撰文| 吳先之
編輯| 王 潘
(資料圖)
1月7日凌晨,錘子科技投資人、紫輝創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人鄭剛突然在深夜炮轟錘子科技創(chuàng)始人羅永浩,后者現(xiàn)已創(chuàng)辦AR公司細紅線科技,并已獲得美團龍珠、藍馳創(chuàng)投、經(jīng)緯創(chuàng)投等機構(gòu)以及黎萬強、吳泳銘等人跟投。
有意思的是,吳泳銘(人稱“吳媽”)是此前錘子科技投資方元璟資本的創(chuàng)始合伙人,而同為錘子投資方的鄭剛及紫輝創(chuàng)投卻不在此之列。
鄭剛告訴光子星球,老羅新公司的融資連個招呼都不打,吳媽是有實力的投資人,他是阿里巴巴十八羅漢之一,老羅肯定要把他照顧好,對于我們這種投資人,他可能覺得也不需要去重視?!八芷婀郑偸怯X得投資人會給他搗亂,正常情況下他也是不愿意跟投資人溝通的?!?/p>
事情起因在于,細紅線方面于去年11月告知紫輝創(chuàng)投,羅永浩參與創(chuàng)業(yè)的新公司細紅線已經(jīng)完成天使輪融資,投后估值不低于1.9億美元,公司已預留5%的股權(quán)(投前)用于補償錘子科技的眾多老股東,其中老股東紫輝創(chuàng)投預計將通過3家公司累計獲得約0.69%的股權(quán),條件是紫輝同意放棄對錘子科技及其創(chuàng)始人的全部回購權(quán)利,如果在11月底之前還未簽署視為主動放棄該權(quán)益。
而鄭剛則認為上述行為難以接受:“你不開會、不溝通、不信息對稱,直接丟過來一個協(xié)議,讓我們接受你這點股權(quán),就要放棄幾十億的回購?你這是不地道、不體面、不道德。我們既然投了你,就是看好你,而且你也有能力,你為什么要傷這么多投資人的心?”
對此,羅永浩于7日中午進行了澄清回應:鄭先生批評我3年沒開股東會,其實是他記錯了,按照公司法和錘子科技的公司章程,錘子科技每年都開了股東會。
羅永浩說,這些年在我創(chuàng)業(yè)艱難的時候,鄭剛先生和他的機構(gòu)也不止一次地幫助過我,我也在鄭剛先生公司和個人出現(xiàn)困難的時候,不止一次地幫助過他,所以對出現(xiàn)今天這樣的事情,確實非常遺憾。
羅永浩表示,與之相關的條件和協(xié)議,也都是老股東們自愿選擇簽署或不簽署的。我們雖然沒有為此事開集體會議,但給錘子科技的所有老股東全都發(fā)了一模一樣的郵件,并用微信一一做了確認,何來的“不溝通”和“不信息對稱”?“很多老股東都高高興興簽了字,并對我們表示了感謝,因為他們知道投資不是借款,投資的企業(yè)失敗了就是失敗了。所以這種對上一個創(chuàng)業(yè)項目失敗后的補償,本質(zhì)上是因為不尋常的情感和道義,而不是通行的法理和邏輯?!?/p>
針對此事,光子星球獨家對話了鄭剛,他詳細講述了投資錘子科技的始末,以及此事的來龍去脈。
“老羅能成功我們是開心的,但是你不能夠要挾我們。你分AR公司的股權(quán)給我們,OK我們很開心,但是你至少可以說多久時間內(nèi)當股權(quán)價值蓋過回購資金,再免除回購條款對吧?但你不能都不給我們講這是個什么狗屁公司,突然就丟協(xié)議過來,你必須接受我VR公司股權(quán),再把回購權(quán)給我取消。我都不知道你能不能做成對吧?這是不地道?!?/p>
對于很多人的疑問,你們既然是風險投資,就應該知道投資有風險,為什么還要創(chuàng)業(yè)者一直以個人名義一直不停地還債?鄭剛回應說,自己投了將近100家,我沒有一家要回購,但偏偏碰到老羅這個事情我就要回購。
