新年，投資者對(duì)基金、理財(cái)收益預(yù)期仍不樂(lè)觀，人民幣存款利率繼續(xù)下行背景下，美元存款利率還在節(jié)節(jié)攀升。考慮到人民幣兌美元匯率已明顯回升，不少居民開(kāi)始糾結(jié)，當(dāng)前換匯存美元到底劃不劃算？

第一財(cái)經(jīng)記者近期走訪北京地區(qū)多家銀行了解到，有城商行美元存款利率最高一度達(dá)到5.5%，近期調(diào)整后5.35%的年利率也幾乎是行業(yè)最高水平。另有大行推出1年期5.1%的優(yōu)惠利率，還有多家銀行1年期利率在4.5%以上。從存款門檻來(lái)看，優(yōu)惠利率對(duì)起存金額都有一定要求，相比之下，大行的條件更高。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息持續(xù)，美國(guó)國(guó)債收益率居高不下，境內(nèi)美元存款優(yōu)惠利率已經(jīng)進(jìn)入“5時(shí)代”，對(duì)比明顯的是，不斷下調(diào)的人民幣存款利率吸引力不足，大額存單、保險(xiǎn)產(chǎn)品逐漸走俏。對(duì)于是否要通過(guò)換匯存入美元賬戶，有客戶經(jīng)理提示，考慮到未來(lái)結(jié)售匯可能存在價(jià)差損失，建議投資者謹(jǐn)慎決策。不過(guò)，也有客戶經(jīng)理表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息至少持續(xù)到年底，匯率風(fēng)險(xiǎn)不大。從機(jī)構(gòu)判斷來(lái)看，人民幣升值趨勢(shì)尚未結(jié)束，但美元兌人民幣中間價(jià)在6.7之后大幅升值的動(dòng)力有限，不確定性因素還有很多。

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2月8日，美元中間價(jià)報(bào)6.7752，上調(diào)215基點(diǎn)。截至10:55，美元兌人民幣報(bào)6.7783，美元兌離岸人民幣報(bào)6.7846。

哪些銀行美元存款利率更高

“1年期5.35%，半年5.2%，7000美元～5萬(wàn)美元都可以?！苯眨瑥B門國(guó)際銀行北京地區(qū)一客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，該行美元存款利率在上周剛剛做了最新調(diào)整，相比之前的5.5%略有下調(diào)。

記者走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，廈門國(guó)際銀行下調(diào)后的美元存款利率幾乎仍是行業(yè)“天花板”。不過(guò)整體來(lái)看，5%以上已經(jīng)不新鮮，包括交通銀行、南京銀行、北京銀行、江蘇銀行等均有相應(yīng)優(yōu)惠利率，多數(shù)需要通過(guò)柜臺(tái)或聯(lián)系客戶經(jīng)理辦理。

以交通銀行為例，該行目前仍在執(zhí)行去年11月調(diào)整后的美元存款優(yōu)惠利率，其中1年期按照3000美元（含）～3萬(wàn)美元、3萬(wàn)美元～10萬(wàn)美元（含）、10萬(wàn)美元以上分別以4.9%、5.0%、5.1%計(jì)息，2年期年利率較1年期略低10個(gè)基點(diǎn)。

其他國(guó)有大行中，工商銀行北京地區(qū)同樣維持了去年11月調(diào)整后的優(yōu)惠利率，即8000美元～3萬(wàn)美元為4.8%，3萬(wàn)美元～10萬(wàn)美元為4.9%，10萬(wàn)美元以上可上浮至5%；中國(guó)銀行北京地區(qū)一客戶經(jīng)理介紹，該行5萬(wàn)美元以上可享受4.7%的優(yōu)惠利率，另外可根據(jù)客戶在該行的資產(chǎn)情況適當(dāng)上??；農(nóng)業(yè)銀行北京某支行客戶經(jīng)理則表示，該行美元存款利率每天實(shí)時(shí)調(diào)整，當(dāng)前1年期存款利率在4.6%左右，1萬(wàn)元起存，但需要有新轉(zhuǎn)入資金。

相比之下，中小銀行的優(yōu)惠利率“性價(jià)比”更高。以北京銀行為例，該行當(dāng)前1年期美元存款利率最高為5%，起存門檻為5000美元。據(jù)該行北京地區(qū)工作人員介紹，此利率為半個(gè)月前調(diào)整。不過(guò)因?yàn)楦鞣中懈髯哉莆諆?yōu)惠存款額度，一般情況下不可跨區(qū)辦理，需要通過(guò)開(kāi)卡行同區(qū)客戶經(jīng)理辦理。

早在去年11月下旬，南京銀行公布的最新美元存款定價(jià)顯示，該行“鑫匯添”個(gè)人美元存款產(chǎn)品1萬(wàn)美元以上1年期可做到5%，3個(gè)月期為2.2%。江蘇銀行上海分行微信公眾號(hào)顯示，去年11月以來(lái)，該行1萬(wàn)美元起存的1年期美元存款利率可達(dá)5%，2000美元～1萬(wàn)美元為4.8%，3個(gè)月期分別為4.3%和4.1%。

外資行也緊跟趨勢(shì)，去年下半年以來(lái)陸續(xù)推出高息活動(dòng)。以星展銀行為例，目前該行3個(gè)月期美元存款利率為4.35%，6個(gè)月、1年、2年利率分別為4.65%、4.95%、5%，但需要2萬(wàn)美元起存且是新轉(zhuǎn)入資金。

