A股春節(jié)前上演“紅包”行情,連續(xù)2天收陽(yáng),兔年開(kāi)年乘勢(shì)而上?
梳理過(guò)去20年春節(jié)后A股走勢(shì)發(fā)現(xiàn),節(jié)后A股大概率繼續(xù)延續(xù)“紅包”行情。
(資料圖)
而從市場(chǎng)歷史規(guī)律來(lái)看,春節(jié)后第一周成長(zhǎng)股往往表現(xiàn)最佳,創(chuàng)業(yè)板指上漲概率為75%,平均漲幅1.88%。
(圖片來(lái)自海洛)
// A股續(xù)創(chuàng)4個(gè)多月新高//
1月20日,A股放量反彈,電信服務(wù)等板塊強(qiáng)勢(shì)拉升,虎年最后一周以紅盤收官,3800多家公司上漲,市場(chǎng)保持較高活躍度。
此外,北上資金繼續(xù)大筆掃貨近百億,今年以來(lái)累計(jì)凈買入逾1100億元。
截至1月20日收盤, 上證指數(shù) 漲0.76%報(bào)收于3264.81點(diǎn); 深成指 漲0.57%報(bào)收于11980.62點(diǎn); 創(chuàng)業(yè)板指 漲0.56%報(bào)收于2585.96點(diǎn), 萬(wàn)得全A 總成交7493億元。
從個(gè)股具體表現(xiàn)來(lái)看,上漲公司數(shù)3800多家,漲停公司數(shù)28家,下跌公司數(shù)1100多家,跌停公司數(shù)5家,市場(chǎng)漲多跌少,人氣再度回升。
1月20日, 萬(wàn)得全A 震蕩攀升,續(xù)創(chuàng)4個(gè)多月以來(lái)新高,成交額為7493億元,較前一交易日有所放大。從技術(shù)圖形上看,指數(shù)沿著5日均線震蕩攀升,上升通道保持良好,春節(jié)前溫和放量上漲,并未像往年縮量,進(jìn)一步顯示出投資者對(duì)A股信心。
1月20日,A股震蕩攀升,行業(yè)板塊漲多跌少,其中,電信服務(wù)板塊漲幅達(dá)6.75%,位居首位;公用事業(yè)、能源、材料、資本貨物、 半導(dǎo)體 等板塊亦漲幅居前。
從漲幅居首的電信服務(wù)板塊來(lái)看, 中國(guó)電信 漲停, 中國(guó)聯(lián)通 、 中國(guó)移動(dòng) 等個(gè)股亦漲幅居前。從估值來(lái)看, 中國(guó)電信 和 中國(guó)移動(dòng) 市盈率均在10多倍,且股息率超過(guò)5%。
從下跌板塊來(lái)看,多元金融、家庭與個(gè)人用品、食品飲料、生物制藥等板塊小幅回調(diào)。
由于春節(jié)長(zhǎng)假的不確定性,部分短線漲幅較大的題材股紛紛回落,前期熱門股如 通達(dá)動(dòng)力 、 泰永長(zhǎng)征 、 躍嶺股份 等個(gè)股集體跌停。
// 北上資金單月流入續(xù)創(chuàng)新高//
1月20日,北上資金凈買入92.56億元,再度逼近百億,今年以來(lái)累計(jì)凈買入1125.31億元,雖然今天是春節(jié)長(zhǎng)假前最后1個(gè)交易日,但買入額依舊處于較高水平。從近期北上資金動(dòng)向來(lái)看,2023年開(kāi)局以來(lái),連續(xù)保持大額凈買入,可謂分秒必爭(zhēng)的持續(xù)加倉(cāng)。
從北上資金年度凈買入額來(lái)看,2023年開(kāi)市以來(lái)凈買入額突破1100億元,不僅單月凈買入續(xù)創(chuàng)滬深港通開(kāi)通以來(lái)新高,同時(shí)若按年度計(jì)算的話,今年凈買入額大幅超過(guò)2022年全年900億元凈買入額。
