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如果下半年情況沒有好轉(zhuǎn),銀行外匯交易收入或出現(xiàn)三年來第二次年度下滑,這與宏觀不確定性抑制了市場波動性有關(guān)......
市場波動性的下滑已經(jīng)打擊了全球外匯交易,并導(dǎo)致銀行業(yè)利潤率受擠壓,收入下滑,破壞了從新冠疫情迷期后的復(fù)蘇態(tài)勢。
總部位于倫敦的BCG Expand Research整理的全球前100大銀行的數(shù)據(jù)顯示,上半年外匯交易收入同比下降15%。如果下半年不出現(xiàn)回升,這一收入可能會繼2021年下降后,出現(xiàn)三年來第二次年度下滑。
交易疲軟是近期銀行財報的一個突出主題,高盛集團(tuán)和法國巴黎銀行等機(jī)構(gòu)報告稱,固定收益、外匯和大宗商品的交易活動均有所減少。
這與去年同期的情況形成鮮明對比。去年由于俄烏沖突爆發(fā),疊加上世紀(jì)80年代以來最激進(jìn)的央行緊縮周期席卷了外匯市場,匯市波動性飆升,但自那以來一直呈下降趨勢。
如今,各國央行已開始轉(zhuǎn)向觀察數(shù)據(jù)的觀望階段,但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半,讓交易員不知道該下注什么。這抑制了匯率的波動率,貨幣對交易區(qū)間收窄也削弱了銀行的獲利空間。
Expand的數(shù)據(jù)顯示,宏觀不確定性還導(dǎo)致一些客戶退出市場,2023年上半年外匯現(xiàn)貨交易量下降了7%。就客戶而言,對沖基金交易活動下降了3%,“實錢”賬戶(real money)活動持平,企業(yè)客戶量增長6%。
不過,在套利交易需求的推動下,拉丁美洲貨幣交易量強勁增長。Expand的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,全球銀行的巴西雷亞爾、智利比索和哥倫比亞比索交易量增長了10-20%。