明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)變動(dòng)一向是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。今日晚間,“頂流”基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)(LOF)披露的2022年四季報(bào)顯示,該產(chǎn)品12月底規(guī)模達(dá)到了99.94億元,較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元,與之相對(duì)應(yīng)的是,該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%,過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率則為-21.49%。
四季度,該基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)未見(jiàn)大的變化,前十大重倉(cāng)股僅“一進(jìn)一出”:普利特新進(jìn)為其第十大重倉(cāng)股,此前的第十大重倉(cāng)股健帆生物則退出了前十大重倉(cāng)行列。同時(shí),該產(chǎn)品持有的8只重倉(cāng)股數(shù)量較前一季度保持不變。國(guó)聯(lián)股份雖因股價(jià)下跌退至第二大重倉(cāng)股,但整體持股數(shù)有所增加,圣邦股份則因股價(jià)漲幅逾兩成躍至第一大重倉(cāng)股。
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劉格菘認(rèn)為,資金分流可能是高端制造業(yè)相對(duì)表現(xiàn)不理想的原因之一,他在2022年年初對(duì)全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)資產(chǎn)走勢(shì)的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異。不過(guò),劉格菘對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度,預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會(huì)出現(xiàn)明顯提升,制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待,對(duì)其持倉(cāng)比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向亦相對(duì)樂(lè)觀(guān)。
持倉(cāng)結(jié)構(gòu)未有大調(diào)整,圣邦股份成第一大重倉(cāng)
截至2022年四季度末,劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)規(guī)模達(dá)到了99.94億元,較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元。與之相對(duì)應(yīng)的是,該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.74%,過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率則為-21.49%。
同期,該基金股票倉(cāng)位為93.51%,較2022年三季度末的87.73%有所提升,持倉(cāng)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有進(jìn)行大幅度調(diào)整。
具體而言,截至2022年12月底,廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股依次為:圣邦股份、國(guó)聯(lián)股份、晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特、普利特。
和2022年三季度相比,劉格菘四季度前十大重倉(cāng)股“一進(jìn)一出”。普利特新進(jìn)為其第十大重倉(cāng)股,持股數(shù)為2817.68萬(wàn)股,公允市值為4.51億元;此前的第十大重倉(cāng)股健帆生物則退出了前十大重倉(cāng)行列。
四季度,該基金重倉(cāng)的8只股票數(shù)量均保持不變。該產(chǎn)品依舊持有圣邦股份565.36萬(wàn)股。由于2022年四季度股價(jià)漲幅達(dá)到22.51%,這只股票順利晉升為廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)第一大重倉(cāng)股。同期,劉格菘持有的晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特股票數(shù)量亦保持不變。
2022年三季度末,該產(chǎn)品第一大重倉(cāng)股為國(guó)聯(lián)股份,持股數(shù)為952.93萬(wàn)股,如今則增持至977.26萬(wàn)股。不過(guò)由于國(guó)聯(lián)股份在四季度跌幅達(dá)到18.08%,廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)持有該股市值隨之縮水,為8.64億元,成為第二大重倉(cāng)股。
廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)(LOF)2022年2022年四季度末前十大重倉(cāng)股
對(duì)光伏、儲(chǔ)能相對(duì)樂(lè)觀(guān)
2022年四季度,以新能源、電子、汽車(chē)等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。受益于政策調(diào)整的消費(fèi)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈四季度表現(xiàn)更好。
劉格菘分析,資金分流可能是高端制造業(yè)相對(duì)表現(xiàn)不理想的原因之一?!?022年影響市場(chǎng)的外生變量增加,我們年初對(duì)于全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)資產(chǎn)走勢(shì)的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異?!?/p>
劉格菘對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。他認(rèn)為,疫情對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)影響逐漸減弱,生活回歸正常化,居民出行、企業(yè)生產(chǎn)都會(huì)逐漸回歸到正常狀態(tài),預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會(huì)出現(xiàn)明顯提升。
與此同時(shí),高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌,估值已經(jīng)回到歷史較低百分位,隨著生產(chǎn)、生活的正常化,制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待。由此,他亦對(duì)上述產(chǎn)品持倉(cāng)比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向相對(duì)樂(lè)觀(guān)。
“2022年底,光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行,使得國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求可能會(huì)重回高增速區(qū)間,海外需求預(yù)計(jì)會(huì)依然保持較高成長(zhǎng)?!眲⒏褫空f(shuō)道。