從北上資金1月1日-1月19日持股變動(dòng)來(lái)看,有44家公司凈買入金額超5億元, 寧德時(shí)代 增持金額超80億元,凈買入1906.13萬(wàn)股,位居首位;此外, 中國(guó)平安 、 貴州茅臺(tái) 、 五糧液 累計(jì)凈買入均超過(guò)60億元; 隆基綠能 、 招商銀行 、 京東方A 、 中國(guó)中免 、 紫金礦業(yè) 、 東方財(cái)富 、 比亞迪 、 韋爾股份 、 格力電器 、 萬(wàn)華化學(xué) 、 愛(ài)爾眼科 、 邁瑞醫(yī)療 、 平安銀行 、 中國(guó)鋁業(yè) 、 云鋁股份 、 陽(yáng)光電源 凈買入金額亦超過(guò)10億元。從買入金額居前的公司來(lái)看,新能源、金融、消費(fèi)是北上資金本輪加倉(cāng)的重點(diǎn)。
(注:增減持金額 = 增減持?jǐn)?shù)量 * 1月19日收盤價(jià))
以下為凈買入金額超5億元公司:
// A股上演節(jié)前紅包行情//
虎年最后一個(gè)交易日(1月20日),A股延續(xù)反彈走勢(shì), 上證指數(shù) 以上漲0.76%收盤,將農(nóng)歷虎年的指數(shù)定格在3264.81點(diǎn)。
A股上演節(jié)前“紅包行情”, 上證指數(shù) 以“兩連陽(yáng)”喜迎農(nóng)歷兔年的到來(lái)?;⒛曜詈笠恢?,A股主要股指全線上漲, 上證指數(shù) 累計(jì)上漲2.18%, 深證成指 上漲3.26%, 創(chuàng)業(yè)板指 漲3.72%, 科創(chuàng)50指數(shù) 上漲5.63%。
// 兔年開(kāi)年迎勢(shì)而上? //
A股將于1月30日起恢復(fù)正常交易。梳理過(guò)去20年春節(jié)后A股走勢(shì)發(fā)現(xiàn),節(jié)后A股大概率繼續(xù)延續(xù)“紅包”行情。具體表現(xiàn)為:春節(jié)后5個(gè)交易日, 上證指數(shù) 平均上漲1.72%,20個(gè)年份中16個(gè)年份上漲;春節(jié)后10個(gè)交易日, 上證指數(shù) 平均上漲1.64%,20個(gè)年份中14個(gè)年份上漲;春節(jié)后30個(gè)交易日, 上證指數(shù) 平均上漲1.83%,20個(gè)年份中11個(gè)年份上漲。
對(duì)于節(jié)后行情,業(yè)內(nèi)普遍持樂(lè)觀態(tài)度。有專業(yè)人士建議,在此預(yù)期下,投資者可選擇持股過(guò)節(jié),但需要注意倉(cāng)位控制。
中信證券 指出,當(dāng)前A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口,高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證與基本面預(yù)期形成正反饋,從而強(qiáng)化投資者增配共識(shí)。接下來(lái),預(yù)計(jì)外資快速流入后節(jié)奏將放緩,國(guó)內(nèi)資金也將補(bǔ)倉(cāng),逐步形成資金接力效應(yīng)。其中,歷史復(fù)盤顯示,外資集中流入疊加春節(jié)過(guò)后,市場(chǎng)上漲概率更大, 當(dāng)前依然是較好的加倉(cāng)時(shí)點(diǎn)。
廣發(fā)證券 分析指出,持股過(guò)節(jié)分歧不大,關(guān)鍵是如何配置。從2023年開(kāi)年至今的信息來(lái)看, 今年的“春季躁動(dòng)”行情背景友好,行情大概率具備持續(xù)性。首先,跨年資金成本平穩(wěn)。其次,經(jīng)濟(jì)從急凍走向復(fù)蘇,地產(chǎn)支持政策延續(xù),疫后生產(chǎn)端開(kāi)工率及出行端客流量等高頻數(shù)據(jù)環(huán)比改善。最后,人民幣匯率穩(wěn)中有升,北向資金1月以來(lái)凈流入超過(guò)500億元,增量資金形成做多力量。整體而言,本輪A股價(jià)值股的投資邏輯是“買預(yù)期,賣現(xiàn)實(shí)”,當(dāng)“強(qiáng)預(yù)期”兌現(xiàn)為“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”時(shí),A股高彈性的行業(yè)占優(yōu),當(dāng)“強(qiáng)預(yù)期”轉(zhuǎn)為“弱現(xiàn)實(shí)”時(shí),市場(chǎng)尋找高景氣。
