今日（1月4日）早盤(pán)，地產(chǎn)及地產(chǎn)相關(guān)板塊集體走高，截止午間收盤(pán)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)服務(wù)、廚衛(wèi)電器、家用輕工、裝配式建筑等方向漲幅居前。個(gè)股方面，新華聯(lián)、數(shù)源科技、三湘印象、新城控股、中南建設(shè)、蒙娜麗莎、皮阿諾、哈爾斯、帝歐家居、中裝建設(shè)、帥豐電器等多股封板漲停。

注：房地產(chǎn)板塊集體爆發(fā)（截止1月4日午間收盤(pán)）

政策回暖利好持續(xù)，地產(chǎn)板塊涌現(xiàn)牛股

(相關(guān)資料圖)

近期，多地繼續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)政策。河南省近日宣布，取消和調(diào)整房地產(chǎn)過(guò)熱時(shí)期妨礙消費(fèi)釋放的限制性政策，重慶市也發(fā)文表示，進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展支持開(kāi)發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期。目前，房地產(chǎn)相關(guān)政策暖意持續(xù)，央行近期召開(kāi)的2022年第四季度例會(huì)上也提出，因城施策支持剛性和改善性住房需求，引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。

受政策持續(xù)密集利好，房地產(chǎn)相關(guān)板塊近期止跌回升，截止今日午間收盤(pán)，其板塊指數(shù)（房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)）累計(jì)實(shí)現(xiàn)三連陽(yáng)。個(gè)股方面，三湘印象、哈爾斯雙雙晉級(jí)2連板，同時(shí)，新華聯(lián)也獲6天4板。據(jù)悉，新華聯(lián)近日人氣高漲，且頻登龍虎榜，據(jù)最新數(shù)據(jù)（1月3日）顯示，在買(mǎi)賣(mài)前五席位中，東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路、中國(guó)銀河證券北京中關(guān)村大街、中國(guó)國(guó)際金融上海分公司等知名游資和散戶(hù)大本營(yíng)均在列。

注：新華聯(lián)1月3日龍虎榜數(shù)據(jù)

國(guó)信證券指出，繼（2022年）11月針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)融資端的利好政策頻出后，房地產(chǎn)行業(yè)支柱地位被頻頻提及，房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展依舊重要，合理自住需求政策加碼預(yù)期不變。盡管當(dāng)前地產(chǎn)基本面尚未反轉(zhuǎn)，但隨著穩(wěn)地產(chǎn)支持政策的不斷出臺(tái)，政策根本性拐點(diǎn)出現(xiàn)與基本面筑底接近結(jié)束，共同帶來(lái)地產(chǎn)貝塔行情。中長(zhǎng)期看，地產(chǎn)股債也逐步渡過(guò)最艱難的時(shí)候，地產(chǎn)股修復(fù)機(jī)會(huì)到來(lái)。

后周期線(xiàn)景氣傳導(dǎo)，關(guān)注核心受益方向

隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步修復(fù)，地產(chǎn)后周期相關(guān)板塊迎來(lái)回暖，家居、建筑、建材、廚衛(wèi)電器等方向也連日集體走高。目前，地產(chǎn)政策支持力度持續(xù)，帶動(dòng)市場(chǎng)信心修復(fù)，地產(chǎn)竣工端回暖，此前因地產(chǎn)而承壓的相關(guān)地產(chǎn)鏈有望迎來(lái)修復(fù)。此外，支持居住消費(fèi)也是明年擴(kuò)內(nèi)需的重要抓手，在政策不斷強(qiáng)化的大背景下，地產(chǎn)及竣工端帶動(dòng)的房地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈有望回暖。

國(guó)盛證券近期研報(bào)指出，本輪地產(chǎn)的恢復(fù)跟以往有很大的不同，相較于傳統(tǒng)次序，本輪地產(chǎn)重啟多了一環(huán)“信用重塑”。本輪地產(chǎn)鏈恢復(fù)時(shí)間將顯著拉長(zhǎng)，且竣工景氣會(huì)提前于開(kāi)工施工到來(lái)。截至目前，地產(chǎn)政策仍是圍繞“保交付”、“保房企”進(jìn)行，竣工鏈行業(yè)在本輪周期中受益程度相對(duì)較大。基于各竣工鏈行業(yè)應(yīng)收賬款及其周轉(zhuǎn)率程度進(jìn)行排序，裝修建材、廚衛(wèi)電器以及白色家電在竣工端修復(fù)后有望展現(xiàn)出更強(qiáng)彈性。

相關(guān)核心標(biāo)的方面，裝修建材端，西南證券指出，可關(guān)注：堅(jiān)朗五金、蒙娜麗莎、兔寶寶、北新建材、東方雨虹、科順股份、北新建材、偉星新材、中國(guó)聯(lián)塑。家電端，東海證券指出，穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)鏈估值有望逐步修復(fù)，廚電、白電與地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)，同時(shí)原材料價(jià)格歸于平穩(wěn)，有利于成本壓力的緩解，建議關(guān)注集成灶新銳品牌億田智能、積極布局B端業(yè)務(wù)的美的集團(tuán)。