在工人眼中，孟凡偉是一位十分敬業(yè)的老板，他經(jīng)常在生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)一線忙碌。早些年間，他放棄了政府部門(mén)的“鐵飯碗”出來(lái)創(chuàng)業(yè)，最早生產(chǎn)玉米青貯機(jī)割臺(tái)，后來(lái)做起了打捆機(jī)的生意。隨著國(guó)家政策對(duì)農(nóng)業(yè)的支持不斷加大，花溪科技的規(guī)模也日益擴(kuò)大。

(資料圖片僅供參考)

遺憾的是，孟凡偉沒(méi)能親眼見(jiàn)證自己公司上市的高光時(shí)刻。在他去世后大約四個(gè)月時(shí)間，也就是去年12月12日，花溪科技（872895）通過(guò)北交所首發(fā)上市審核。在此次上市前，花溪科技曾于2018年掛牌新三板。

在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，機(jī)械的重要性不言而喻，但目前，耕作時(shí)常用的大直徑方捆打捆機(jī)主要被紐荷蘭（全球）有限公司、美國(guó)愛(ài)科集團(tuán)等少數(shù)國(guó)外公司壟斷，價(jià)格昂貴且維修保養(yǎng)不便?；ㄏ萍嫉某霈F(xiàn)算得上一個(gè)破局者，其研發(fā)出的大型高密度打捆機(jī)一度成為“國(guó)貨之光”。

據(jù)悉，花溪科技此次上市募集資金約1.3億元，用于年產(chǎn)5000臺(tái)農(nóng)業(yè)收獲機(jī)械智能升級(jí)改擴(kuò)建項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

股東多有公職經(jīng)歷

在花溪科技的股東名單中，沒(méi)有雄厚的資本方站臺(tái)，但值得注意的是，其股東多具有新鄉(xiāng)市政府部門(mén)的工作經(jīng)歷。

花溪科技成立于2008年，實(shí)際出資人為孟凡偉的父親孟慶紀(jì)。當(dāng)時(shí)，孟慶紀(jì)任新鄉(xiāng)市獲嘉縣花莊村支部書(shū)記，考慮到影響，于是將股權(quán)登記在孟凡偉之女孟芊名下。2012年，孟芊將其持有的發(fā)行人全部股份轉(zhuǎn)讓給其母李樹(shù)秀，后者自1991年至今任獲嘉縣財(cái)政局財(cái)務(wù)科科員。

孟凡偉曾先后任獲嘉縣縣委干事、科長(zhǎng)、獲嘉縣財(cái)政局控辦主任、獲嘉縣工業(yè)和信息化委員會(huì)辦事員、副主任、獲嘉縣工商業(yè)聯(lián)合會(huì)主任科員等公職，于2015年9月退休，2016年4月李樹(shù)秀將持有的花溪科技股份全部轉(zhuǎn)讓給孟凡偉。

據(jù)披露，孟凡偉曾多次占用公司資金，在2018年至2021年間，通過(guò)供應(yīng)商、客戶和個(gè)人卡往來(lái)等形式占用資金分別為 650萬(wàn)元、405.50 萬(wàn)元和 329.28 萬(wàn)元，合計(jì)1384.78萬(wàn)元。

2022年8月17日，時(shí)年54歲的孟凡偉突發(fā)心臟病去世。隨后，孟凡偉之子孟家毅接任花溪科技董事長(zhǎng)一職。

公開(kāi)資料顯示，孟凡偉逝世前直接持有公司2543.46萬(wàn)股股份，間接持有公司1.4萬(wàn)股股份，合計(jì)持有股份占花溪科技總股本的59.84%，為花溪科技原控股股東和實(shí)際控制人。其配偶李樹(shù)秀直接持有公司200.00萬(wàn)股股份，均為孟凡偉與其配偶李樹(shù)秀的夫妻共有財(cái)產(chǎn)，二人共計(jì)直接持有公司總股本64.52%的股份，間接持有公司0.03%股份。

遞表前，孟家毅直接持有公司1271.73萬(wàn)股股份，占公司總股本的29.91%，間接持有公司1.4萬(wàn)股股份，占公司總股本0.03%；李樹(shù)秀直接持有公司1471.73萬(wàn)股股份，占公司總股本的34.61%。

2022年10月13日，孟家毅與李樹(shù)秀簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，李樹(shù)秀委托孟家毅行使其持有的公司1471.73萬(wàn)股股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。至此，孟家毅成為公司控股股東，孟家毅及李樹(shù)秀為公司實(shí)際控制人。