// 成長(zhǎng)領(lǐng)域最受關(guān)注//
從市場(chǎng)歷史規(guī)律來(lái)看,A股主要指數(shù)中, 創(chuàng)業(yè)板指 在春節(jié)后第一周表現(xiàn)最佳,20個(gè)年份有15次上漲,上漲概率為75%,平均漲幅1.88%。
行業(yè)方面,過(guò)去20年春節(jié)后一周,多數(shù)行業(yè)平均收益為正,其中環(huán)保、農(nóng)業(yè)和綜合行業(yè)平均漲幅位居前三,具體分別為5.5%、5%和4.4%;金融行業(yè)普遍表現(xiàn)不佳,其中銀行板塊成為唯一平均收益為負(fù)的行業(yè)。
從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看,復(fù)蘇預(yù)期下的大消費(fèi)領(lǐng)域,以及成長(zhǎng)領(lǐng)域是券商們最看好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
中信建投證券 分析指出,春節(jié)前后通常為普漲行情,成長(zhǎng)板塊在春節(jié)后表現(xiàn)較為強(qiáng)勁,創(chuàng)業(yè)板年后一月平均上漲幅度超10%。配置方面,建議投資者繼續(xù)把握做多窗口,關(guān)注節(jié)后市場(chǎng)勝率更顯著的創(chuàng)業(yè)板。其中,可重點(diǎn)關(guān)注基本面預(yù)期顯著改善的方向,如 光伏 下游、綠電、銀行、醫(yī)藥等,政策刺激預(yù)期方向可關(guān)注地產(chǎn)鏈、汽車、信創(chuàng) 產(chǎn)業(yè)鏈 等。
中泰證券 表示,結(jié)合過(guò)去10年春節(jié)前后的市場(chǎng)表現(xiàn),大消費(fèi)板塊在春節(jié)前普遍表現(xiàn)不俗。計(jì)算機(jī)、軍工等科技板塊在近10年來(lái)春節(jié)前后表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健,短期內(nèi)板塊投資價(jià)值凸顯。此外,電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊目前處在底部區(qū)域,板塊交易情緒較低,未來(lái)在穩(wěn)增長(zhǎng)政策相繼落地的催化下,板塊或?qū)⒂胁凰妆憩F(xiàn),可適當(dāng)配置進(jìn)行防御。伴隨新冠病毒防控逐步常態(tài)化和政府定向刺激效果的顯現(xiàn), 下半年市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⒒氐窖肫蟮凸乐邓{(lán)籌,而在疫情反復(fù)影響下,醫(yī)藥板塊或成為2023年市場(chǎng)的重要主線。
國(guó)泰君安證券 認(rèn)為2023 年中國(guó)將邁入新一輪需求回暖、資產(chǎn)回報(bào)率改善、盈利預(yù)期提升的周期。鑒于此,我們看好需求(內(nèi)生的修復(fù))與供給(補(bǔ)庫(kù))以及海外逐步放緩的金融條件耦合,建議布局“跨年行情”疊加跨年配置帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。行業(yè)配置上,當(dāng)前變化最大,阻力最小的方向在于預(yù)期處于底部并且將受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和政策周期回暖的順經(jīng)濟(jì)周期的價(jià)值股,推薦:金融(券商、銀行)、消費(fèi)(食品飲料、酒店、旅游/免稅、航空)與地產(chǎn)鏈(建材、建筑、家具、家電)。