周二,全球最大資管貝萊德旗下智庫(kù)BlackRock Investment Institute將美國(guó)短期政府債券以及中國(guó)和其它新興市場(chǎng)股票的評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”,原因是美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不更加激進(jìn)地采取行動(dòng)抑制通脹。
最近幾周的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,美國(guó)經(jīng)濟(jì)頗具韌性,而通脹率仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)水平。
貝萊德在一份研究報(bào)告中表示,“現(xiàn)在債券市場(chǎng)開(kāi)始意識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息并將高利率維持更長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)。”
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貝萊德表示,正在提高未來(lái)6到12個(gè)月的美債配置,以便從更高的收益率中獲利。該機(jī)構(gòu)還指出,為了這一調(diào)整,其正在減少投資級(jí)信貸的敞口。
美國(guó)國(guó)債收益率周二進(jìn)一步走高,當(dāng)日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)2月份企業(yè)活動(dòng)意外反彈,達(dá)到8個(gè)月來(lái)的最高水平。
美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間周四凌晨發(fā)布最新的政策會(huì)議紀(jì)要,屆時(shí)投資者將能一窺其中的新跡象,評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)最終可能會(huì)將利率提高到多高的水平。
“超配”中國(guó)和其它新興市場(chǎng)股票
貝萊德還表示,該機(jī)構(gòu)正在“超配”中國(guó)和其它新興市場(chǎng)的股票,這是對(duì)中國(guó)優(yōu)化防疫政策后經(jīng)濟(jì)將復(fù)蘇的一種押注。
該機(jī)構(gòu)表示,由于中國(guó)強(qiáng)勁重啟、新興市場(chǎng)利率周期見(jiàn)頂以及美元普遍走軟,其更青睞新興市場(chǎng),而非美國(guó)股票。
年初迄今,中國(guó)基準(zhǔn)股指滬深300指數(shù)已經(jīng)攀升了7%,超過(guò)美國(guó)基準(zhǔn)股指標(biāo)普500指數(shù)4%的漲幅。
外資集體唱多中國(guó)
近期,看漲中國(guó)股票的聲音不絕于耳。
高盛策略師本周早些時(shí)候表示,摩根士丹利資本國(guó)際中國(guó)指數(shù)(MSCI China Index)今年底有望上漲24%,至85點(diǎn)。中國(guó)股市的主旋律將逐漸從“重新開(kāi)放”轉(zhuǎn)向“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”,潛在漲幅的驅(qū)動(dòng)力可能會(huì)從估值倍數(shù)擴(kuò)張轉(zhuǎn)向盈利增長(zhǎng)。
國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)上周表示,1月新興市場(chǎng)股市和債市凈流入資金規(guī)模為兩年來(lái)最大,因市場(chǎng)狀況改善為大規(guī)模債券發(fā)行創(chuàng)造了條件,同時(shí)樂(lè)觀的情緒吸引資金流入中國(guó)股票。
美銀最新月度基金經(jīng)理調(diào)查也發(fā)現(xiàn),隨著投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)變得更加樂(lè)觀,新興市場(chǎng)股票受到追捧,做多中國(guó)股票成為最火爆的交易。
美國(guó)著名投資人查理·芒格上周表示:“投資中國(guó)可以讓你用便宜的價(jià)格買(mǎi)到一些更好的公司”。
摩根大通全球市場(chǎng)主管Troy Rohrbaugh在近期的一次會(huì)議上對(duì)投資者表示,中國(guó)是最大的機(jī)遇,會(huì)繼續(xù)像之前一樣謹(jǐn)慎地投資。同時(shí),摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon也在最近的采訪中聲稱(chēng)今年計(jì)劃訪問(wèn)中國(guó),并表示未來(lái)與中國(guó)保持關(guān)系非常重要。