此外，孟家毅配偶的母親李素玲、祖父張安興也在公司持有股份，二者分別持有花溪科技4.04%和19.59%的股份，是孟家毅與李樹(shù)秀的一致行動(dòng)人。

二人與孟凡偉父子的職業(yè)經(jīng)歷相似，都曾任國(guó)家公職人員。李素玲曾任獲嘉縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局辦公室科員，張興安任獲嘉縣供銷(xiāo)合作社財(cái)務(wù)科科長(zhǎng)。

創(chuàng)始人突然離世后，公司的重?fù)?dān)落到了孟凡偉親人的肩上，但其子和配偶的經(jīng)驗(yàn)卻不足。招股書(shū)中明示，其子孟家毅此前僅有一定企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，如果未來(lái)采取不同的經(jīng)營(yíng)方針、發(fā)展戰(zhàn)略和管理思路，可能帶來(lái)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)層面的不利影響。其妻李樹(shù)秀在事業(yè)單位工作，尚無(wú)實(shí)際企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。

超90%收入來(lái)自打捆機(jī)

2008年，花溪科技自主研發(fā)玉米籽粒收獲割臺(tái)，2015年，花溪科技轉(zhuǎn)型升級(jí)，聚焦打捆機(jī)業(yè)務(wù)，先后研制出牽引式撿拾型打捆機(jī)、與小麥?zhǔn)崭顧C(jī)配套的掛接式打捆機(jī)。

2018年開(kāi)始，花溪科技開(kāi)始專(zhuān)注于打捆機(jī)業(yè)務(wù)，在牽引式撿拾型打捆機(jī)的基礎(chǔ)上推出牽引式粉碎型打捆機(jī)，實(shí)現(xiàn)全面秸稈打捆的延伸。2020年，其先后推出了效率更高的牽引式兩道繩、三道繩方捆打捆機(jī)。

根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)12家主要打捆機(jī)企業(yè)的打捆機(jī)銷(xiāo)量中，花溪科技排名第二，其中方捆打捆機(jī)的銷(xiāo)量排名第一。

截至其招股說(shuō)明書(shū)簽署日，花溪科技已獲得3項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利權(quán)、39項(xiàng)實(shí)用新型專(zhuān)利權(quán)和3項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)。

去年5月，花溪科技舉辦花溪玉田HX1290XD大型高密度打捆機(jī)研制成功慶祝儀式。中國(guó)農(nóng)機(jī)協(xié)會(huì)對(duì)此產(chǎn)品給予了高度評(píng)價(jià)，稱(chēng)其不僅填補(bǔ)了我國(guó)高端打捆機(jī)領(lǐng)域的空白，也將打破國(guó)外打捆機(jī)品牌壟斷的局面。

接著在12月，花溪科技在河南新鄉(xiāng)國(guó)際商務(wù)中心召開(kāi)新品發(fā)布會(huì)，推出了我國(guó)首臺(tái)高密度六道繩打捆機(jī)。孟家毅直言，這對(duì)于花溪科技來(lái)說(shuō)更具有里程碑式的意義。

但高度聚焦同一類(lèi)型的產(chǎn)品，給花溪科技造成了一定的局限性。2019-2021年和2022年前9個(gè)月，打捆機(jī)銷(xiāo)售收入占花溪科技主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 80.21%、92.84%、94.76%和 93.97%，呈上升趨勢(shì)。

從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，花溪科技的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，主要為牽引式打捆機(jī)，占打捆機(jī)業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.72%、97.37%、99.77%和100.00%。

千萬(wàn)訂單真實(shí)性存疑

業(yè)績(jī)層面來(lái)看，2019年至2021年，花溪科技的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，分別為9876.65萬(wàn)元、13756.74萬(wàn)元和17441.83萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率為32.89%。

受疫情影響，其在2022年1-9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入同比下滑17.45%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比下滑8.87%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比下滑16.78%。

另外，花溪科技營(yíng)業(yè)收入受農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策和市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響較大。報(bào)告期內(nèi)，花溪科技計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為169.65萬(wàn)元、18.04萬(wàn)元、158.80萬(wàn)元和283.66萬(wàn)元，占?xì)w母凈利潤(rùn)的比例分別為11.01%、0.68%、5.58%和11.7%。

