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天天即時看!超百只公募基金下調(diào)管理費,讓利投資者成大趨勢

作者:謝敏


(資料圖片)

公募基金費用一直是業(yè)內(nèi)討論的熱點話題。

繼招銀理財推出新款產(chǎn)品后,因其打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品的固定管理費模式,從而引發(fā)投資者熱議。近期,更有關(guān)于公募基金調(diào)降費率的討論持續(xù)傳出。

這里補充一個知識點,在公募基金傳統(tǒng)管理費提取模式下,即使投資不賺錢出現(xiàn)虧損,基金仍要按1%-1.5%的費率收取管理費。這便導(dǎo)致了,當投資人虧損嚴重時,基金公司依然賺得盆滿缽滿的情況。對此,有投資者調(diào)侃道,“基民虧錢,基金公司賺錢”。

不過,隨著近年來理財產(chǎn)品之間的競爭逐漸加劇,截至今年6月5日,已有超百只公募基金開始下調(diào)管理費率。

基金產(chǎn)品密集降費

6月3日,創(chuàng)金合信聚利債券型證券投資基金發(fā)布公告稱,自6月5日起,將基金管理費年費率由0.7%調(diào)整為0.3%,托管費年費率由0.2%調(diào)整為0.08%,C類基金份額銷售服務(wù)費年費率由0.4%調(diào)整為0.2%。

此外,亦有權(quán)益類基金宣布降費。國融基金發(fā)布公告稱,自6月1日起,旗下國融融泰靈活配置混合基金管理費年費率由1.2%下調(diào)至0.6%。

上述基金的降費行為并非罕見現(xiàn)象。據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月5日,共有104只基金下調(diào)管理費率,平均降幅達0.3%。其中,中信建投聚利A/C是管理費降幅最大的產(chǎn)品,降幅達1.2%。

圖源:圖蟲創(chuàng)意

上海證券基金研究中心分析師池云飛告訴時代周報記者,一方面,基金公司下調(diào)費率對投資者來說具有積極意義,基金的投資收益會被更多地留存下來;另一方面,也需注意基金管理費率下降帶來的不利影響?!巴ǔ6裕捎酶鼮榉e極的投資策略的基金,往往需要花費更多的投研資源,而管理費率下調(diào),很可能會侵蝕掉這方面的投入,最終會影響到基金策略的執(zhí)行效果。”

那么,究竟哪類基金產(chǎn)品在管理費率上有更大的下調(diào)空間?池云飛表示,目前國內(nèi)主動權(quán)益基金仍然能給投資者帶來非常可觀的超額收益,因此投資者更看重基金的投資方向、投資策略以及長期業(yè)績,而對基金的管理費率并不敏感?!安贿^,投資者對被動指數(shù)基金產(chǎn)品的管理費率將會越來越敏感,更低的費率有望吸引到更多的投資者?!?/p>

管理費收取模式的創(chuàng)新

一般來說,基金產(chǎn)品在銷售過程中主要收取四類費用,分別為管理費、托管費、銷售服務(wù)費以及交易費。其中,管理費在費用規(guī)模上占比最高,超過總收入的60%。

在收取方式上,收取固定管理費是公募基金多年的“行規(guī)”。

為了吸引更多的投資者,基金公司在下調(diào)管理費率外,也在管理費模式上不斷創(chuàng)新,例如采用浮動費率的收費方式,即在收取固定管理費用的基礎(chǔ)上,超出業(yè)績的部分,基金公司按比例收取業(yè)績報酬。

看懂APP聯(lián)合創(chuàng)始人付學軍告訴時代周報記者,與傳統(tǒng)的固定費率模式相比,新模式更加靈活,能夠更好地適應(yīng)市場變化和產(chǎn)品差異化。在浮動管理費率模式下,基金經(jīng)理將更加注重產(chǎn)品的表現(xiàn);同時,投資者也可以更好地享受投資帶來的豐厚收益。不過,這些新模式都是建立在透明、公正的基礎(chǔ)上,投資者也需要更加仔細地研究產(chǎn)品的投資策略和費率結(jié)構(gòu)。

池云飛表示,管理費收取模式的創(chuàng)新是國內(nèi)基金市場不斷成熟、進步的表現(xiàn)。不過,任何一種創(chuàng)新都需要被市場反復(fù)驗證,當前階段,暫未有數(shù)據(jù)證明采用浮動費率的基金產(chǎn)品能創(chuàng)造更好的收益。因此,在未來一段時間內(nèi),固定費率模式大概率仍是主流。

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