不過(guò)，近期從高位下調(diào)美元存款利率的不只廈門國(guó)際銀行。有浦發(fā)銀行北京地區(qū)客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，目前該行美元存款利率最高的是1年期3.9%，3000美元起存，較前期4%左右的利率水平已經(jīng)有所下調(diào)。

也有一些銀行沒(méi)有深度參與到此輪美元“高息攬儲(chǔ)”活動(dòng)中。以招商銀行為例，該行北京地區(qū)客戶經(jīng)理表示，當(dāng)前美元存款利率1年期最高可做到2.1%，其他期限存款則多按照基準(zhǔn)利率，上浮空間有限。

高息誘人背后還需考慮風(fēng)險(xiǎn)因素

按照官方公布的參考利率，多數(shù)銀行美元存款1年期、2年期僅為0.8%，1年期以下則更低。針對(duì)大額和半年以上的美元等外幣存款，銀行往往給出上浮空間，形成所謂的“優(yōu)惠利率”。

可以看到，當(dāng)前各行優(yōu)惠利率已經(jīng)大幅脫離參考利率。這一趨勢(shì)的背景是，自2022年3月進(jìn)入本輪加息周期以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目前已上升至4.5%~4.75%，為2007年10月以來(lái)的最高水平。這一背景下，美國(guó)國(guó)債收益率節(jié)節(jié)攀升，1年期美債收益率自去年9月破“4”后仍然不斷上行，這也為境內(nèi)美元存款利率的持續(xù)走高提供了重要支撐。

以南京銀行“鑫匯添”為例，該產(chǎn)品2021年9月公布的存款定價(jià)顯示，1年期存款（1萬(wàn)美元以上）僅為0.35%，去年7月開(kāi)始調(diào)升至3%，之后一路上調(diào)至3.6%、4.2%、5%。境內(nèi)其他銀行的美元存款利率也基本遵循了這一調(diào)整路徑。

有外資銀行業(yè)人士告訴記者，境內(nèi)大額美元存款的主要投資方向是美國(guó)國(guó)債，此時(shí)銀行有動(dòng)力加大攬儲(chǔ)力度，“借機(jī)套利”。此外，匯率以及外貿(mào)企業(yè)的結(jié)匯意愿也會(huì)影響銀行存款結(jié)構(gòu)，進(jìn)而帶動(dòng)銀行做出相應(yīng)利率調(diào)整。

根據(jù)央行最新公布的金融數(shù)據(jù)，2022年全年，境內(nèi)人民幣存款增加26.26萬(wàn)億元，同比多增6.59萬(wàn)億元；而截至12月末，外幣存款余額為8539億美元，同比下降14.3%。全年外幣存款減少1430億美元，同比多減2507億美元。對(duì)比懸殊的是，當(dāng)前3年期人民幣存款利率已經(jīng)逼近3%，1年期則位于2%以下，且還在下行通道中。在基金、理財(cái)收益不佳的背景下，一部分居民繼續(xù)“搶”大額存單和銀保產(chǎn)品，也有一部分人糾結(jié)要不要換匯存美元。

當(dāng)前是否是換匯“上車”的合適時(shí)機(jī)？對(duì)此，有客戶經(jīng)理提示，換匯前還要考慮到期后購(gòu)匯和結(jié)匯價(jià)差可能帶來(lái)的損失，加上現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔買入和賣出本就存在差異，需要謹(jǐn)慎決策。從銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，當(dāng)前美元存款以1年期及以下期限為主，2年期產(chǎn)品較少。有銀行客戶經(jīng)理表示，一般不建議客戶存1年期以上，1年期以內(nèi)可以更好地把控匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

相比去年11月，人民幣兌美元已經(jīng)連續(xù)升值兩個(gè)多月，升值幅度超過(guò)8%，一度回到6.7附近。從機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)來(lái)看，政策面驅(qū)動(dòng)的匯率升值或已接近尾聲，即將進(jìn)入基本面驅(qū)動(dòng)階段，雖然人民幣升值趨勢(shì)尚未結(jié)束，但美元兌人民幣中間價(jià)在6.7之后大幅升值的動(dòng)力有限，不確定性因素還有很多。最新消息顯示，美國(guó)上周五強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，而美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)放緩加息步伐，加息幅度降至25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)期分歧加大。

東北證券債券分析師陳康表示，從中期趨勢(shì)來(lái)看，基本面因素可能還不足以支持人民幣兌美元回到去年年初的高位，6.7的水平與基本面是相符合的。招商證券研報(bào)也指出，海外投資者已經(jīng)Price-in了非常鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期，美元指數(shù)短期進(jìn)一步走低概率不高，從而難以支持人民幣兌美元持續(xù)升值。

不過(guò)，浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超認(rèn)為，中美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中，中國(guó)明顯占優(yōu)，人民幣匯率短期或有調(diào)整，但不改全年升值、最高有望升至6.6的判斷。更有機(jī)構(gòu)指出，人民幣匯率在二、三季度有望重返6.3～6.5區(qū)間。若后者實(shí)際發(fā)生，當(dāng)前換匯的居民還要考慮20～40個(gè)基點(diǎn)的價(jià)差損失，實(shí)際利率將大打折扣。