,同時,本次換股吸收合并完成后,機載公司將其原持有中航電子的股份以及原持有中航機電的股份,按照換股比例換成的中航電子股份對應的表決權委托給中航科工。
本次換股吸收合并的成交金額為489.1億元。其中,中航電子的換股價格為19.06元/股,中航機電的換股價格為12.59元/股,中航機電與中航電子的換股比例為1:0.6605,即每1股中航機電股票可以換得0.6605股中航電子股票。
另外,中航電子擬采用詢價的方式向包括中航科工、航空投資等在內的不超過35名特定投資者非公開發(fā)行A股股票募集配套資金不超過50億元。
本次換股吸收合并完成后,中航機電將終止上市并注銷法人資格,中航電子將承繼及承接中航機電的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。
長江商報記者注意到,在國企改革三年行動的最后一年,中航系通過資產(chǎn)整合,打造重要機載系統(tǒng)上市平臺。
資料顯示,中航電子和中航機電分別為國內航空電子系統(tǒng)、航空機電系統(tǒng)的龍頭企業(yè)。其中,中航電子是航空工業(yè)旗下航空電子系統(tǒng)的專業(yè)化整合和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展平臺,多年來為國內外眾多航空主機廠所及其他軍工產(chǎn)品平臺提供配套系統(tǒng)級產(chǎn)品,形成了國內領先的航空電子產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)制造能力。
中航機電則是航空工業(yè)旗下航空機電系統(tǒng)業(yè)務的專業(yè)化整合和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展平臺,是我國軍用和民用航空機電產(chǎn)品的系統(tǒng)級供應商,在我國航空機電產(chǎn)業(yè)中具有絕對領導地位。
當前,全球航空機載產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)系統(tǒng)化、集成化、智能化發(fā)展趨勢,國際航空產(chǎn)業(yè)巨頭大多形成了專業(yè)化的機載系統(tǒng)研制生產(chǎn)體系。
近年來,中航電子與中航機電也通過資產(chǎn)注入、托管等方式,已分別陸續(xù)開展了各自細分領域的專業(yè)化整合。而本次交易則將在機載系統(tǒng)層面實現(xiàn)航空電子系統(tǒng)和航空機電系統(tǒng)的深度融合,有助于進一步提升航空工業(yè)機載系統(tǒng)的綜合實力。
2021年合并凈利潤已超過20億元
兩家A股上市公司合并之后,作為存續(xù)公司的中航電子將向世界一流的航空機載企業(yè)進軍。
資料顯示,被吸并方中航機電近年來陸續(xù)開展了12家航空機電企業(yè)的資產(chǎn)整合,通過資產(chǎn)注入和管理,公司的航空軍品業(yè)務收入從2013年的24.45億元,逐年提升至2021年的111.63億元,航空主業(yè)占比從36%提升至74.46%。
2021年,中航機電實現(xiàn)營業(yè)收入149.92億元,同比增長22.64%;凈利潤12.71億元,同比增長18.27%。截至2021年末,中航機電資產(chǎn)總額約為348.94億元,凈資產(chǎn)172.36億元。
同期,中航電子實現(xiàn)營業(yè)收入98.39億元,同比增長12.49%;凈利潤7.99億元,同比增長26.62%。截至2021年末,中航電子資產(chǎn)總額約為262.63億元,凈資產(chǎn)116.52億元。
簡單計算,若兩家公司合并,2021年存續(xù)公司的營業(yè)收入、凈利潤和期末資產(chǎn)總額將分別達到248.31億元、20.7億元、611.57億元。
今年上半年,中航機電和中航電子分別實現(xiàn)營業(yè)收入84.99億元、51.87億元,同比增長8.1%、12.38%;凈利潤6.68億元、5.2億元,同比增長26.31%、35.1%。
截至今年6月末,兩家公司的資產(chǎn)總額分別為350.47億元、264.73億元,合計為615.2億元;資產(chǎn)凈額分別為174.28億元、120.42億元,合計為294.7億元。
截至9月29日收盤,中航機電和中航電子的股價分別為11.67元/股、18.78元/股,市值分別為453.36億元、362.12億元,合計815.48億元。
中航電子表示,交易完成后存續(xù)公司的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力大幅提升,有助于充分發(fā)揮上市平臺融資功能和資源配置作用,提升融資效率,增強資本運作反哺產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力,為存續(xù)公司的長遠發(fā)展提供保障。
值得關注的是,航空工業(yè)是國家的戰(zhàn)略性高技術產(chǎn)業(yè),兩家公司合并完成后研發(fā)實力也將得到提升。今年上半年,中航機電和中航電子的研發(fā)費用分別為5.43億元、3.83億元,合計為9.26億元。(記者蔡嘉)