“這是一個本質(zhì)的區(qū)別,不能讓他把我們看低了,說實話要做投資你當然要靠自己眼光,你必須有辦法承擔這里面的風險。反向來說,LP也是要我們機構(gòu)回購的,我大部分都滿足了他們的要求,我整個投錘子科技的基金里面,一共1.75個億,本來大概有六千萬是投資人的,我自己回購了大概四千萬左右,也就是說我們在自己血本無歸的時候,其實還花了錢把LP的資金回購了,LP只剩下大概兩千萬?!?/p>
光子星球獨家了解到,錘子科技于2017年9月簽署的D輪融資協(xié)議里確實寫明了5年回購條款,即公司如果5年內(nèi)沒有實現(xiàn)IPO,需要在投資完成滿5年贖回D輪投資人持有的股權(quán),贖回價格需要按照年化5%收取股息。對于無法贖回的情況,協(xié)議中提到的一點是,如公司無法支付贖回款項,創(chuàng)始人應承擔連帶贖回義務。
協(xié)議中明確要求,5年期滿的一個月內(nèi)將以上股份贖回價款及股息一次性全部支付給D輪投資方。協(xié)議中還提到,以上約定在完成本次投資以后應在公司章程中予以明確,否則公司及創(chuàng)始人對于D輪投資方承擔連帶賠償責任。
到2022年9月,該協(xié)議里約定的5年投資時間已滿,投資方也就擁有了贖回權(quán)。
此前羅永浩對外宣布欠債6億元,為何此處又冒出15億元的回購?鄭剛回應稱,所謂的6億只是欠供應商的錢,并不包含投資方的回購資金,而且這6億還款其中的3億是字節(jié)跳動收購錘子科技資產(chǎn)所付的。
以下是光子星球獨家對話鄭剛的主要內(nèi)容:
光子星球:最早是怎么認識羅永浩的?為什么要投資錘子科技?
鄭剛:最早是陌陌唐巖和我說,我投了一個標的,把人介紹給你認識,你紫輝基金成名要趁早,一定要做個成功的大項目,再投一兩個有分量的創(chuàng)業(yè)者。
然后我們就在新城國際的一個咖啡館見面,最終談下來我們投500萬,后來簽署天使輪協(xié)議的時候,我在協(xié)議里面加了一個條款:羅永浩,你如果失敗,必須給我你上市公司1%的股權(quán)。
老羅就火了,他說:“你協(xié)議跟我談好了,為什么要加個新條款。”我說:“不是,我是看好你,因為你失敗了我還投你,但是你不能讓我全軍覆沒,何況我認為你能回來。如果你上市的時候項目沒成功,那么你做下一個項目上市的時候,你要給我1%的股權(quán)?!崩狭_拒絕了,于是最終我沒投。
光子星球:既然這次沒投,為什么后面又投了?
鄭剛:當時陌陌唐巖投了900萬,然后老羅把ROM做出來之后又要再融資,我們就投了4000萬,另外還有3000萬是別人的,我們一共投了7000萬。
當時在杭州西溪濕地的希爾頓酒店,我和老羅還有唐巖,一起去見吳媽和盛一飛,我就問老羅:“你拿到7000萬了打算怎么做?”老羅居然說:“我拿到錢要去美國硅谷創(chuàng)業(yè)?!蔽艺f:“到硅谷去創(chuàng)業(yè)做手機?”
于是他給我講了中國的各種腐敗等等,我聽完暈過去了。我說中國是有很多問題,環(huán)境也不完善,但是所有的創(chuàng)業(yè)者都會碰到這個問題。環(huán)境它是需要改善,可你不能天馬行空。我后來跟他說,你要是在中國成功了,帶5億人民幣出去創(chuàng)業(yè)我都支持你。
所以那一次我本來就不應該投他。當時我們投了4000萬,這些錢是LP出的,我后來把投資的大部分都從LP那里回購了。
光子星球:你們不是風險投資嗎?為什么要讓創(chuàng)始人承擔連帶責任?不是和放高利貸一樣了嗎?