從銷(xiāo)售方式來(lái)看，花溪科技主要采用買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)模式和直銷(xiāo)模式，前者為主要方式，并對(duì)絕大部分經(jīng)銷(xiāo)商采用“先款后貨”的信用政策。

報(bào)告期各期末，花溪科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為2231.08萬(wàn)元、1684.78萬(wàn)元、1407.59萬(wàn)元和1458.46萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為27.67%、21.42%、16.33%和14.42%；賬齡1年以上應(yīng)收賬款余額占比分別為69.27%、64.78%、60.36%和 65.21%，對(duì)應(yīng)的壞賬計(jì)提比例分別為10.04%、22.64%、56.52%和 14.42%。

前五名應(yīng)收賬款占期末余額合計(jì)數(shù)的比例分別為77.73%、87.22%、90.26%和80.49%，占比較高?；ㄏ萍冀忉尫Q(chēng)主要是由于新鄉(xiāng)乾潤(rùn)拖欠大額貨款、公司對(duì)除新鄉(xiāng)乾潤(rùn)外的唐河恒潤(rùn)達(dá)等交易額較大且信用良好的經(jīng)銷(xiāo)商以及主機(jī)廠河南中聯(lián)等客戶給予一定信用期所致。

樂(lè)居財(cái)經(jīng)《穿透IPO》查閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)的欠款數(shù)額一直最高，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他四位欠款方。在執(zhí)行信用期原因一欄，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)被注明的原因是“當(dāng)?shù)卣杉薄?/p>

據(jù)企查查，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)成立于2018年2月，法定代表人和實(shí)際控制人均為侯香穗。成立僅三個(gè)月后，這家私人企業(yè)就成為了花溪科技的千萬(wàn)級(jí)大客戶。2018年5月，花溪科技曾分兩批向新鄉(xiāng)乾潤(rùn)銷(xiāo)售打捆機(jī)184臺(tái)，合計(jì)金額 1114.40 萬(wàn)元。尤為重要的是，這筆千萬(wàn)元的訂單，大部分款項(xiàng)已計(jì)提壞賬，計(jì)提理由為“收回可能性較低”。

就此，監(jiān)管層在問(wèn)詢函中質(zhì)疑花溪科技與新鄉(xiāng)乾潤(rùn)交易的真實(shí)性，并請(qǐng)花溪科技說(shuō)明新鄉(xiāng)乾潤(rùn)成立不久便成為發(fā)行人應(yīng)收賬款第一大客戶的原因。

就回復(fù)來(lái)看，花溪科技聲稱(chēng)，“基于公司同處新鄉(xiāng)市的地理優(yōu)勢(shì)及農(nóng)機(jī)細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)地位，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)經(jīng)考察后有意與公司合作?！倍x擇與新鄉(xiāng)乾潤(rùn)合作的原因，則是“公司認(rèn)為該項(xiàng)目有政策支持，同時(shí)考慮支持家鄉(xiāng)發(fā)展等因素，決定和新鄉(xiāng)乾潤(rùn)簽訂農(nóng)機(jī)銷(xiāo)售合同?！?/p>

截至 2018 年末，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)欠款額為 1114.40 萬(wàn)元，并在2019 年度回款157.99 萬(wàn)元。

在2019年末和2020年末，花溪科技對(duì)新鄉(xiāng)乾潤(rùn)的應(yīng)收賬款均為956.41萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備分別為95.64萬(wàn)元和286.92萬(wàn)元。2020年8月，花溪科技曾向獲嘉縣人民法院提起訴訟，要求新鄉(xiāng)乾潤(rùn)償還所欠貨款。法院判決限額凍結(jié)被申請(qǐng)人新鄉(xiāng)乾潤(rùn)、周學(xué)強(qiáng)、宋鵬在金融機(jī)構(gòu)的存款870.00萬(wàn)元或查封同等價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。

2020年底，花溪科技與新鄉(xiāng)乾潤(rùn)合解，后于2021 年 4 月和 5 月共計(jì)收回貨款264.40 萬(wàn)元。

此后，新鄉(xiāng)乾潤(rùn)未按還款計(jì)劃支付貨款，且多次催收無(wú)果，花溪科技開(kāi)始按單項(xiàng)對(duì)其100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，金額達(dá)692.01萬(wàn)元，占當(dāng)期應(yīng)收賬款期末余額的47.45%。這也造成了花溪科技在2021年壞賬計(jì)提的比例奇高。