3月17日，光伏板塊繼續(xù)探底回調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)3月以來累計下跌超過10%。而昨日的重挫更是讓該板塊數(shù)股跌停，主力資金外流。受此影響，多只重倉光伏板塊的基金產(chǎn)品也遭遇重挫。

那么，市場調(diào)整之下是機(jī)會還是風(fēng)險？業(yè)內(nèi)對此也出現(xiàn)分歧。有基金經(jīng)理表示，光儲行業(yè)的長、中、短期邏輯仍然堅實，仍有望成為未來幾年強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)主線，短期調(diào)整后的估值性價比凸顯。也有受訪人士認(rèn)為，對光伏板塊暫時持有謹(jǐn)慎態(tài)度。

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重倉基金跌幅居前

步入三月，光伏板塊陷入持續(xù)回調(diào)中。數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)日線遭遇九連陰，3月7日至今的累計跌幅達(dá)10.62%。其中，光伏概念板塊在3月16日更是大幅走低，相關(guān)個股幾乎全線下跌。

數(shù)據(jù)顯示，以申萬二級行業(yè)分類，在光伏設(shè)備行業(yè)中，53只相關(guān)個股在3月16日的平均跌幅達(dá)3.66%。其中，晶澳科技應(yīng)聲跌停，愛旭股份、東方日升、晶科能源、帝科股份等十余只個股單日跌超5%。

作為單日跌幅最大的光伏設(shè)備個股，晶澳科技獲得市場諸多關(guān)注。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通賣出金額2.58億元，賣出金額最大的前四名機(jī)構(gòu)合計賣出金額達(dá)2.74億元，合計超過5.32億元的資金流出。

而3月以來，部分光伏概念個股的股價遭遇大幅回落，甚至“由盈轉(zhuǎn)虧”。例如，艾能聚的股價3月以來已下跌28.82%，年內(nèi)漲幅已從前兩個月的59.93%降至13.84%；而固德威甚至由正變負(fù)，從20.24%降至-4.67%。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，艾能聚、中信博、海優(yōu)新材等8只個股的月內(nèi)跌幅已經(jīng)擴(kuò)超至20%以上。時間拉長至年內(nèi)，昱能科技、禾邁股份等21只光伏個股跌逾10%。

受此影響，多只重倉光伏相關(guān)板塊的基金產(chǎn)品也“損失慘重”。Wind數(shù)據(jù)顯示，在已有數(shù)據(jù)的6728只主動權(quán)益類基金產(chǎn)品（包含股票型基金，偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金；不同份額分開計算，下同）中，有超過八成的基金產(chǎn)品在3月16日下跌，其中廣發(fā)新能源精選、廣發(fā)高端制造、中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)等在內(nèi)的24只產(chǎn)品的單日跌幅超過5%。

以跌幅居前的基金為例，據(jù)2022年年報數(shù)據(jù)，廣發(fā)高端制造和中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)A的前十大重倉股中，分別有7只個股屬于光伏設(shè)備行業(yè)，例如天合光能、晶澳科技、晶科能源等。

此外，在ETF產(chǎn)品方面，光伏主題類基金同樣遭遇重創(chuàng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，3月16日跌幅前十的ETF產(chǎn)品均被跟蹤光伏相關(guān)指數(shù)的基金“刷屏”，且它們的單日跌幅均超4%；截至3月16日，這10只光伏主題的ETF產(chǎn)品3月以來已累計下跌超過9%。

光伏為何降溫？

事實上，光伏作為近兩年的熱門行業(yè)，不少公募基金產(chǎn)品也大舉布局相關(guān)個股。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，在53只光伏設(shè)備行業(yè)個股中，有50只個股被基金產(chǎn)品視為重倉股。

其中，隆基綠能被102家基金公司旗下的577只產(chǎn)品重倉，持股總量達(dá)8.44億股。截至3月17日收盤，隆基綠能股價向下?lián)舸?0元整數(shù)關(guān)口，為39.33元/股，總市值也縮至2982億元，較歷史高點已跌去四成多。

而在這場“下跌潮”中最受關(guān)注的晶澳科技，則被76家基金公司旗下的308只基金產(chǎn)品重倉，合計持股數(shù)達(dá)到了3.51億股，占其流通股比例合計為14.98%。其中廣發(fā)基金、銀華基金、中歐基金持有數(shù)量最多，分別持有1.53億股、2467萬股、2356萬股。

那么，在機(jī)構(gòu)投資者眼里，光伏板塊為何持續(xù)調(diào)整？是機(jī)會還是風(fēng)險？“光儲板塊昨日的急跌以及前期板塊的回調(diào)和產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勁的基本面再次背離，更大的原因可能還是市場風(fēng)格變化。”華東一位權(quán)益類基金經(jīng)理對記者這樣說道。

在他看來，整體而言，光儲行業(yè)的長、中、短期邏輯仍然堅實，仍然有望成為未來幾年強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)主線。在板塊估值偏低的區(qū)間建立基礎(chǔ)倉位，板逢跌加倉來攤薄成本，歷史上看這種方式對于波動較大的新能源板塊獲取長期收益有幫助。

平安基金基金經(jīng)理劉潔倩則認(rèn)為，光伏板塊的下跌主要是來自消息面的影響。即歐盟委員會近期提交《凈零工業(yè)法案》提案，其中兩點引發(fā)市場擔(dān)憂，一是2030年歐洲綠色產(chǎn)品自供比例要達(dá)到40%，二是在歐洲市場份額超過65%的國家的產(chǎn)品，在有補(bǔ)貼的公共合同招標(biāo)將被降級。

她指出，歐洲光伏市場是中國光伏出口非常重要的地區(qū)，根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會發(fā)布的報告，2022年我國光伏組件出口最大的地區(qū)為歐洲，占比達(dá)54.8%。因此，該消息經(jīng)過一定發(fā)酵之后，對光伏板塊產(chǎn)生了一定的沖擊。

“長期來看，我們還是堅定看好中國的光伏產(chǎn)業(yè)?！眲嵸槐硎?，一方面目前該法案還在提案階段，到正式實施預(yù)計還有2年的時間，短期實質(zhì)性影響有限；另一方面，隨著國內(nèi)光伏技術(shù)的不斷革新，中國的光伏產(chǎn)品有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢?；诖?，她認(rèn)為，短期調(diào)整后光伏板塊估值性價比凸顯，建議積極關(guān)注，逢低布局。

不過，也有人持不同觀點。華南一位基金人士告訴記者，自己對光伏板塊暫時持謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為，主線明晰前，市場仍呈現(xiàn)震蕩的格局，賺錢效應(yīng)并不明顯，相對而言，會重點關(guān)注TMT板塊的相關(guān)機(jī)會。