道通科技(688208.SH)的多名員工將一齊入股公司旗下一家虧損子公司。
日前,道通科技披露公告,公司擬以7962.5萬(wàn)元的價(jià)格,向包括實(shí)控人李紅京、副總經(jīng)理農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持有的全資子公司深圳市道通智能汽車有限公司(以下簡(jiǎn)稱“道通智能汽車”)65%股權(quán)。交易完成后,道通智能汽車不再并表。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,道通智能汽車成立近兩年半,一直處于虧損且資不抵債的狀態(tài)。但在本次交易中,標(biāo)的評(píng)估增值1.29億元。交易完成后,道通科技預(yù)計(jì)可以獲得投資收益1.34億元,約占公司2021年度凈利潤(rùn)的30.54%。
道通科技的此筆交易不僅意在加深員工與公司之間的股權(quán)綁定,同時(shí)一次性的投資收益也將為公司當(dāng)前的業(yè)績(jī)起到增益作用。今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.33億元,同比減少1.24%;凈利潤(rùn)8565.23萬(wàn)元,同比減少62.96%。
推進(jìn)新業(yè)務(wù)加大研發(fā)投入力度,是道通科技利潤(rùn)端承壓的重要原因。今年上半年,公司研發(fā)投入2.84億元,同比增長(zhǎng)27.74%,占營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)27.46%,增加6.23個(gè)百分點(diǎn)。
實(shí)控人及員工持股平臺(tái)入股子公司
據(jù)了解,道通智能汽車由道通科技于2020年4月出資5000萬(wàn)元成立,設(shè)立初衷為道通科技進(jìn)一步加強(qiáng)在汽車智能化方向的業(yè)務(wù)布局。
然而,成立后的兩年多時(shí)間內(nèi),道通智能汽車一直處于資不抵債的狀態(tài)。公告披露,2021年和2022年上半年,道通智能汽車分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.61萬(wàn)元、37.63萬(wàn)元,凈利潤(rùn)-1.03億元、-2506.03萬(wàn)元。截至各報(bào)告期末,道通智能汽車的資產(chǎn)總額分別為2523.02萬(wàn)元、3944.46萬(wàn)元,資產(chǎn)凈額分別為-4317.27萬(wàn)元、-6700.32萬(wàn)元。
在此背景下,道通科技計(jì)劃將道通智能汽車的部分股權(quán)出讓。根據(jù)道通科技披露的資產(chǎn)出售公告,公司擬向李紅京、農(nóng)穎斌以及三大員工持股平臺(tái)道合通瞭、道合通望、道合通星,轉(zhuǎn)讓所持道通智能汽車合計(jì)65%的股權(quán)。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,即便當(dāng)前道通智能汽車的凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù),本次交易中其依舊獲得了較高的評(píng)估溢價(jià)。根據(jù)評(píng)估,截至今年5月31日,道通智能汽車的股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為-6308.82萬(wàn)元,評(píng)估值6611.63萬(wàn)元,評(píng)估增值1.29億元,增值率達(dá)到204.7%。
目前,道通智能汽車的注冊(cè)資本為1.2億元,道通科技于本次交易前即9月1日向其完成剩余實(shí)繳出資5550萬(wàn)元。本次交易中,標(biāo)的100%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為1.225億元,交易對(duì)手方合計(jì)受讓標(biāo)的65%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)格為7962.5萬(wàn)元。
值得關(guān)注的是,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際上是道通科技與內(nèi)部員工的股權(quán)綁定。道通科技表示,本次轉(zhuǎn)讓智能汽車部分股權(quán),有利于充分發(fā)揮公司管理層積極性,提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力,支持公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,為公司和股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,本次交易的受讓方中,李紅京為道通科技的實(shí)控人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,農(nóng)穎斌為道通科技董事、常務(wù)副總,同時(shí)也是道通智能汽車公司的法定代表人。
交易完成后,二人將分別持有道通智能汽車25%、1%股權(quán),同時(shí)公司三大員工持股平臺(tái)道合通瞭、道合通望、道合通星分別持有標(biāo)的19%、10%、10%股權(quán),而道通科技對(duì)于標(biāo)的持股比例將下降至35%。
持續(xù)加碼研發(fā)致短期利潤(rùn)空間收窄
實(shí)控人通過(guò)攜員工共同對(duì)公司增資,不僅僅為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮,同時(shí)在道通科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的當(dāng)前,此筆投資收益將為公司增厚業(yè)績(jī)帶來(lái)明顯助益。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,由于本次交易存在溢價(jià),作為轉(zhuǎn)讓方的道通科技將獲得一筆不菲的投資收益。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部門以2022年6月30日未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的初步測(cè)算結(jié)果,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)將產(chǎn)生投資收益1.34億元,約占公司2021年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的30.54%。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,道通智能汽車將不再納入上市公司合并報(bào)表范圍。
此前,道通科技披露的半年報(bào)顯示,今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.33億元,同比減少1.24%;凈利潤(rùn)8565.23萬(wàn)元,同比減少62.96%。
事實(shí)上,從去年第三季度開(kāi)始,道通科技的凈利潤(rùn)就已連續(xù)四個(gè)季度為負(fù)增長(zhǎng)。這使得道通科技在上市第二年即2021年,營(yíng)業(yè)收入雖然同比增長(zhǎng)42.84%至22.54億元,但凈利潤(rùn)4.39億元,增速較上年的32.44%放緩至1.31%,其扣非后凈利潤(rùn)則為3.83億元,同比減少4.41%。
對(duì)此,道通科技表示主要是由于全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿街貏?chuàng)的階段性影響,公司產(chǎn)品原材料采購(gòu)成本和國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)大幅上漲,以及新產(chǎn)品研發(fā)投入、限制性股票激勵(lì)產(chǎn)生股份支付費(fèi)用等因素的綜合影響。
資料顯示,道通科技專注于汽車智能診斷、檢測(cè)分析系統(tǒng)及汽車電子零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。去年以來(lái),道通科技聚焦汽車后市場(chǎng)數(shù)字化、新能源化和智能化發(fā)展趨勢(shì),持續(xù)加大研發(fā)投入和戰(zhàn)略布局,加速新業(yè)務(wù)孵化。
而較高的研發(fā)費(fèi)用支出使得道通科技的利潤(rùn)空間進(jìn)一步收縮。2021年,道通科技的研發(fā)費(fèi)用為4.83億元,同比增長(zhǎng)77.64%,遠(yuǎn)高于同期營(yíng)收增速。
今年上半年,道通科技研發(fā)投入2.84億元,同比增長(zhǎng)27.74%,研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重27.46%,增加6.23個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末,公司研發(fā)人員達(dá)1187人,占公司總?cè)藬?shù)比例73.96%(不含生產(chǎn)人員)。其中,公司新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)生銷售及研發(fā)費(fèi)用合計(jì)7822.4萬(wàn)元。
目前道通科技在新能源領(lǐng)域已經(jīng)取得成效。道通科技介紹,公司在新能源領(lǐng)域布局智慧充電檢測(cè)產(chǎn)品、診斷維修工具兩大產(chǎn)品線,其中智慧充電檢測(cè)產(chǎn)品包括充電樁和云平臺(tái)。目前公司多系列交流樁及直流樁產(chǎn)品通過(guò)了海外多國(guó)認(rèn)證。