鄭剛:首先回購條款其實是從國外學過來的一種方式,現(xiàn)在普遍的在人民幣基金里面,其實美元基金都有這種條款,就是清算、回購的條款。我是用來進行道德防范的,哪怕你騙我你也跑不掉,如果你沒騙我,誠實創(chuàng)業(yè),誠實失敗,我不會向你要錢的。
說實話要做投資你當然要靠自己眼光,你必須有辦法承擔這里面的風險。我投了將近100家,沒有一家要回購,但偏偏碰到老羅這個事情,我就要回購。所以說這是一個本質(zhì)的區(qū)別,不能讓他們把我們看低了。
反向來說,LP也是要我們機構(gòu)去回購的,我大部分都滿足了他們的要求,我整個投錘子科技的基金里面,一共1.75個億,本來大概有六千萬是投資人的,我自己回購了大概四千萬左右,也就是說我們在自己血本無歸的時候,其實還花了錢把LP的資金回購了,LP只剩下大概兩千萬。
光子星球:難道不是因為你們認為老羅有這個能力才要求他回購的,其他人之所以沒有要求對方回購是很多人創(chuàng)業(yè)失敗之后沒有東山再起?
鄭剛:不是能力,這是其次的,第一是發(fā)生了道德的風險。這個回購條款看你怎么使用,我是把它當成當成一個道德風險的防范機制,就是如果你騙了我,我可以干死你。如果是懲治創(chuàng)業(yè)、懲治失敗,那我不會要的。
我們總共管了十多個億,我們投資項目失敗的損失比這個多得多,錘子只是其中之一而已。這里面虧的也還很多,但是老羅這件事情不一樣,主要是出現(xiàn)了道德的風險,所以我們投這么多項目,一個都沒要回,其實并不是金額大小的問題,而是在于做事情地道不地道的問題。說實話,投資有風險,我們認就認了,但是你要把事情做對,讓我們有個好交代對吧?我們是虧得起的對吧?但是你不能夠在做人方面有失敗。
光子星球:這一次發(fā)朋友圈是覺得他不地道?給的條款不能接受?
鄭剛:老羅能成功我們是開心的,但是你不能夠要挾我們。老羅覺得可以回購了,所以就丟了一個協(xié)議,說你收我百分之零點幾的股權(quán),我算了一下可能也就值一兩百萬美金,想來代替我1. 8億的回購權(quán)。
你分AR公司的股權(quán)給我們,OK我們很開心,但是你至少可以說多久時間內(nèi)當股權(quán)價值蓋過回購資金,再免除回購條款對吧?你不能都不給我們講這是個什么公司,突然就丟協(xié)議過來,你必須接受我VR公司股權(quán),再把回購權(quán)給我取消。我都不知道你能不能做成,對吧?這是不地道。
光子星球:之前不是說只欠款6億嗎?這15億哪里來的?
鄭剛:那是還供應商的錢,他跟本不提還我們的錢。又告訴大眾說“真還傳”,只是為了你成功,你“真還傳”,我們可以配合你演戲,你至少把內(nèi)部信息也稍微跟大家通報一下,人家也沒有啥要求,但他就做不到。
所謂的直播帶貨還了6個億,其實是字節(jié)跳動購買錘子科技的資產(chǎn)付了3億,他自己直播帶貨還了2個多億。
光子星球:這15億投資里面你占多少?還有哪些機構(gòu)的?你們的訴求是什么?
鄭剛:我們大概是1.75億,剩下的還有比如海通證券、蘇寧、聯(lián)創(chuàng)、藍港等等。說實話都是特別好的人,都很相信他。但是既然你不地道,這次我一定要你全額還款了,一分都不少,把利息全加上。我們投資協(xié)議里是有回購條款的,公司無法回購時老羅個人需要承擔連帶回購義務。
光子星球:與羅永浩簽的協(xié)議中,是否涉及到比如公司倒閉,他個人必須要還款嗎?當時協(xié)議是怎樣的?
鄭剛:協(xié)議肯定有個人無限連帶責任的回購,涉及到中信、東方廣義這種背景特殊的投資方很正常。在中國創(chuàng)業(yè),得尊重這個環(huán)境的規(guī)則,不能拿人家錢,又不尊重規(guī)則。
協(xié)議規(guī)則主要涉及到,如果5年內(nèi)如果不上市,羅永浩要回購。如果給了任何一個投資人回購,比如中信和東方廣義,那么所有投資人都可以回購。
他采取信息分割,不讓我們知道,只要求我們簽協(xié)議。所以我就特別氣憤。既然人在外很體面,那么對內(nèi)也應該一致吧?何況這些投資人對你這么義無反顧。他后來又見了新的一批投資人,叫他們來投,這些投資人不做盡調(diào),也不問我們這個人怎么回事,可能會犯同樣錯誤,比如王興。